金融危机环境下外贸企业风险管理

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　　一、新形势下外贸企业面临的风险
　　
　　由于外贸经营环境与国内企业的经营环境不同,其经营环境更加复杂化、多样化,因此外贸企业除了存在国内企业所面临的风险之外,还存在着特有的经营风险。主要有以下几个方面:
　　(一)信用风险
　　信用风险是指交易对手未能履行约定义务而造成经济损失的风险。在当今激烈的国际贸易竞争中,信用交易在创造贸易机遇的同时,也给外贸企业带来了巨额的潜在风险,甚至是灭顶之灾。对外贸企业而言,由于所面对的客户所在国家或地区的政治、经济和法律、人们的风俗习惯、或者政权的更迭、国家领导人的变更等影响,其面临的信用风险更大。如贸易伙伴所在国发生动乱、内战、颠覆、政变、外部入侵和国家间战争等,这些因素都会影响贸易伙伴的信用。
　　信用风险的形成原因:外贸企业为了扩大出口规模,增加销售额,实现企业的销售目标和市场份额的拓展,往往通过扩大信用交易的方式实现上述目标,但扩大信用交易的后果是使企业的信用风险增加。外贸企业采用的信用交易方式主要有:出口方面使用先出后结、O/A、D/P、D/A、CAD等结汇的贸易方式;进口方面采用赊销、代开信用证(特别是远期信用证)等方式。这些结算方式都存在着很大的信用交易风险,如果在货物交出后,客户的经营状况发生变化,财务出现危机就很容易出现收款风险,造成应收账款无法收回的状况。
　　(二)汇率风险
　　汇率风险是指企业在进出口商品、对外劳务输出、债权债务结算、外汇资金融通等涉外经营业务中,汇率的变动使企业遭受损失的不确定性。本文主要说明的是进出口业务产生的汇率风险。
　　汇率风险形成的原因:外贸企业的主要业务为进出口业务,其所结算的货币主要为外币,因此汇率的高低对外贸企业的收益会产生很大的影响。汇率的高低受所在国的经济政策(如外汇管制、通货膨胀等)、政治体系、外汇政策的影响。如我国2005年启动外汇体制的变革后,外汇汇率实行“一揽子”汇率,汇率变动成为影响外贸企业收益的重要因素之一。
　　(三)应收外汇账款风险
　　对外贸企业而言,应收外汇账款是资产中最主要的组成部分,由应收款拖欠形成的潜亏一直是一个困扰外贸企业发展的重大问题,因此应收外汇账款的管理就成为外贸企业风险管理的重要内容之一。在当今激烈的市场竞争中,付款方式作为国际贸易竞争的重要手段之一,为了扩大交易,外贸企业经常采取先出后结、O/A(赊销)、D/P(承兑交单)等贸易结算方式,增加了应收外汇账款收回的风险。
　　应收外汇账款风险形成的原因:
　　1.赊销结算盛行。首先,伴随国际市场竞争的加剧,国际货物市场由卖方市场转向买方市场,制造商为了维护或扩大市场份额,迫于买方压力,只好采取赊销方式出货,这种结算方式大大增加了企业应收账款余额,加大了营运风险。其次,企业缺乏由自己掌握的国际销售渠道。我国许多企业涉足国际市场时间较短,既无国际营销经验,也无自己掌控的国际销售渠道,无法直接将自己的产品打入到发达国家的主流销售渠道,只好依赖第三方来完成这个任务。这些第三方企业往往资金实力较弱或信誉度较低,通常要求采取赊销方式进货。第三,供应商的库存量太大。为了尽快降低库存,解决资金周转困难,供应商往往主动提出赊销供货,而国外不法分子抓住出口商的弱点,对其行骗。
　　2.对国外进口商的资信缺乏了解。外贸企业在对国外公司的一贯经营作风、财务状况、诚信度等缺乏深入了解的情况下,就把巨额的货物赊销给他们,无疑等同于将自己置于风险之中。国内许多企业不愿意花时间和精力对国外进口商作全面的资信调查,往往在一知半解的基础之上就贸然与对方签订合同,等到上当受骗才翻然悔悟,结果为时已晚。
　　3.国际贸易结算手段使用不当。目前采用的国际贸易结算手段有以下几种:信用证结算(L/C)、汇付(T/T)、托收(D/P、D/A)、赊销(O/A)、国际保理等。这几种结算方式各有利弊,出口商在确定使用哪一种方式时应当充分考虑,同时要对每一种结算方式的风险有清楚的认识。如果使用不当,就会造成无法弥补的损失。
　　4.管理决策失误。国际货物买卖涉及不同的国家,不同的政治、经济和法律环境,不同的语言和习惯,操作过程复杂,专业性强。许多大企业的高层决策者缺乏这方面的专业知识,盲目作出决策。在出了问题后,不是想办法加以纠正而是想方设法加以遮掩,结果问题变得更加严重。
　　5.国外客户方面的原因。因客户所在国或进口国的进口商品市场价格下跌,或该类商品的市场需求发生了变化,难以销售出去或进口商产生亏损,于是便寻找借口,拒付货款。或因客户所在国家或地区金融政策变动和全球性的金融危机,本国货币大幅度贬值,或国外客商因其经营状况发生恶化,导致财务状况恶化,无力偿还欠款。
　　6.其他方面的原因。因商品质量原因或运输途中商品受损、灭失等外部环境的原因或外贸企业交货不及时,造成客户收货时间延迟,致使客户不付款等。另外有少数客户从一开始交易,就存在诈骗动机,拖欠不付。
　　(四)信用证风险
　　信用证交易是现在进出口贸易中使用最广泛的一种结算方式,相比其他结算方式,也是一种相对安全的交易方式。但是信用证因其固有的独特性质(特别是它机械的“单证严格一致”原则)常被不法商人所利用,客观上也存在一系列的风险。
　　信用证风险形成的原因:在信用证结算方式下,货物的提单是一种非常重要的议付依据。信用证风险产生的主要原因是“单证不符”,单证不符的情况主要有:信用证过期、交单过期、装船过期、单据不清洁、短装或超装等,以及其他提单上注明的事项与信用证不完全一致的情况,都会造成货物出运后收不到款的风险。
　　
　　二、外贸企业的风险管理措施
　　(一)信用风险的应对措施
　　1.对客户进行信用评估。
　　外贸企业的信用交易主要表现为商业信用(即交易信用,trade credit),也叫做B-B信用,它主要是指企业与企业之间的非现金交易,也就是人们常说的赊销。外贸企业如果要进行信用交易,首先要对客户进行信用评估。
　　目前国内外有很多专业信用评估机构。国外的有:标准普尔公司、惠誉国际信用评级公司、邓白氏信用调查公司等;国内的有:中国进出口信用保险公司、中诚信国际信用评级有限公司、上海远东资信评估有限公司、大公国际资信评估有限公司、上海立信天友资信评估有限公司等。
　　2.选择合适的信用评估时机。
　　(1)与客户进行第一次交易时。第一次与客户往来时,必须全面了解客户的信用状况,并建立客户资信档案,为以后的资信调查和评价打下基础。特别是对于国外客户,国内的一些公开的资料上无从查找客户的信息,因此如果要跟国外客户进行信用交易,必须对客户进行资信调查和了解。由于不同国家的社会制度和法律环境不同,所以企业在设立、经营方式等方面的情况也与国内不同,因此不能按国内的标准去分析和衡量国外企业,如果按国内的标准去衡量国外企业的实力、规模等可能会吃亏上当。
　　(2)客户要求扩大信用交易额度或突然改变交易方式时,应进行信用评估。一般来说,随着企业销售额的增长,其所要求的信用交易额度也会随着增加。当客户突然要求扩大交易额度或要求改变交易方式(是指扩大信用交易额度)时,应及时分析并调查了解其原因,是否因为该企业规模增长的需要,还是其他方面的原因,如财务状况恶化或经营环境恶化等,是否有借扩大订货蓄意诈骗的嫌疑。对于外贸企业来说,因自身条件的限制,应及时请专业的调查机构进行调查,根据其调查报告来决定是否扩大信用交易额度或者及时采取措施,避免损失的发生或扩大。

　　(3)订单出现异常现象时应及时进行信用评估。在正常交易期间,客户订购合同突然大量增加或减少,同时对产品的品质要求、运输时间的要求、价格的要求也不再严格时,企业此时应提高警惕,分析客户定单出现突然变化的原因,还应同时对国际市场以及客户所在国的市场进行分析,是否因为市场需求突然增加或减少,或产品的用途发生了变化。如果是客户开发新市场成功,或者在当地该产品需求增加,需要大量进货,属于正常现象。但是,通过调查了解,客户无故增加订货数量,就要注意是否存在故意欺诈的嫌疑。
　　(4)客户经营状况异常时应进行信用评估。如:资产负债表上应收账款急剧增加、财务状况恶化、企业改组或经营者易人等。这些状况都应引起注意。应收账款增加和财务状况恶化都可能影响到债权人的利益,影响收款的可能性。企业改组或经营者易人可能影响到企业以后的经营方式和经营方向,从而影响与自己公司的合作。
　　(5)应定期对客户进行调查。对国外客户进行定期资信调查是一项持续性的工作,一般应半年或一年进行一次。由于经营环境的变化无常,企业的资信状况也不可能一成不变,如果不进行定期了解,就不可能发现客户潜在的危机。因此,企业必须对客户进行定期调查,根据客户的资信状况及时调整信用交易的额度,以防范信用风险。
　　3.适时对信用客户进行监控并及时调整信用额度。
　　通过对客户进行信用评级和分类管理,在企业内部建立严格的信用执行情况的监督和检查,建立重点客户管理制度,对重点客户的信用交易情况进行定期跟踪和检查,以确保企业不同部门和不同层次的人员能严格按照信用交易的制度执行。
　　一般而言,国内的外贸企业对于新客户的资信、财务状况非常重视,十分关注客户对其他供货商的付款记录和拖欠记录等信息。而在与老客户交易时,由于合作多年,对老客户比较信任,很少去注意了解老客户的经营状况、财务状况是否发生变化,而疏于防范和监督、检查。根据国内信用风险管理专业机构的统计表明,80%的企业拖欠是由老客户造成的。而且,老客户一旦发生拖欠,国内外贸企业往往碍于过去的良好合作等原因,不愿意对老客户立即进行追讨,因而错过了最好的追讨时机。当国内企业认识到风险时,其客户的经营状况已经严重恶化,甚至停业、破产。因此,我国企业应对老客户经营状况进行经常性的监控,定期进行资信调查。
　　(二)汇率风险的应对措施
　　外贸企业可从以下几个方面来规避汇率风险:
　　1.调整出口商品的结构,开发高利润、高附加值的商品。外贸企业的一贯做法就是客户要什么,就向国内工厂买什么,没有自己的品牌,没有自己的特色。随着外贸进出口权的放开,专业外贸公司在销售网络和信息方面的优势也越来越小,只有不断开发新产品,从设计、包装、品牌等方面提高产品的价值,从而获得更高的利润。因此,调整商品结构、增加商品的附加值,从而提高产品售价才是规避人民币升值风险最直接、最有效的方法。
　　2.向客户转嫁成本。和国内外客户共同分担人民币升值带来的利润空间压缩的损失,也是一种较为可行的方法。外贸企业在对外业务洽谈中,应充分考虑汇率变化因素,可参考中国银行即期和远期结汇价格,与客户进行商谈,要求让利,提高出口商品售价,或者用人民币进行结算。对内也可要求工厂降低收购价格,承担或分担部分汇率损失。
　　3.充分利用银行金融工具。运用银行金融工具来规避汇率风险,是外贸企业最常见、最频繁的方式。目前,国内几乎所有商业银行都有规避汇率风险的金融工具。对于出口业务来说有:远期结汇业务、人民币无本金交割远期外汇(NDF)业务、出口信用证押汇、福费廷业务、出口商业发票贴现、外汇借款等。

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