对县域中小企业融资困境的分析
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作者: 虞利娟
[摘 要] 作为中国的社会经济的重要组成部分，中小企业是推动社会经济发展的中坚力量，同时促进了我国的技术创新，出口创汇，减轻就业压力等方面的发展。县域中小企业的快速发展，是县域经济发展的重要力量。建设社会主义新农村，促进县域经济的跨越式发展，就需要扶持好县域中小企业的发展。然而，融资难度大，融资成本高，融资风险高一直是制约县域中小企业发展的重要因素。本文结合实际，分析了县域中小企业融资困境的成因，提出了解决县域中小企业融资难的相关策略和建议。
[关键词] 县域中小企业 企业融资 困境
一、县域中小企业融资困境的分析
1.资金来源单一、融资渠道狭窄，金融机构的放贷不足
目前中小企业融资渠道狭窄，其发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中缺乏直接融资渠道，间接融资主要还是依赖于金融机构的贷款。银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。
2.短期资金融通难度降低，但严重缺乏长期权益性资本
现有金融体系只对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足，特别是对大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资。
3.中小企业融资以内部融资为主,亲友借贷、职工内部集资,以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要作用
惠州市高新技术企业家企业。抽样总有139家高新企业，这139家科技项目达1912项，其中R&D项目146项；科技活动经费筹集总额15.9亿元，主要来自企业自有资金和金融机构贷款，分别为14.3亿元和1.2亿元，占90.1％和7.8％；因此中小企业融资仍然以企业自有资金为主。
4.担保主体单一
建立完善中小企业担保机制，应不失为搭建银企沟通的桥梁。然而，当前担保主体的单一化令人十分担忧。具体表现为：一是注册资本结构单一化;二是数量少，规模小，业务承接能力差。多数县域最多不过两个担保机构;三是经营单一化。各担保机构间不但缺乏竞争，而且还缺乏必要的联合，难以承保中小企业大型项目。
二、县域中小企业融资困难的原因分析
1.县域中小企业融资困难企业自身原因
（1)市场竞争力不强。县域中小企业初始发展阶段，靠自身的内部资金作为起动资金，规模较小。在企业的发展过程中，科研经费投入较少，很多产品只是参与简单的生产与加工，科技含量低，都很难形成自己的发展市场和核心竞争力。
（2)缺少足够的抵押资产。中小企业一般缺少足够的抵押资产，资产少、负债能力低，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。一般的高新技术企业，尤其软件企业其净资产大都偏低，人力资源又都偏高，在贷款时，往往少有抵押资产。
（3)经营风险很高，大都对项目起初的验证较少，中小企业具有较高的失败率。一项调查表明：我国的私营性质的中小企业7成～8成生存期不过3年～5年，1成～2成在5年～10年内关门，能坚持15年以上的约占5%。
（4)信用等级偏低。我国的中小企业信用包括个人信用等级普遍偏低，这是我国金融体系健全的瓶颈之一。一个发达的金融体系必然包括一个完好的社会信用体系，这个体系不仅要包括必要的组织结构，中介服务机构及相应的技术手段，而且还要包括全社会成员对信用的正确理解和道德规范。
2.县域中小企业融资困难的银行方面原因
银行在对县域中小企业贷款上大都以我国大企业贷款为标准，相对于县域中小企业表现在：
（1)贷款手续复杂、门槛高。银行在信贷政策导向到操作流程一直套用大司法人客户设计，许多优质的中小企业因信用评级、抵押担保、审批程序等限制而与银行贷款无缘。贷款手续复杂，且各自为政, 没有实行通用性、标准化管理。中小企业在贷款时, 要承担高额的抵押、登记、评估、办证等费用。而各家银行评级授信标准却各自为政, 各行其是, 互不认可, 因而增加了重复评级成本。
（2)嫌贫爱富，“抓大放小”。由于从资产质量和收益方面考虑，使得银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中。中小企业由于规模小，管理经验不足，是市场规律作用下最易受到冲击的群体，因而风险大, 以及其贷款数量少、频次多，所以成本高出于以上考虑，银行只得“嫌贫爱富”，宁做大的，不要小的。
（3)缺乏专门为县域中小企业服务的地方银行。从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行。
三、解决县域中小企业融资困难的建议
企业融资是中小企业发展一个刻不容缓的问题，那么，应当如何选择融资策略呢?应该说多元化融资是中小企业融资的必然选择。
1.县域企业要从以下几方面努力
（1)积极改善银企合作关系，争取银行青睐。中小企业要获得银行的信贷支持，必须改进自身不足与缺陷，练好内功，用实际行动赢得银行的信任与支持。一方面，要强化财务管理，杜绝做假账现象;另一方面，要强化经营素质，提高管理水平。中小企业要努力寻找企业自身在市场发展中的位置，必须优化资源配置，提高自身“造血”功能和积累能力;再一方面，要强化信用意识，树立良好信誉。
（2)要积极寻找新的融资渠道。第一，积极寻找风险投资。县域企业通过风险基金和民间资本融资，可加快成长、发展壮大;第二，努力与大公司联合，成为其子公司，或成为其长期合作伙伴。
（3)积极利用国家有关的优惠政策，减少融资成本。目前，我国出台了一些关于财税，投资政策等方面优惠中小企业的政策，如《中小企业促进法》对缓解资金短缺压力起到一定的作用。
2.商业银行要在以下几方面服务于中小企业
（1)针对县域企业的特点，建立新的信誉评价标准和风险评估标准，修改国有商业银行的企业信用等级标准，降低企业资本金、资产总额、销售收入等“规模”项目对企业评级的影响，为一大批规模虽小但业绩好、有发展前途的中小企业获得贷款创造条件。
（2)改进贷款管理制度。在贷款管理方式上，完善信贷资金的授权授信制度，适当下放贷款审查、发放权力，完善对信贷人员的考核制度，鼓励信贷人员发展中小企业客户，调动其为中小企业服务的积极性。
（3)变存款立行的观念为“存款与贷款并重”的全新理念。目前，存款立行在业内已经成为根深蒂固的观念，吸引存款不仅成了员工的工作重点，也耗费了员工主要精力，也使银行失去了大量的获利机会。毕竟，只有贷款才能获利。
（4)建立和健全社会信贷服务体系。主要是融资担保、信用评级、物业评估、报表审计等社会服务中介机构，解决银行与县域企业之间的信息不对称问题，加快银企间信息传递。
3.政府方面不断改善融资环境，服务县域中小企业
（1)政府部门要转变观念，改善投资环境，加快完善县域经济融资环境方面的法律、法规体系，规范社会信用。一是营造适合经济发展的思想舆论环境、政策环境和融资服务环境；二是激活县域中小企业发展的微观基础，特别是培育和形成县域中小企业成长发展的良性循环机制；三是规范企业的改制行为，认真开展整顿经济秩序的工作，特别是要严厉打击企业逃废银行债务的行为，建立符合市场经济发展需要的新型银企关系;四是规范政府的职能行为，严禁对银行的信贷业务进行行政干预。
（2)完善贷款担保机制，增强企业融资能力。当前信贷市场上，产品有销路、经营有效益、资信质量高的优质中小企业是各家金融机构争相投放信贷的对象。融资难问题主要集中于创业、成长初期的中小企业。因此，要加快发展，促使众多中小企业顺利过渡到加速成长期，现阶段还得依靠担保中介，让它们打通银行与企业间的融资梗阻。
（3)齐心协力整治社会信用，营造良好金融生态环境中小企业融资难源于多方面，从根源上看，还是由社会信用体系缺失造成的。因此要彻底解决融资困境，必须整治社会信用、重塑良好金融生态环境。一是完善社会信用征信体系。要在现有的央行信贷登记咨询系统的基础上，联合其他职能部门，打造统一、高效、覆盖全面的企业和个人信用信息系统，并共享信息;二是重拳出击企业逃废债务行为。要对失信的企业实施严格的惩戒制度，使得他们因畏惧于过高的失信成本而诚实守信经营。
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