中国食品行业上市公司效率DEA评价的可行性研究

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　　摘要
　　食品行业不仅关系到人们的健康水平和生活质量,同时与农业和其他行业联系最为紧密。中国食品行业上市公司面对巨大的市场、激烈的竞争，要想更具有竞争力，最关键的途径就是提高经营管理效率。在多数评价模型中，具备独有的特点和优势的数据包络分析(DEA)模型倍受人们的关注，它在理论研究和实际应用方面取得了很好的效果，同时得到了迅猛的发展，因此基于DEA模型对中国食品行业上市公司的效率评价是至关重要的。
　　关键词DEA模型 ；上市公司；可行性研究
　　
　　1. 引言
　　食品工业是一个古老而永恒的常青产业,它是人类的生命之源。全球经济不断发展，科学技术迅猛进步，世界食品工业也取得了飞快的发展。虽然新兴产业层出不穷，但世界制造业的第一大产业仍是食品工业。食品工业的现代化水平不仅反映人民生活质量高低还是国家发展程度的重要标志。
　　目前经济学研究的一个核心问题――效率，而在众多的行业研究中，行业存在和发展的基础是上市公司的经营管理效率。食品行业作为制造业中的奇葩，其上市公司经营效率可以推进产业化进程、促进经济发展。在市场竞争不断加大，金融危机不断加深，更伴有经济萧条、利润跳水、亏损不断蔓延的环境下，提升上市公司的经营管理效率必将成为各家食品行业上市公司最终提升自身核心竞争力的重要途径，因此对食品饮料行业上市公司进行效率评价也将发挥着关键性作用。
　　2. 国内外对上市公司经营管理效率的研究现状
　　时代的发展，使得对上市公司经营效率的评价更为重视，因此，在理论研究与实践活动方面都有了很大的进步。主要有以下几个特点：第一，评价方法日趋科学与复杂，并与数学密不可分。从最初的评分评价法、组合指标评价法、综合指数评价法、功效系数法到后来的多元统计评价法、模糊综合评判法、灰色系统评价法、AHP法，再到近几年来的熵值法、DEA法、ANN（人工神经网络）法等。第二，专家打分可能造成主观性及评价结果不唯一等问题，同时指标权数的确定性可以增强对客观赋权一类方法的重视程度，因此，熵值法、因子分析法、变异系数法运用的趋势较为明显。第三，将几种评价方法结合起来可以揭示原始指标数据中蕴藏的各种信息，加上实际问题的多面与复杂性，因此，将几种综合评价方法的组合得到了广泛运用。
　　美国《财富》杂志按销售收入总额排名美国和全球销售收入最大的500家公司，再按其他评价指标平行的单指标排名，以及斯腾斯特公司对经济增加值（EVA）、市场增加值（MVA）进行的单一指标评价方法是典型的单一指标评价法代表。这种方法的优点是计算简单、评价直观、容易理解，缺点是反映公司业绩不够真实全面，同时，依据历史财务报表计算得出的指标具有可操纵性，从而影响对其业绩评价的准确性。
　　中国财政部统计评价司基于基本指标（权重80%）：净资产收益率、总资产报酬率、总资产周转率等和修正指标（权重20%）：经营者基本素质、产品市场占有能力、基础管理水平等进行的多指标加权平均排名，以及《中国证券报》与上海亚商咨询公司对8个财务预警体系指标及42项发展潜力指标进行的综合指标评价体系是典型的综合性指标评价法代表。这种方法的优点是在评价指标体系中考虑了非财务指标，并对非财务指标进了设计，缺点是非财务指标的权重无法科学的确定，过分偏重财务指标的衡量，不能全面客观的评价无形资产，因此该方法不能被普遍认同。
　　综上，国内外对上市公司经营管理效率的评价上取得了硕果，但仍存在一些不足。一、大多数选用单项指标平行的方法或用多个单项指标分别进行评价的方法，可能使评价不够全面及完整性。二、近些年国内大多数相关文献采用一种综合评价的方法，该方法的不足是侧重点不同、结果不唯一，很难直观比较出方法的优劣，也就很难信服于某一种评价结果。
　　3. DEA模型简介
　　1978年著名的运筹学家A.Charnes,W.W.Cooper和E.Rhodes基于Farell(1957) 关于生产效率的观点提出，用CCR模型去评价部门间的相对有效性，从而产生了数据包络分析（Data Envelopment Analysis，简称DEA）的方法。 该方法通过实际生产单位的投入产出数据构造经验生产可能集，运用线性规划技术估计经验生产前沿面从而给出生产单位的效率测量。
　　1984年 R.D.Banker,A.Charnes和W.W.Cooper给出了BCC模型。
　　1985年Charnes,Cooper和 B.Golany, L.Seiford, J.Stutz用CCGSS模型来研究生产部门的间的“技术有效”性。该模型放弃了C2R模型中前沿面锥性的假定――放弃了规模报酬不变的假定，其前沿面是一条曲线；在模型形式上要求各投入产出向量的系数。
　　1986年Charnes，Cooper 和魏权龄，利用Charnes, Cooper和K.Kortanek于1962年首先提出的半无限规划理论，给出了一个新的数据包络模型――CCW模型。
　　1987年Charnes, Cooper，魏权龄和黄志民又得到了称为锥比率的数据包络模型――CCWH模型．在此之后的几十年中，这些模型以及新的模型正在被不断地进行完善和进一步发展．针对DEA的权重、决策单元输入输出指标限制、模型动态性、模型随机性的研究层出不穷，DEA被广泛应用于各类决策单元的效率评价中。
　　4. 国内外利用DEA方法对上市公司经营管理效率的研究现状
　　Mike Goto,Miki Tsut2sui使用DEA方法分别对1984 - 1993近20年日本和美国电力行业的成本效率、技术效率、配置效率和规模效率进行了分析和比较,研究结果表明,日本电力行业的成本非效率造成了配置非效率,日本在成本效率、技术效率、配置效率和规模效率上高于美国电力行业。
　　Pun - Lee Lam以1995 - 1996年的截面数据为基础,运用DEA方法对1995 - 1996年我国火电厂的技术效率进行研究。他从资本和劳动力两个角度表明,中国东部的火电厂总体的技术效率水平较高。其中,国外资本对技术效率无显著影响,劳动力效率不高对技术效率呈显著负作用。
　　DEA由最初主要应用于公共部门（如学校和医院）的评价，现在已经广泛应用于私人部门，如银行、电信、航空公司以及其他服务和制造业。
　　Sherman 和Gold(1985) 首次将DEA 应用在一家银行的分支机构之间效率的评估。
　　DEA 方法由于理论基础扎实、评价过程客观性较强、评价结果丰富，并能够给被评价对象改进工作差距提供具体数值上的建议，因此，被广泛应用于包括港口行业经营效率评价的多个领域。自产生至今，DEA方法用于行业上市公司经营管理效率的研究可谓数不胜数。
　　Bannick (1995) 提出应用DEA模型时投入、产出指标选择应慎重,在选择指标时,应具有较高的可靠性、可度量性,绝对指标和相对指标搭配合理,主要选择绝对指标
　　王金祥和吴育华运用DEA方法对吉林省和天津等8个省市的电力公司进行测评分析,测算的结果表明:吉林和天津等8个省市的电力工业的发电量和总产值受众多因素的影响,效率的测算也表现为现代企业制度建立较好,资源配置较高的电力企业效率较高,但选择的电力公司的范围主要集中在沿海[1]。
　　Chang & Luh（2000）运用DEA的方法对APEC19个国家和地区1970-1990的全要素生产率增长的源泉进行实证研究。发现新兴工业经作为一个总体仅仅比其他国家具有更高的技术效率，而包括十个国家和地区的东亚经济全要素生产率的增长总体上比其他国家高。

　　任苒等(2001)应用DEA 对农村贫困地区县乡两级医疗机构的服务效率进行研究,发现乡镇卫生院服务效率偏低[2]。
　　杨德等利用DEA方法计算了1998―2002年我国商业银行的成本效率、配置效率和技术效率，通过比较商业银行之间效率的差异，发现国内商业银行的成本效率整体上有较大提高，且成本无效率主要是技术效率低所致，而股份制银行与国有银行在配置效率上没有显著差异[3]。
　　孟令杰,丁竹运用数据包络分析法的C2R 模型对2002、2003 年农业上市公司的综合效率进行分析。研究发现我国农业上市公司平均效率较低,且公司间效率值差距显著。
　　陶锋等根据2002 - 2005年各省市发电企业的数据,用DEA分析了产权结构、市场结构、燃料成本和技术对发电行业技术效率的影响[4]。
　　宁岩( 2003)对贫困地区乡镇卫生院在合作医疗干预前后的效率变化进行研究, DEA 的效率得分说明农村乡镇卫生院的服务效率在开展合作医疗后没有得到明显改善。
　　胡燕京、刘永乐、张方杰(2005) 等人则运用基于截面数据的DEA 方法对我国2004 年上半年房地产行业的运行效率进行了实证研究。
　　Fare et al. (2001)运用DEA的方法测度了1975―1996年APEC17个国家和地区的全要素生产率。他们发现日本、泰国、印度尼西亚和马来西亚在1975-1990年具有负的全要素增长率，这些国家以及韩国和台湾有较低的全要素增长率主要是由于负的效率变化，这些国家的劳动生产率增长主要由资本积累贡献。不同于以前的研究，新加坡具有较高的全要素生产率，其劳动生产率主要由效率变化驱动。
　　Kruger (2003)运用DEA测度了1960-1990年包含东亚经济在内的87个国家和地区的全要素生产率。结果发现，资本对于生产率具有很大的影响。
　　Mathur (2006)运用DEA对8个东亚国家和地区、5个南亚国家以及16个欧盟国家共29个样本1966―2000年的全要素生产率进行了实证分析。他们发现，在2000年南亚的平均效率水平比欧盟国家和东亚经济的都要高，东亚经济的快速增长是由于从发达国家引进技术以及同时实施了对外开放的政策。
　　李永来运用DEA对2002―2007年我国电力行业39家上市公司的效率进行评价。实证分析的结果表明,由于电力行业改革尚未完成,整体上电力上市公司的效率尚有较大提升空间[5]。
　　国内学者用DEA方法来评价上市公司的绩效起步较晚，其中用于食品行业上市公司经营管理效率评价的国内学者更为数不多。
　　孙巍，杨印生，吴国萍利用DEA技术来研究吉林省加工业的管理效率[6]。
　　张莉侠,孟令杰运用随机前沿分析技术测算了我国食品加工业1997～2003年的技术效率,结果表明,我国食品加工业的技术效率呈逐渐增加的趋势[7]。
　　武志勇, 谢盛洲等应用数据包络分析法( DEA)对齐齐哈尔市A 级绿色食品种植业的投入产出相对效率进行量化分析, 评价其产出的效率, 指出其存在的问题, 并提出了相应的对策[8]。
　　5. 结论
　　本文通过对上市公司经营管理效率的研究，发现在众多的评价模型中，数据包络分析法（DEA）以其自身的优势被国内外学者广泛应用，而且效果甚好。DEA模型通过考虑多种资源的投入与多种服务的产生，来比较提供相似服务的多个服务单位之间的效率。它不用计算每项服务的标准成本，通过把多种投入和多种产出转化为效率比率的分子和分母，而且不需要相同的货币单位。因此，将DEA模型用于食品行业上市公司的效率评价更具有综合性并且更值得信赖。

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