我国中小企业融资难的原因及对策研究
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作者: 姬栋梁
［摘要］本文从我国中小企业融资难的现状出发，详细的分析了影响中小企业融资难的内外部原因，并提出针对性的建议措施。认为解决中小企业融资难不仅需要完善自身的治理机构，加强与银行的联系，更需要相关金融机构从完善信贷机制、发展金融产品等方面为中小企业融资开辟更多渠道，从而更好的发挥中小企业在社会经济发展中的作用。
［关键词］中小企业融资难原因对策
据统计，我国中小企业已达到4200万多户，占全国企业总数的99%以上，中小企业对GDP的贡献超过了60%，对税收的贡献超过了50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，是解决城乡就业的主要渠道。在缓解社会就业压力，特别是为国企改革中下岗职工提供了大量的就业岗位，为维护社会稳定，促进社会转型，创造社会财富做出了巨大贡献，中小企业已成为我国国民经济和社会发展的一支重要力量。然而就目前而言，融资难、市场竞争不强、规模小等因素仍严重制约着广大中小企业生存和发展。
一、我国中小企业融资难现状分析
在促进我国经济增长、提供服务、就业等方面，中小企业发挥了不可或缺的作用。但中小企业发展的金融制约因素却严重阻碍了其健康发展。主要表现在：中小企业发展主要依靠的是自身积累，其融资渠道单一，资金来源狭窄，造成自有资金缺乏，极大的制约企业快速发展和做大做强；中小企业因资信等级低、缺乏抵押资产、融资成本高等原因，难以得到银行资金的支持；贷款担保公司规模小，质量不高，担保资金来源渠道单一，降低了其自身的资信度，导致银行与贷款担保机构合作的积极性不高，影响了其对中小企业担保功能的发挥。融资难不仅抑制中小企业的发展，也不利于引发全社会的创业热情，延缓了我国经济社会发展的进程。
二、我国中小企业融资难的主要原因
1.中小企业自身原因
（1）中小企业产权不明晰，阻碍企业融资
在我国，有相当一部分中小企业由于自身成分复杂，导致产权关系存在很多问题。特别是当企业偿还债务困难的情况下，注册的有限责任公司变为空壳，逃废债务。中小企业在申请贷款时，金融机构很难信任该企业所提供的贷款担保，更无法信任其的还款能力，从而增加贷款风险，使其难以控制。这一特征使中小企业难以获得抵押贷款，从而制约融资能力。
（2）中小企业信用观念淡薄，履行信用低
我国中小企业信用等级普遍不高。据资料显示，我国50%以上中小企业财务管理不健全，普遍存在“以单代账”、“账外经营”、“现金结账”等现象，信息不透明，财务不透明，银行难以全面掌握企业财务的真实情况，从而影响银行的贷款和决策。更有数据表明，我国中小企业信用等级60%以上都是3B或3B以下，抵御风险能力不强。一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平，从而不利于中小企业的融资。
（3）抗风险能力差，发展缓慢，是中小企业融资难的根源
中小企业融资难，究其根源是其自身发展缓慢。与大型企业相比，中小企业在自身实力、抗风险能力，竞争力等方面均明显弱于大型企业。然而中小企业之所以发展缓慢，却又是因为中小企业融资困难，没有充足的资金供企业扩大生产、研发来提升自身素质与竞争力，中小企业经营的易变性和巨大的经营风险，使其在资金供应紧张、信息又不对称的情况下，陷入恶性循环，造成融资难的现状。
（4）中小企业担保机构少，抵押难
从担保方面看，专门为中小企业提供融资担保服务的担保机构不多。很多担保机构实行会员制，中小企业要交纳一定的入会押金才能成为会员，而且担保手续相当繁琐，担保手续费、评估费、资产登记等费用很高，使得中小企业的财务负担过重，无法获得担保。从抵押方面看，企业要进行财产抵押一般要进行多道手续，包括财产评估、登记、保险及公证等程序，这样就需要经过许多部门，并要提供很多资料，因此在手续的办理上就浪费了很多时间，尤其是在信息社会的今天，机会稍纵即逝，这样给中小企业担保融资带来了许多的不便；除此之外，抵押和评估的费用较高，而且银行对企业的贷款抵押率较低，这样就使得中小企业通过抵押得到的贷款额较小。
2.外部原因
（1）银行内在经济利益是制约企业融资难的主要原因
商业银行经营的首要原则是盈利性，管理目标是实现所有者权益的最大化，因此盈利为其主要目标。提高盈利水平，就要在保持资金的流动性和安全性的前提下，在扩大负债规模的基础上扩大资产规模，合理安排资产结构，提高生息性资产比重；同时，在满足贷款和投资需求的前提下，合理安排负债结构，降低筹资资本，减少不必要的成本开支。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，与此同时，中小企业本身一些固有的缺陷，使银行对其贷款存在抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难。银行风险大、成本高、收益小，中小企业申贷无门，实在是事出有因。
（2）提供融资服务机构不健全
我国现行的金融体系基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配，虽然有股份制商业银行，地方性商业银行，但实力不能与国有商业银行想匹配并且在我国的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。因此，这些金融机构的机制还很不健全，所以我国中小企业的融资最主要还是依靠国有银行的贷款，然而上级银行又会对中小企业采取种种限制性条款与防范性措施，过分谨慎的选择信贷对象与信贷额度，造成严重的“惜贷”、“畏贷”现象，由此导致中小企业融资难的困境。
（3）资本市场缺乏层次，民间金融机构发展缓慢
我国中小企业融资主要表现为融资渠道狭窄，目前发展主要靠自身积累。尽管创业板于2009年10月23日举行开板仪式，并在当年10月30日，28家公司登陆创业板。然而创业板虽然定位于为中小企业融资服务，但只是那些中小企业中的佼佼者，才有资格上市。鉴于正式金融体系无法满足中小企业的融资需求，部分中小企业转向民间借贷市场融资，成为民间借贷市场的主要参与者，特别是对于不具备一定规模的微小企业，更要依靠民间借贷市场来融资。由于在这一领域金融监管基本是空白，民间融资活动大体呈现自发和不规范发展状况。不仅市场发育程度很低，而且仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。
三、缓解我国中小企业融资难的对策
1.中小企业自身的改进措施
（1）加快产权结构改革，完善企业制度
中小企业的最大弊端在于制度不健全，所以应以合资、股份制等形式建立现代企业制度，引进职业经理人，尽快建立产权明晰、权责明确、管理科学的运行机制。并且构建合理的法人治理制度以实现科学管理，实现所有权和经营权的分离，建立与产权制度和治理制度相适应的规章制度体系。
（2）加强中小企业的信用观念，建立良好的银企关系
由于中小企业融资的主要途径是银行贷款，因此，企业在经营过程必须讲诚信，才能和银行保持紧密的合作关系，这样才能为企业筹集到更多的资本，扩大企业的经营规模，增强企业在市场中的竞争力。但在现实中，中小企业自身信用差是造成融资难的原因之一。因此，中小企业自身要加强和提升信用度，鼓励和帮助中小企业建立健全的管理制度和信息化系统。要让银行充分了解自身的真实的经营情况，这样一方面既能使银行降低信息成本，另一方面也为中小企业自身获得了贷款融资的渠道，重塑良好的银企关系和社会形象。
（3）完善企业治理结构，提高管理水平
中小企业应遵循市场经济的客观要求，突破落后的管理模式，按照现代企业制度的要求，积极实行企业治理结构。同时，更要强化企业内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式，规范企业内部财务制度，规范经营，增强企业财务的透明度，改善自身融资条件。这样就可以建立健全监督和激励机制，并根据外部环境的变化及内部的需要来制定企业的长期发展战略，从而促进中小企业管理水平的提高。
（4）完善多层次信用担保，为中小企业提供信用担保
建立健全中小企业信用担保体系，应该坚持主体筹资渠道，经营模式多元化，政策性担保、商业性担保和企业互助性担保相结合的多层次中小企业信用担保体系。因此，要想解决中小企业融资困难，首先政府必须加大对其的扶持力度，还应制定各项优惠政策，其次，政府还应扶持商业性担保体系，建立多层次信用担保体系，再次，互助性担保体系的构建与完善，为不同的中小企业尽快建立多层次、多功能、多渠道的信用担保体系，提供不同层次的信用担保。
2.政府和金融机构对中小企业融资难的改进措施
（1）加强政府的制度支持力度，完善法律法规
政府可以在税费优惠、科技创新、增信担保、风险补偿等各方面为中小企业融资提供各项政策扶持。同时建立中小企业发展基金、中小企业创业投资基金，对符合国家产业政策、技术含量高等国家鼓励发展的中小企业提供贴息。成立各级中小企业发展中心，联合各相关服务机构，在资金、信息、技术市场等方面为中小企业提供专业化、一站式金融、培训和信息咨询等服务，架起商业银行与中小企业间沟通、联系的桥梁，促进银企合作与共同发展。尽快制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》、《企业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向，推动中小企业健康发展。
（2）金融机构完善信贷管理机制
首先，金融机构应该改变一些传统观念，对中小企业合理的资金需求一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。其次，要改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，对信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。再次，为中小企业提供多样化的综合金融服务，应当针对中小企业的融资特点使用银行承兑汇票、短期流动资金贷款等金融产品，并根据不同中小企业特殊的现金流动状况、支付频率，为其设计特殊的贷款及还款方式。这将极大的增强中小企业的市场竞争力，保证贷款的回收，降低贷款的风险。
（3）对民间融资进行规范引导，放宽进入融资市场的渠道
近年来，民间金融资本日益活跃，这一金融来自于民间，服务于民间经济，因而比商业银行更能贴近和了解民间经济主体的需求，可以低成本地为中小企业服务，能更好地防范风险和创造价值；但另一方面，大量民间金融处于暗处，由于缺乏有效的监督和管理，使得整个市场极不规范。既要放松民间融资管制，又要规范和引导，政府应加大金融对内开放的步伐，切实改善投资环境，加快发展资本市场，鼓励并引导民间资金直接投资，从而使民间资本走出灰色地带，进入金融领域，也可大力支持中小企业的发展。
四、结束语
中小企业对我国经济的发展有着功不可没的贡献，它们在扩大就业，活跃市场、增加收入、稳定社会以及优化产业结构方面起着大型企业难以替代的作用。对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去看待它，不仅要看政策环境和方法，还要建立良好科学的机制。同时需结合企业自身的现状借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体办法并加以实施，才能彻底改变我国中小企业融资困难的问题。
参考文献：
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[2]陈文杰迟淑贤：中小企业融资难问题的研究[J].赤峰学院学报（自然科学版）2010，6
[3]刘凤筠：中小企业融资难问题探析[J].金融资本2010，3
[4]苏金磊：如何破解我国中小企业融资难的问题[J].企业研究2010，7
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