我国农业上市公司全要素生产率的实证分析

来源:用户上传      作者: 周明华

　　摘 要:以16家农业上市公司为样本,采用基于DEA的Malmquist生产率指数及其分解方法,分析了农业上市公司的全要素生产率变化。结果表明,农业上市公司的年均Malmquist生产率指数总体下降,技术进步指数下降明显;进一步分解显示,纯技术效率变化指数略有提高,规模效率变化指数略有下降。
　　关键词:全要素生产率 Malmquist生产率指数 技术进步
　　中图分类号:F324 文献标识码:A
　　文章编号:1004-4914(2010)07-084-02
　　
　　一、引言
　　农业生产效率提高和改善在农业经济发展与国民经济增长中具有重要地位,是农业可持续发展的根本保障,特别是我国人均自然资源相对较为贫乏,依靠大规模投入维持农业经济增长是不现实的。我国要实现由农业大国向农业强国的转变,就必然要提高农业生产效率,农业企业在这一方面起着重要的引导作用。农业上市公司是同类企业中的优秀代表,是实现农业产业化经营的重要力量,因此,农业上市公司生产效率变化被认为是农业生产效率变化的引擎。
　　农村改革初期农业产出增长很大程度源于农村家庭联产承包责任制所引起的全要素生产率(TFP)提高,但制度变革效应会逐步减弱{1},因此,农业生产效率提高应注重制度之外的因素。20世纪80年代后期农业由于大规模采用了杂交技术,以及一些缓解农业生产效率下降措施的采用,全要素生产率(TFP)对农业产出的作用是正的,1998年出现的卖粮难问题使得TFP出现明显的下滑,2004年农业发展的宏观环境逐步改善,农业TFP出现恢复性增长{2},对于不同区域农业TFP已经成为决定农业生产地区差距的重要因素。从全国农业发展情况分析,技术进步已经成为我国农业可持续增长的主要来源,而狭义农业技术进步始终是其中最主要的组成部分,其中又以中性技术进步模式为主{3}。对于上市公司而言,TFP的增长必然在公司经营绩效方面得到一定体现,沈渊等{4}认为2006年我国农业上市公司的综合效率不高,并且在效率上存在显著差异,从农业子行业分析综合效率差异性较大,总体效率不高的原因既有纯技术效率的影响,也有规模效率的因素。总体来看,国内对农业生产效率研究有一定基础,但是有许多地方需要完善,主要有:一是研究的重点分析各个区域特别是以行政区域为界限进行效率的分解,忽略了农业生产技术在不同行政区域的传播,忽略了上市公司往往是农业技术创新的领先者;二是分析投入产出指标选取有不完善之处。本文以我国农业类上市公司为样本,运用以数据包络分析(DEA)为基础的Malmquist生产率指数及其三个组成部分――技术变化、纯技术效率变化和规模效率变化进行测算,分析这些企业2004―2008年生产效率变化情况,并通过对实证结果的解释,探究我国农业生产效率的总体变化趋势。
　　数据包络分析(DEA)是评价相同类型投入和产出的若干决策单元(DMU)相对效率的有效方法。这种方法基于单目标线性规划,在生产可能集内,固定投入而将产出尽量扩大,产出的最大扩大比率的倒数被定义为决策单元的相对效率,称为产出DEA模型。由于广义农业包含有农、林、牧、渔业,投入产出和生产过程有较大差异,因此生产函数难以体现这个特点,另外,由于部分农业上市公司时间较短,在参数估计方面难以支撑,因此采用基于DEA的Malmquist生产率指数及其分解方法可以有效解决这个问题。
　　二、投入产出指标选取与数据收集
　　投入产出指标选取是DEA分析的重要因素。遵循指标的重要性和可获得性原则,本文选取三个基本投入指标:总资产、在职员工人数和主营业务成本。总资产是企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有控制的资源,预期会给企业带来经济利益的资源,是企业投入的重要组成部分;在职员工人数代表企业的劳动投入;主营业务成本代表企业销售商品、提供劳务等日常活动而发生的成本,能较好地表示企业日常生产经营活动的投入。产出指标选取主营业务收入,企业从事生产、经营活动所取得的营业收入是企业经营绩效的表现。
　　农业上市公司是指从事种植业、养殖业、林业,或以其为依托农工商综合经营、并在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司。从以上定义出发,本文在选择农业上市公司范围的标准:第一是根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》,公司农业类业务的营业收入比重大于或等于50%,则将其划入农业上市公司,当该公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时,如果农业类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,也将该公司划入农业类别;第二是上市公司业务是以农业为基础,或与农业有紧密联系,农业特征明显也归为农业类别。依此标准本文选出27家农业上市公司(其中深市12家,沪市15家),剔除样本期间ST公司,最后选取16家样本公司,所有数据来自于公司公布的年报(含首次发行时公布的招股意向书)。
　　三、Malmquist生产率指数变化原因分析
　　(一)Malmquist生产率指数变动分析
　　运用Win4DEAP2.1软件,对2004―2008年农业类16家上市公司TFP的变化情况进行分析,将TFP指数(Malmquist生产率指数)分解为技术效率变化指数和技术指数,其中技术效率变化指数又进一步分解为纯技术效率变化指数和规模效率变化指数。相关的结果见下表。表1和表2的公司简称从1到16依次为“丰乐种业”、“中水渔业”、“顺鑫农业”、“隆平高科”、“登海种业”、“獐子岛”、“亚盛集团”、“冠农股份”、“大湖股份”、“敦煌种业”、“新农开发”、“好当家”、“新赛股份”、“北大荒”、“福成五丰”和“新五丰”,effch表示技术效率变化指数(efficiency change),techch表示技术进步指数(technical change),技术效率变化指数可进一步分解为effch=纯技术效率变化指数(pech)×规模效率变化指数(sech),因而tfpch=techch×pech×sech。
　　由表1、表2的计算结果可以看出2004―2008年农业上市公司出现了技术效率略有提高和技术进步指数下降并存的情况,主要体现在:
　　2004―2008年16家农业类上市公司的年均Malmquist生产率指数为0.961,年均下降3.9%,说明在这5年期间整体TFP有较明星的下降(见表3)。从时间上看2006年TFP的下降最为明显,Malmquist生产率指数为0.928。
　　从指数分解情况来看,技术进步指数(techch)下降明显,平均为0.956,而纯技术效率变化指数(pech)略有提高,规模效率变化指数(sech)略有下降,分别为1.010和0.995。从时间上看2006年的技术进步指数下降明显,为0.922。
　　从农业子行业情况来看,渔业类公司整体Malmquist生产率指数较低,其他公司Malmquist生产率指数变化没有明显的行业特征,种子类公司有较高的敦煌种业(为1.029),也有较低的隆平高科(0.774)。
　　从单个公司来分析,年均Malmquist生产率指数前四位分别为:冠农股份、新赛股份、敦煌种业和丰乐种业,共同特点是总资产在10亿元左右,在所有农业上市公司中资产规模居中,年营业收入在5亿元左右,并逐年保持稳定增长。

　　(二)Malmquist生产率指数变化原因分析
　　1.技术进步在DEA分析中体现在生产前沿面向外扩张,技术进步的关键是引进新型现代农业生产要素和相应社会制度环境,一般地随着时间的推移技术水平会不断进步。已有研究显示我国农业生产从上世纪90年代始全要素生产率在不断上升{5},与此相悖,2004―2008农业上市公司全要素生产率没有同步提高,反而出现明显下降,特别是技术进步指数年均下降4.4%,说明农业上市公司的技术进步并不是整个行业的领先者。同时在这5年中农业上市公司的产值不断增加,说明增长的本质是外延性,主要是依靠生产要素投入增长。农业上市公司技术变化指数出现倒退的原因主要有:(1)资本市场的发展为上市公司量的扩张提供动力,却没有给上市公司技术进步的压力。2005年开始的股权分置为资本市场特别是股票市场发展提供了基础,股指出现长期的上涨。此时各个上市公司的快速扩张被认为是利好,受到投资者的追捧。同时公司管理者有天然的扩张动力,因此上市公司必然选择增加生产要素投入,实现快速规模扩张,而这种扩张大部分是建立在原有技术水平的单纯规模扩大,少有引进新型现代农业生产要素的新项目。(2)科研和技术人员尚未真正发挥促进技术进步的作用。上述16家农业上市公司2008年技术人员占在职职工人数比率为7.57%,技术进步指数最高的三家公司科技人员比率在10%~13%之间(见表3),经测算技术进步指数与科技人员比例之间呈现负相关关系,相关系数为-0.14,说明科研和技术人员尚未真正发挥促进技术进步的作用。由于涉及公司商业机密等原因,公司的年报没有披露科研项目和科研投入的详细情况,所以科研项目和科研投入情况与技术进步的关系可在以后做深入调查分析。
　　2.技术效率略有提高的原因分析。(1)16家农业上市公司中技术效率略有提高,其中有9家公司纯技术效率在5年中保持不变(取值为1),有5家公司总体提高(取值大于1),说明这些公司处于生产前沿面上,至少是DEA弱有效,公司的管理经营效率保持稳定或逐步提高,即使取值小于1的2家公司,纯技术效率损失也较小。上市公司作为公众公司,日常经营管理压力受到股东和市场的监督,管理效率提高压力比非公众企业要大许多,证券市场对农业上市公司内部管理经营的监督作用起了一定的作用,特别是冠农股份和新赛股份纯技术效率指数较高,为公司的整体效率提高起了关键作用。(2)16家农业上市公司中规模效率略有下降。规模效率略有下降的主要原因是隆平高科、顺鑫农业、大湖股份和北大荒等几家公司的规模效率较低,处于规模报酬递减阶段,其中北大荒和顺鑫农业的总资产是16家公司中的前二位;规模效率上升的公司是敦煌种业、好当家等,规模效益还有进一步上升的空间;其他公司的规模效率指数基本稳定不变(取值为1),公司处于规模报酬不变阶段。总体上看,规模较大公司处于规模报酬递减阶段,而规模居中和较小公司的规模效率没有明显的变化规律,基本处于稳定阶段。
　　四、相关结论和建议
　　1.2004年以来,农业上市公司的年均Malmquist生产率指数总体下降,主要原因是技术变化指数下降幅度较大,技术效率略有提高。
　　2.农业上市公司的技术进步不是整个行业的领先者,原因是资本市场的发展为上市公司量的扩张提供动力,却没有给上市公司技术进步的动力,同时上市公司的科技人员没有起到促进技术进步的作用。因此资本市场应加强对农业上市公司技术进步的扶持力度,特别要扶持引进新型现代农业生产要素的新项目,同时上市公司应重视科研人员的积极作用,使他们成为提高公司效率的主力军。
　　3.16家农业上市公司中纯技术效率略有提高,证券市场对农业上市公司内部经营管理的监督作用起了一定的作用,部分公司纯技术效率提高幅度较大,对公司总体效率提高起了关键作用;规模较大公司处于规模报酬递减阶段,应根据自身情况适当降低经营规模,削减低效率业务,而规模居中和较小公司的规模效率没有明显的变化规律,基本处于稳定阶段。
　　
　　注释:
　　{1}Justin Yifu Lin.Rural reforms and agricultural growth in China[J].The American Economic Review,1992,82(3)
　　{2}时悦,赵铁丰.中国农业全要素生产率影响因素分析[J].华中农业大学学报(社会科学版),2009,80(2)
　　{3}赵芝俊,袁开智.中国农业技术进步贡献率测算及分解:1985―2005.农业经济问题,2009(3)
　　{4}沈渊,郑少锋.农业上市公司经营效率的DEA分析[J].生产力研究,2008(6)
　　{5}赵蕾,王怀明.中国农业生产率的增长及收敛性分析[J].农业技术经济,2008(2)
　　(作者单位:广东海洋大学经济管理学院 广东湛江 524025)
　　(责编:若佳)

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