企业营运资金管理现状研究
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作者: 贾少山
摘要：本文详细阐述了目前企业在营运资金使用效率以及营运资金管理制度和内部控制中存在的问题，并从强化内部管理、控制固定资产投资规模、调整资金结构及加强营运资金管理等四方面提出了具体措施。
关键词：营运资金管理；资金周转；经营理念
中图分类号：F279.26 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）11-00-01
营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其基本的和最终的目标应该同企业财务管理的目标相一致，即股东财富最大化。通过有效的营运资金管理，保证企业资金具有足够的流动性，从而提高企业的盈利能力。
一、我国企业营运资金管理存在的问题
改革开放三十多年来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，使企业管理水平得到显著提高。但由于企业管理者的知识、思想和经验的限制，国内企业在营运资金管理方面的观念、方法和手段与发达国家企业相比依然存在着明显的差距。最突出的问题就是缺乏系统有序的管理。“头痛医头，脚痛医脚”的情况非常普遍。管理的力度也远远不够，缺乏行之有效的措施。具体表现为：
1.流动资金短缺
作为一种社会资源，资金包括流动资金的紧缺是在所难免的。目前，我国企业普遍存在流动资金短缺的情况，面临着营运资金风险，诸多不合理因素的存在严重干扰了各企业个体和全社会总体的营运资金运转。营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环密切相关，营运资金不足将直接影响企业交易活动的正常进行。
2.营运资金使用效率低
应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。
3.营运资金管理制度不完善，内部控制不严格
企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在的重要问题之一，问题主要存在于现金管理不到位、应收账款控制不严、存货过多三个方面。
（1）现金管理混乱
流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业，尤其是广大中小企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，编制现金预算，并采取有效措施对现金日常收支进行控制。
（2）应收账款控制不严，资金回收困难
很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。
（3）存货过多
大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。
二、完善企业营运资金管理的对策
从上述分析中我们看出，我国企业营运资金管理存在的问题主要来源于企业本身。因此，我们主要从企业内部管理角度出发，考虑以下几个方面的解决对策。
1.改变企业经营观念，强化企业内部管理
针对我国企业营运资金管理上存在的问题，应该首先从企业整体角度采取以下措施，达到改善营运资金的目的：第一，认真做好营运资金计划，事先掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，预先消除影响营运资金状况的消极因素。第二，加强营运资金管理的制度建设，做到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，建立营运资金管理考核机制，加强企业内部审计的监督力度。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。通过制定预算，不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险，还可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率
2.控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产
固定资产投资的特点是，一次性全部投入，且占用资金较大，而资金的收回则是分次逐步实现的。固定资产收回是在企业再生产过程中，以折旧的形式使其价值脱离实物形态，转移到生产成本中，通过销售实现转化为货币资金的。这种资金的回收往往是缓慢的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。
3.注重调整资金结构
改善传统的资金结构，应着重注意以下几点：第一，企业在进行外延扩大再生产时，应在固定资产投资的同时稳定落实一定量的流动资金，不可“盲目上马”。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。第二，科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要。第三，避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尽可能降低流动资产的置存损失。
4.在企业运行过程中重视全面的营运资金管理
营运资金管理在企业运营的整个过程中占有重要的地位，解决营运资金管理中存在的问题，归根结底要从货币资金、存货、应收账款等三个方面着手进行强化管理：
（1）有效监控货币资金，提高资金利用效果
企业的各种经济活动，最终都要通过资金的流动来实现。建立企业资金的有效监控机制，是保证企业生产经营活动顺利进行，避免发生资金紧张的关键。企业资金紧张首先表现为缺乏流动资金，无现金支付。因此，企业的现金支付能力是监控企业资金紧张的最基本、最常用的指标。对企业资金供求平衡情况的一般分析，也通常利用该指标进行：
现金支付能力=（货币资金+短期可变现投资+短期可收回票据）-（短期借款+短期应付票据）。计算结果为正，说明企业短期无资金支付困难；反之，说明企业将面临资金紧张和支付困难。
（2）加强存货管理
随着效率意识的增强和市场竞争的加剧，零库存观念及相应的适时制管理系统正在国外得到迅速推广，被认为是压缩存货资金和节约流动资金的理想之举，也引起我国企业的充分注意和努力借鉴。
（3）合理运用商业信用，加速资金周转
在市场经济激烈的竞争中，越来越多的企业将赊销作为一种营销策略，赊销在销货总额中所占比重不断上升。因此，流动资金管理的重要一环就是合理借鉴国外的作法，建立健全应收账款体系，将应收账款控制重心由财务控制转向商务控制。明确管理责任，建立销售责任制，将货款回笼作为考核销售部门及销售人员业绩的重要依据。
三、结论
营运资金的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理，营运资金在企业资金管理中占有重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响，所以，企业负责人及财务人员应该充分重视营运资金管理，提高现金、应收账款、存货的周转速度，尽量减少资金的过度占用，降低资金使用成本，充分利用短期借款及商业信用、应付款项来解决资金周转困难，只有这样才能使企业有限的资金发挥最大的功效，为企业创造最佳的经济效益。
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