人民币“６时代”理财攻略

来源:用户上传      作者: 宗春霞

　　
　　人民币破“7”进入“6时代”，直接对老百姓的理财、股票投资、消费等带来影响，投资者要利用人民币升值，认真打理自己的外汇资产，把握新的投资方向，在人民币的“6时代”抢得一个先机。
　　
　　人民币汇率1年期目标：6.28今年以来，人民币升值明显加速，人民币对美元的汇率在时隔15年后，再一次突破整数7，大步挺进“6时代”。从国内国外的经济形势分析，至少在今年内，人民币对美元快速升值的势头无法阻止。按照2007年末的数据计算，2008年以来人民币累计升幅已接近4.17%。也就是说，如果2007年底你将手中的美元换成人民币，并存3个月定期，按银行定存税后年化利率3.16%计，仅3个多月的时间，那些美元现在的收益率已达到4.99%，折算成年化收益率相当诱人。
　　不过，这对外汇资产的持有者却不是什么好消息，因为他们的财富又缩水了。人民币升值破7再次让老百姓警醒，手里的美元不“理”不行了。
　　在谈汇率变化对老百姓理财的影响之前，先要看清楚未来一段时期人民币的汇率走势。人民币在2006年5月15日破8，2007年10月24日破7.5，不到6个月又升值0.5元，这一切都在短短1年半的时间内完成。分析人士认为，人民币破7预示着对美元新一轮升势的展开。
　　人民币兑美元的未来升值空间还有多大？我们可以从美元兑人民币无本金交割远期(NDF)合约的表现看出，在4月10日人民币首次破7之后，该合约大幅下跌。1年期NDF当时报6.2760/6.2810，低于前一天下午尾盘的6.3010/6.3070。
　　国内外经济学家普遍预测，人民币兑美元今年升值8%-10%。考虑到美国经济或从下半年在更大程度上影响中国出口贸易，美元下半年有望实现反弹，人民币升值压力将集中在上半年释放。
　　
　　外汇：美元资产巧打理
　　既然人民币仍有较大的升值预期空间，投资者不得不考虑手中的美元资产该如何处置。一年前，如果你购买1年期稳定收益型美元理财产品，其收益率约为5%左右，但一年来人民币升值早已超过10%。也就是说，美元理财产品收益不及汇兑损失。如果一年前将美元换成人民币，购买年收益率为5%的稳定收益型人民币理财产品，却可以获得10.5%的稳定收益率。
　　为避免财富进一步缩水，外汇资产持有者往往只想到结汇，但理财人士认为，外汇资产不能一结了之，而是应结合自己的需求，调整所持外汇品种，并适当配置一些设计独特的理财产品，同样可以实现外汇资产的保值增值。
　　方法一 持有其他强势币种
　　需要提醒的是，目前人民币只是对美元出现大幅升值，而对欧元、英镑、澳元等反而是贬值的。如4月10日欧元兑人民币中间价被设在人民币11.0715元，略低于3月17日创出的历史高点人民币11.1714元。尽管今年以来人民币兑美元已累计升值4.17%，但同期人民币兑欧元累计贬值约3.7%，欧元兑美元升值8.79%。目前欧元3个月期稳定收益型理财产品收益率约为6%，也就是说，如果去年底将手中的美元换成欧元，再购买欧元稳定收益理财产品，3个多月的收益率也已高达将近9.4%。当然，这样操作也有个前提，就是预计非美元币种兑美元在未来的一段时间继续上扬。
　　方法二 选择合适理财产品
　　2007年，吴女士购买了某银行的“外汇理财2007年第3期F2计划”的美元金融看跌理财产品，该产品挂钩中国人民财产保险、中国平安、交通银行、建设银行4只股票。在2007年末的时候，曾经出现了零收益的状况，而该银行于3月28日公布的最新业绩显示，产品的收益仅为0.1069%，除去美元贬值的损失，吴女士在该理财产品上的收益为负。
　　在美元固定收益类理财产品中，目前银行给出的年化收益率大致在6%左右，而人民币1年期定期存款的利率为4.14%。去年一年人民币对美元的升值幅度大致为7%，如按照这个速度，购买美元理财产品一年后，要倒搭5个百分点的利差。
　　同时，次贷危机的影响并未过去，海外各投资领域仍有较大风险，加之前段时间银行出现的“零收益”风波，预期高收益产品伴随着高风险，扣除人民币升值因素后，理财产品很难赚钱。
　　理财专家建议，在投资外汇理财产品时投资者要计算收益率、利息和汇率风险，而对于一些投资实物的理财产品，虽然不失为化解汇率风险的途径，但收益也并不一定稳定。在目前行情下，投资者一方面可以尽可能选择结构性投资产品，继续积极寻求当前市场估值处于合理区间，且基本面和增长前景仍然相对看好的国家和地区，并且避免单一类型的投资；另一方面，与美元及环球股票市场相关性比较低的部分商品类资产，从长期看仍然是不错的投资选择。
　　
　　方法三 个人外汇实盘交易
　　具备敏锐判断力的投资者，可以选择个人外汇实盘交易―外汇宝（俗称“炒汇”），甚至风险收益更大的外汇保证金交易。
　　外汇宝的盈利方式简单，投资者通过银行的外汇报价买进卖出货币，赚取差价即可获利。由于受国际上各种政治经济因素及突发事件的影响，汇率经常处于剧烈波动之中，这为广大的外汇宝投资者提供获利良机。除了传统的柜面交易，各家银行还提供外汇宝网上银行及电话银行交易，一般情况下可全天候24小时进行交易。
　　外汇保证金交易是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大几十倍、上百倍的外汇交易形式，可以以小搏大。这种交易方式在提供灵活的交易方式的同时，也放大了汇率风险，因此，获利机会与亏损风险都成倍增加。只适合对汇市风险认知度较高、对风险有一定的心理承受力、愿意承担较高风险去追求高收益的客户。一般投资者不提倡参与。
　　
　　A股市场 掘金受惠企业
　　张女士在2007年买入招商银行、北辰实业以及海螺水泥等股票，虽然市场看好人民币升值主题，但随后招商银行与北辰实业的涨幅一直不大。到了去年底，这些股票开始下跌，今天2月份到4月份跌的幅度更大。张女士原本打算卖掉股票，但在年报出台后又改变了主意。现在人民币破7更坚定了她的信心。她认为，原本就大幅下跌的银行、地产股，在人民币破7后应该赢来更好的反弹。
　　人民币从“7”字头到“6”字头，股市肯定会间接受到影响：首先，升值加快对出口企业的影响将非常明显，出口增幅放缓可能成为趋势。从股市上看，出口企业的利润可能调低，进口企业则可能受益，尤其是石油、航空等板块；其次，升值加速导致的外部需求下降，必然影响到经济增长预期。目前多数分析人士预期今年经济增长将放缓到10.5%左右。
　　经济增速下调对股市不是好消息，但长期来看，如果经济结构更加均衡，也将有利于股市稳定发展，流动性也将面临双向压力。一方面，顺差减少有利于缓解流动性过剩；另一方面，日本等国的经历显示，本币升值加速对热钱的吸引是难以避免的。日元1985-1996年10年间升值2.5倍，股市也上涨了3倍。从长期看，本币升值对股市的拉动效应很明显，热钱助推资产泡沫是原因之一，另一个原因则是升值带来一些以本币为主要资产的企业估值上升。
　　人民币升值是这轮大牛市的诱发因素之一。国外经验证明，本币升值促发的牛市行情往往令人难以想象。人民币汇率“破7”主要将通过资金面和部分板块两个方面为A股带来投资机会。一是吸引国际资金流入A股；二是推动房产、金融等资产价格上涨给相关行业带来投资机会，不过，对金融、地产板块的影响是中长期的，不会即时显现。同时，美元债务比例较高的航空、造纸等行业和进口业务比重较高的上市公司都会从中受益。比如美元负债率很高的南航，人民币升值会直接减少其利息支出；造纸行业需从国外采购纸浆，人民币升值会降低其成本。对外贸出口行业来讲，随着人民币的升值，其出口产品的竞争力肯定会下降，贸易额的减少将不可避免。

　　
　　QDII 分散风险效果显现
　　一度因亏损而备受非议的QDII，近期相对A股市场的暴跌，已显示出分散风险的效果。尽管大部分的QDII净值仍然亏损，但是跌幅明显小于A股市场。
　　目前市场上有两大类QDII理财产品，一类是银行发行的QDII产品，一类是基金发行的QDII产品。据基金分析公司理柏的最新报告称，4只去年发行的QDII基金3月份平均亏损9.58%，明显小于A股基金。而从部分银行系QDII来看，其表现更是好于A股市场。如工行的“东方明珠3期”，2007年10月底募集结束，11月份开始正式运作。截至今年4月14日，“东方明珠3期”的净值为0.8033，亏损19.67%。而同期上证指数下跌2658点，跌幅高达44.6%。
　　有统计显示，仅从3月份比较来看，上证指数下跌875.83点，跌幅达19.6%。而中行的中银新兴市场(R)3月31日公布的单位净值为0.8413元，较2月29日公布的0.9063元，只是缩水7.17%；工行的“东方明珠1期”3月31日的单位净值较2月25日回调5.50%；建行“海盈1号”4月1日的单位净值较2月26日回调3.47%。
　　理柏的报告称，香港和美国市场相对于A股市场的强势，将有助于QDII基金继续表现出不同于A股基金的走势，其分散风险、平均收益的作用还将进一步体现。
　　QDII推出之初，就是本着扩大投资渠道、分散投资风险的目的出现的。由于海外股市提前调整，QDII净值缩水自然遭到投资者的非议，而当国内股市出现更加剧烈的调整时，QDII反而规避了更大的风险。
　　
　　留学、旅游方向紧跟汇率
　　准备今年出国留学的小罗，最近忙着研究汇率变化、物价水平。小罗发现，自己选择留学很是时候。由于人民币破“7”进“6”，现在对于去美国留学的学生来说，将在留学费用上节省不小。
　　北京某出国留学服务中心负责人说：“在美生活费和学费一年平均是2万美金左右，这次比价下跌，可以给学生在生活费上（比前年）节约2万多元人民币。”这位负责人还告诉记者，这也让美国大学开始重视中国市场，美国教育部门不仅放宽了签证的条件，而且几年来学费也没有过多增长。
　　人民币升值，也在改变留学人员的走向。杨建是重庆大学贸易与行政管理学院学生，本科即将毕业，他和同学一起，两个月前向西班牙的几所学校提交了入学深造申请。但上月底，杨的同学考虑到人民币持续升值以及美国留学签证政策放宽两大因素，遂决定改道美国。杨建也开始动摇，汇率破“7”后，留学费用进一步降低，他改道美国的想法更坚决了。
　　杨建为记者算了一笔账：赴美留学一年花费在3万美元左右，若按去年同期1∶8.2的汇率来计算，每年需支付人民币24.6万元；按目前“破7”的1∶6.99计算，费用大约是人民币21万元/年，一年减少了3.6万元。不过，在同样的情况下，也有学生想法例外，李铭最近获得了纽约一所大学生物学博士的全额奖学金，如果节约点，一年还能净剩6000美元左右，留学时间按5年计算，总计能省下3万美元，兑换成人民币，现在则比一年前减少了3.6万元。李铭表示，现在欧洲一所大学可能同意他的全额奖学金申请，如果成功，出于费用的考虑，他可能改道欧洲。
　　人民币汇率的上升对出境游也带来了不小的影响。在成都，不少旅行社都特意开辟了新的旅游线路。今年仅四川省前两个月出境旅游总人数就将近4万人，比去年增长了3成。而这个数字还在不断增加。内地游客出境旅游，在能够刷卡消费的地方最好使用信用卡,以去美国为例，消费者要是2月去美国旅游，消费了1000美元，当时用现金兑换需要人民币7160元，而要是用信用卡，按照现在1：7.01的汇率，只需要花费7010元，无形中就节省了150元，因此，在人民币汇率升值趋势不变的前提下，还款日越靠后，越划算。
　　人民币破“7”也使美国制造的服装、珠宝配饰、化妆品、汽车等产品更受老百姓的欢迎，主要原因当然是它们会更便宜。对于近期有去香港旅游购物计划的内地居民来说，可买到比预期更多的物品。由于内地银行发行的银联卡在香港刷卡购物消费已十分便利，刷卡消费的兑换汇率比现钞的兑换汇率又优惠不少，因此市民赴港采购用银行卡付钱最合算。

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