浅析企业集团资金的集中管理
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作者: 智 宏
摘 要:文章对企业集团资金集中管理的模式、集中管理的目的以及资金集中管理的优势进行了阐述,并对集中管理应注意的问题作了剖析。指出企业要提高资金使用效益,提高内部控制水平。
关键词:企业集团 资金 集中管理模式
中图分类号:F275.1 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)07-148-02
一、引言
企业集团作为企业组织结构的一种高级组织形式,是以母子公司为主体,通过投资及生产经营协作等多种方式,与众多的企事业单位共同组成的经济联合体。
我国企业集团从萌芽至今,已经走过了20多个年头。一方面,我国企业集团随着中国经济的迅猛发展而不断地发展壮大,已经具有现代企业的标志和民族产业实力的象征,成为我国经济的主心骨和支柱。另一方面,我国企业集团在财务管理特别是在资金管理上也暴露出来许多亟待解决的问题,财务管理水平的提升速度明显滞后于企业集团的组建速度,这也成为我国企业集团发展和提高综合竞争力的障碍。随着我国经济体制改革的逐步深入,许多大、中型企业向大型企业集团过渡的趋势日益明显,资金管理在这类公司的财务管理中占有十分重要的地位。资金是企业发展的血液,是企业生产经营活动的根本。对于企业集团来说,资金渗透于企业集团的每一个组织层面,构成了纵横交错的运行网络。如何强化资金管理并实现其高效率运转,是我国企业集团面临的一个重大课题,也是一个大难题。孙子曰:“知己知彼,百战不殆。”要使我国的企业集团与国际跨国公司相抗衡,并在激烈的国际市场竞争中成为赢家,首先就应该知道我国企业集团资金管理上存在的问题,学习发达国家企业集团先进的资金管理模式,找到差距,明确方向,取其之长,补己之短,并迎头赶上,与时俱进,实现我国企业集团强化资金管理,与国际接轨的目标。
然而,长期以来,我国大多数企业集团由于内部下设多级法人,其分支机构在地域分布上的分散性,内部财务资金核算体系尚不够健全、完善,造成了企业集团资金分散管理,投资基本由子公司法人自主决定,其投资随意性较大,资金不能集中控制与合理调配,企业集团无法及时了解资金的状况,管理混乱无序;无法对子公司的资金质量及其运行状况实施有效、及时的监管。企业集团内部各分支机构一方面资金大量分散沉淀在众多商业银行,而另一方面集团内部各分支机构资金运用上存在很大缺口,被迫向当地银行大量贷款。在财务管理方面的体现就是企业集团内部银行存款和贷款大量并存,内部资金使用效率低下,财务费用居高不下。此外,传统的资金管理由于各个部门之间缺乏交流,资金管理往往是事后的、静态的,而且大多数企业集团内部没能形成高度集中的资金管理控制系统,缺乏统一规范的财务资金调控制度,没有统一的信息平台,信息传递渠道不畅,财务数据、资金结算、投融资管理集中不起来,致使企业集团决策者难以及时、准确、全面地掌握生产经营全过程的相关信息,无法实施有效的管理、监督和控制。总之,由于没有实现资金的高度集中管理,企业集团无法运用和发挥资金的规模效益、获得金融机构较高的信用评级;企业集团无法全面监管和掌握子公司的担保、抵押等经济行为。
二、资金集中管理模式
强化资金控制,实现资金运转的高效率,提高其使用效益,已成为集团领导层关注的核心工作之一。随着信息网络技术的发展与广泛运用,越来越多的企业集团希望通过采用内部银行、结算中心、财务公司等形式对企业集团资金实行集中管理。为顺应这种发展趋势,国内一些专业管理软件公司开发出了先进、实用的集团资金管理软件系统,以满足集团企业资金集中管理的需要,帮助集团企业对资金有效进行集中管理,从而达到“一分钱做两分钱的事”的效果。
从国外跨国公司的实践来看,事权可以分散,但财权则必须集中。企业集团资金实施集中管理可在迅速而有效地控制企业集团全部资金的同时,实现资金留存和运用的合理化。具体地说:可加强对子公司现金收支活动的实时监控,迅速而有效地控制企业集团的全部资金,统一调剂内部资金,保证资金头寸;降低企业集团的现金持有水平,避免不必要的资金闲置,减少资金成本;在保证企业集团资金需求的前提下,增加剩余资金的投资收益;利用资金优化配置手段加强对子公司的生产经营控制。
三、集团资金集中管理的目的
企业集团通过财务集中管理,可以达到提高资源配置效率,提高集团风险抵抗能力,提高集团内部控制水平,有利于实行全面预算管理等目的。
1.整合集团资源,提高资源配置效率。通过财务集中管理,可提高集团的融资能力及盈利能力,降低集团财务费用。能在统筹考虑集团经营情况的条件下,实现集团资源的合理配置,将有限的资源投入到能为整个集团带来最大利益的经营活动中。
2.提高集团风险抵抗能力。通过财务集中管理,可以增加集团整体抵抗风险的能力。
3.提高内部控制水平。通过财务集中管理,可以在一定程度上提高内部控制水平,加强集团公司对子公司的控制,促进集团总体战略的有效实施。
4.有利于企业集团实行全面预算管理。
四、资金集中管理的优势
1.资金流动趋于平衡,聚沙成塔,积小钱办大事。企业集团统一调配资金,把企业集团内各子公司暂时闲置和分散的资金集中起来,再以发放贷款的形式分配给企业集团内需要资金的子公司,从而实现了企业集团内部资金的有效配置,减少了企业集团不必要的资金流动,使资金流保持在较稳定的状态。通过资金回笼和资金调度,使企业集团从更高层次参与子公司的管理,可促进子公司注重经济核算,合理有效地运用资金。
企业集团通常由多行业、多层次法人企业及其非法人分支机构组成。随着企业集团的规模不断大型化,组成企业集团的企业或机构个数不断增多,分布的地域范围也不断扩大,跨行业、跨地区甚至跨国企业集团大量出现。企业集团的成员企业或机构设立之初大多数会在当地银行开设银行账户,进行资金结算。在这些成员企业的银行账户中会或多或少留存一些资金余额。分散在各个企业的存款余额,从单个账户看,一般都不会很大,不足以办大事,但从集团层面看,其总量有可能是一笔可观的资金,能够满足较大的资金需求。
换一个角度,由于企业集团的成员企业分布于不同的行业、不同的地域,它们面临的发展机遇就有可能不同。由此就可能出现一部分企业由于发展机遇好,业务增长迅速,出现资金短缺;另一部分企业由于业务增长平稳,出现资金大量结余。实行集团资金集中管理能够有效地使用全集团的存量资金。由集团结算中心(内部银行、财务公司)代表集团统一在银行设立外部银行账户,成员企业在集团结算中心开户、不再保留外部银行账户或者只保留受集团结算中心控制的外部银行二级账户或子账户。集团可以有效地对集团的全部存量资金进行管理。资金结余的成员企业可以通过集团结算中心,将资金投入集团内部资金紧张的其它成员企业获取投资收益;资金紧张的企业能够获取集团的资金支持,更好地把握发展机遇。
实行集团资金集中管理,集团内部成员企业间的投融资变得更加简单。企业集团内部成员企业间的投融资行为,可以不需要两个成员企业间单独协商,资金结余的企业只需将其在集团结算中心的活期存款转为长度相当于其资金闲置期间的定期存款,而资金紧张的成员企业只需向结算中心申请一笔内部企业贷款,通过集团结算中心的日常业务即可处理;也可以由两个企业进行协商达成一致后通过集团结算中心委托贷款方式进行。省去了外部银行贷款所必需进行的大量繁杂手续和融资费用。
2.增强融资能力。没有一个企业是能够长期完全使用其自有资本经营下去的。它们或多或少需要通过银行、供应商、客户筹集自己发展过程中所需的生产经营资金。企业的筹资能力主要取决于其偿债能力,同时与其收益能力、资产管理能力及其市场发展机遇也有一定关系。
通常情况下,单个成员企业的偿债能力不会大于整个企业集团的偿债能力。偿债能力强的成员企业其面临的发展机遇又有可能不处于最佳时期,其收益能力、发展能力就有一定缺陷,因此其筹资能力不一定很强。相反,成员企业中可能会有一些是新起步企业,它们面临着极好的发展机遇,没有任何包袱,收益能力、发展能力非常好,但资产负债比例可能会很高,偿债能力比较弱。因此,采用每个成员企业单打独斗的方式筹资难以达到较好的筹资效果。如果集团将资金集中管理,由于集团统一对外开户,其整体偿债能力较强,收益能力和管理水平较高,信用较高,就比较容易筹到大笔资金。企业集团成员企业通过集团结算中心就能够获得其所需的资金,省去了各成员企业与外部银行大量的协商、签约、担保等繁杂手续和筹资费用。
采用集团资金集中管理方案,还能够对全集团的内、外担保行为进行管理,避免出现无序对外担保造成的信用能力下降,有效防范信用风险。
3.便于实施内部监控。企业集团一般规模较大,拥有许多子公司,组织体系层次多、较复杂,因此如何有效地监控子公司的运营,尤其是资金运作,确保其经营行为规范、安全、高效,是企业集团力求解决但又很难解决好的问题。而建立企业集团内部结算账户,使企业集团内各子公司的资金收付通过总账户办理,企业集团就能够掌握子公司的资金状况,对资金流向的合理性和合法性进行监督,及时发现问题。并纠正资金使用中的盲目性,使其符合企业集团的整体发展战略,从而使企业集团内各子公司的资金运作完全置于企业集团的监控之下。
4.节约资金。资金集中管理可以实现企业集团内部资金的有效配置,最大限度地提高资金使用效率,使企业集团的外部结算差额最小化,减少利息支出。企业集团所属子公司较多,资金余缺各不相同,实行资金集中管理,可通过企业集团内部资金融通,盘活闲置资金,提高资金使用率,在同等投资和生产规模下,减少外部融资,特别是可减少长期信贷,从而降低因对外借款而支付的利息。另一方面,由于企业集团财务结算中心经营企业集团内部存贷款业务,会形成存贷款利差,这是企业集团财务结算中心的一笔可观的收入。
企业集团设立的专司资金管理的财务机构,独立核算经济效益,可以抵减企业集团公司的财务费用,提高企业集团的整体效益。
五、企业集团实施资金集中管理应特别注意的问题
1.引入银行信贷管理机制。企业集团如没有严格的资金强制回收措施,内部拖欠本息现象将会很严重,使企业集团的资金运转困难。因此,要引入银行信贷管理机制,健全信贷风险制度,防止内部信贷风险,确保资金安全。
2.强化对资金的监控。一些子公司会在小集团利益驱动下,试图摆脱企业集团的资金监控,消极执行资金调度指令。因此,要强化对内部资金的监控,将资金管理的重点放在基层。
3.推行全面的现金预算管理制度。企业集团融资的过度集中,会使融资风险内部化,一旦某子公司不能履行还款义务,将波及企业集团的资金链,严重时可能导致资金链断裂,甚至破产倒闭。因此,应推行全面的现金预算管理制度,实行资金的动态管理。
4.完善资金管理信息系统。企业集团的融资计划如没有与所有子公司完全匹配,会造成资金闲置或资金缺口,加大财务费用。因此,要完善资金管理的信息系统,切实掌握资金营运动向。
5.探索企业集团办金融机构的方法。财务公司尽管是企业集团资金集中管理模式中独立性最强的,但其业务范围仍是封闭的。仅限于企业集团内部子公司之间,资金来源、业务活动范围和经营种类都受到一定限制,而单靠自有资金和内部调剂难以满足企业集团的实际资金需求。因此,要探索企业集团办金融机构的方法,从而进入资金集中管理的更高阶段。
6.建立和完善以财务资金管理为核心的内部信息系统。如果财务新技术新经验的学习和推广不够,财会人员就会对以财务管理软件为核心的计算机信息管理系统的应用缺乏了解。因此,应认真总结和大力推广企业应用计算机信息技术的成功经验,实施会计核算电算化,大力推广集中式财务管理软件或网络财务软件,建立和完善以财务资金管理为核心的内部信息系统,为企业集团实施资金集中管理和有效监控提供有力的保障。
六、结语
随着世界经济一体化进程的加快,国家间、地区间经济实力的比拼超越时空,演化为跨国界、跨行业的大企业集团间的抗衡。随着企业经营向集团化、国际化方向发展,以资金网络控制系统为载体的资金集中管理模式可以有效解决企业集团财务集权和分权管理的矛盾。通过网络信息化建设,一方面可以减少企业的运营成本,提高资金集中管理的运行效率和质量,有效地整合企业集团的财务资源;另一方面可以整体上把握企业集团资金的获取、投放和增值的信息,为企业集团的财务经营决策提供及时、真实、可靠的财务信息。
参考文献:
1.张红文.透析集团资金的集中管理.世界经理人,2004
2.魏薇.浅析企业集团财务集中管理.现代商业,2009
3.余洁.国有大型集团公司资金集中管理研究.财经界,2007
(作者单位:中铁工程设计咨询集团有限公司太原设计院 山西太原 030009)
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