融资租赁企业财务风险管控探讨
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[摘 要]随着市场经济的快速发展，融资租赁作为一种新型的金融方式，已经被人们广泛接受。目前，我国融资租赁企业得到了快速发展，成为国民经济的重要组成部分。然而随着市场经济环境的日益复杂化，融资租赁企业面临较大的财务风险，严重影响融资租赁企业的长期可持续发展。因此，融资租赁企业需要加大对财务风险管控的研究力度。文章从融资租赁企业的财务风险出发，分析了融资租赁企业财务风险的来源，并提出了融资租赁企业管控财务风险的措施，目的是规避融资租赁企业的财务风险，促进融资租赁企业实现健康稳定的长期发展。
[关键词]融资租赁企业;财务风险;管控
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.14.003
[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2020）14-000-02
1 融资租赁企业的财务风险
融资租赁业务具备融物、融资的双重特征，融资租赁业务主要涉及承租人、出租人、供应商三方，涉及范围广泛且复杂。融资租赁企业在开展融资租赁业务过程中，经营特征体现在以下几个方面。一方面，融资租赁企业的租赁物通常情况下为机器设备、轮船等大型物件，承租期长，租期一般为3～5年，甚至长达10～20年;从承租人的经营情况出发规定还款方法，比银行贷款的方式更加灵活。另一方面，融资租赁物多是根据承租方的需求进行定制式购买，多为非标类设备，如果承租人违约，此类设备很难再租出或者出售，对出租人的资金周转造成较大影响。随着市场经济环境的日益复杂化，融资租赁企业会面临较大的财务风险，主要包括资金筹集风险、投资风险和回收资金风险。
1.1 资金筹集风险
现阶段，比较普遍的筹集资金的方式为银行贷款、债券、股票，受国家政策变化和国际经济形势影响，贷款利率会发生较大波动，增加了融资租赁企业使用资金的成本。同时，由于获得银行贷款的条件较高，再加上一些中小型融资租赁企业的生产经营规模较小、经营情况不确定，这类企业很难获得银行贷款，加大了融资租赁企业筹集资金的风险。
1.2 投資风险
融资租赁行业本质上属于金融行业，实质是从资金周转中获取利润，因此只有保证资金不断流动才能实现融资租赁企业资产保值增值的目标。在融资租赁企业的经营过程中，客户的经营情况会直接影响融资租赁企业使用资金的风险，如果融资租赁企业在承租前不能严格筛选客户，就会导致投资失败，加大融资租赁企业的投资风险。
1.3 回收资金风险
融资租赁企业的回收资金风险主要是由于承租人财务情况发生恶化，在规定时期内不能向融资租赁企业足额支付租金，收回租金与给付贷款之间会出现时间差，加大了融资租赁企业资金周转的财务风险。
2 融资租赁企业财务风险来源
2.1 租赁资产管理因素
通常情况下，融资租赁设备大多具有非标性。融资租赁企业在购买设备的过程中并不了解其保值性，容易出现承租人通过虚构融资设备等方法骗取融资租赁资金的现象。一般情况下，融资租赁设备为动产，一些企业会与多家融资租赁企业签订合同以获得较高的利润，并从其中选择价格比较合理的融资租赁企业，这会给融资租赁企业带来较大的经济损失。融资租赁设备单体价值大，融资租赁企业如果不能全面考虑各种不利因素，可能遭受较大经济损失，导致融资租赁企业面临较大的价格风险。
2.2 银行利率因素
我国贷款的基本利率大概是6%，企业的融资成本会由于贷款利率提升而增加，如果融资租赁企业不能获得较高的收益率，会加大融资租赁企业的财务风险。融资租赁具有租赁周期长、受国际国内社会经济环境影响大的特点，比如，美联储加息行为、中美贸易摩擦会给利率带来较大的不稳定性。
3 融资租赁企业管控财务风险的措施
3.1 提高资本结构的合理性
企业从银行借入的短期借款能够发挥财务杠杆的重要作用，在一定程度上能够满足企业扩大生产规模的资金需求，有利于企业扩大生产经营规模。然而企业在得到财务杠杆利益的过程中，提高了企业财务风险发生概率，当企业息税前利润下降时，会加快每股利润下降的速度。融资租赁企业的资产负债率较高，虽然会提高财务杠杆带来的收益，但融资租赁企业要根据实际情况将负债控制在一个合理的范围内，在扩大生产经营规模的过程中，合理利用企业留存收益，提高融资的多元化水平;改善企业的资本结构，合理匹配企业的产权和负债，提高融资租赁企业的偿债能力，加强对财务风险的管控。
3.2 合理应用金融衍生工具
融资租赁企业中的融资租赁收入受到利率波动的影响，会影响筹资利息。其中，融资租赁企业受到利率波动的影响主要体现在应收租赁款和长期负债方面，因此，融资租赁企业在选择固定利率和浮动利率方面要保持一个合理的比例，例如，可以选择相应比例的浮动比例与金融衍生工具相配合，实现有效控制利率风险的目标，其中，金融衍生工具可以选择以下几种：利率期权、利率期货、利率互换等。
3.3 创新融资租赁产品
近年来，融资租赁行业呈现了井喷式的发展趋势，给融资租赁企业既带来了机遇，又带来了挑战。现阶段，融资租赁企业实现快速发展，客户对融资租赁的接纳程度不断提升，加大了融资租赁行业之间的竞争压力，因此，融资租赁企业为了控制财务风险，需要对融资租赁产品进行创新，通过调整业务结构来控制投资过程中可能发生的财务风险。融资租赁企业可以采用以下模式对融资租赁产品进行创新，如委托租赁模式、杠杆租赁模式、转租租赁模式等，以满足不同客户的各种需求。 3.4 控制业务实施过程中的风险
融资租赁企业在业务操作过程中，管理业务风险是比较重要的，管理风险要从事前、事中、事后防范可能出现的风险，对承租人的信用风险进行全方位管理。因此，融资租赁企业在制定内部控制制度时，需要制定控制风险的制度，对承租人的财务信息进行详细分析，这样可以详细了解承租人的生产经营情况，降低承租人带来的信用风险。第一，设置租前准入原则。融资租赁企业在承租之前要整理客户的相关资料，严格审核承租人准入企业的条件，主要包括以下内容：承租人的偿债能力、财务情况、资信情况、股权结构等。第二，对租赁物进行评价。融资租赁企业在判断承租客户信用级别后，要分析租赁物的抵押价值，避免承租人违约将收回的租赁物进行二手买卖，导致设备价值下降的情况。同时，融资租赁企业要对租赁抵押设备的价值进行科学合理评估。第三，承租后持续追踪承租人。融资租赁企业在开展租赁业务后，对承租人和承租资产进行巡查和跟踪，能够有效控制财务风险，具体方法包括：定期巡查承租企业、定期巡查资产等。第四，监控资金回收情况。融资租赁企业要及时发现承租客户是否出现逾期问题，统计不能回收的租金，提前做好资金准备，减少由于现金流断裂给融资租赁企业带来的损失。
3.5 加强筹措、使用资金的风险防控
融资租赁企业的经营业务主要是融资租赁业务，该项业务需要较长的周转时间和大量的周转资金。随着融资租赁企业经营规模的不断扩大，需要的资金量越来越多，企业需要加强与金融机构之间的合作，进一步拓宽融资渠道，获得较多的融资资金。首先，采用保理的方法转移应收账款，保障现金流的作用。融资租赁保理业务就是融资租赁企业把承租人的租赁债权向保理商进行打包出售，在这个过程中，承租人的管理权也被一并转移，降低了承租人带来的各种财务风险。其次，加强与信托公司合作。通过信托公司，融资租赁公司能够获得较多的资金供应方，实现筹集资金多样化的目标，有利于完善资本结构。最后，采用资产证券化的方法筹集资金。这种方法是通过转让债权获得资金的一种有效筹集资金的方式，能够缩短资金的周转周期，加快租金的回收速度，提升资金的流动性，降低融资租赁企业的筹资风险。
3.6 建立完善的财务预警系统
融资租赁企业通过完善的财务预警系统能够有效防范财务风险，因此，融资租赁企业要把财务风险按照影响程度等因素划分为不同的等级，制定科学合理的财务预警指标，在设置预警指标的过程中要注意自身资产的流动性。首先，要做好应收账款的监管工作，提高应收账款的周转率，促进资金周转目标早日实现;其次，合理控制负债和资产，加强对资金流入和流出的监督，发挥财务杠杆的作用;最后，完善流动性预算工作，做好分析和预测现金流的工作，逐渐构建流动性指标的科学分析体系以及财务风险预警体系，提高融资租赁企业防范财务风险的能力。融资租赁企业要密切关注外部市场经济环境的变化，深入调查业务涉及的相关行业，避免由于公司管理人決策上的错误带来的财务风险。
4 结 语
融资租赁企业在开展融资租赁业务的过程中会遇到较多的财务风险，而引起财务风险的因素有很多。因此，融资租赁企业为了获得长期发展，需要积极采用科学合理的措施规避财务风险，以提升融资租赁企业的综合竞争实力，促进我国融资租赁行业长期稳定发展。
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