基于5Cs信用评估模板的应收账款管理模式研究

来源:用户上传      作者: 吴亮 熊钰峰

　　【摘要】 文章通过国际流行的应收账款管理的5Cs信用评估分析法，以某化工企业为案例，分析制造企业应收账款管理过程中的问题和对策，为企业的决策提供参考。
　　【关键词】 信用评估； 5Cs； 应收账款； 管理对策
　　
　　一、概述
　　
　　企业的可持续发展在很大程度上与营运资金的管理效率有着密切的关系。营运资金管理是企业财务管理的一个重要组成部分，营运资金有效周转对企业生存和发展的重要性就如同血液循环对人体健康一样重要。在企业资金管理的全部内容中，营运资金在数量上占企业资金的比重很大，同时营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，所以企业一定时期资金盈利水平的高低主要取决于其营运资金管理水平的高低。
　　毛付根（1995）把流动资产总额称之为营运资本（Working Capital），而把流动资产与流动负债的差额称为净营运资本。杨雄胜（2000）则把流动资产与流动负债的差额称为净营运资金，把流动资产总额称为总营运资金。但不管如何划分，从财务管理的角度，营运资金通常包括货币资金、应收账款、存货和流动负债几个部分。其中应收账款实质是企业为客户垫付的一笔短期贷款，是企业为扩大销售和盈利而进行的一项投资，目标是要增加收益。因此，只有当应收账款所增加的盈利超过其导致的成本时，才应当实施应收账款赊销。加强应收账款的管理构成了企业资金运营的重要内容，对企业实现资金利用效率和提高财务绩效有重要意义。
　　
　　二、5Cs信用评估
　　
　　信用标准是指顾客获得企业的赊销信用应具备的基本条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用赊销。企业在评估某一顾客是否达到信用标准时，依据“5C”信用分析法进行。所谓“5C”是指品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）。品质是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。能力是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。顾客的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。同时，还应注意顾客流动资产的质量，看是否有存货过多、过时或质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。资本是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。抵押是指顾客拒付款或无力支付款项时能被用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤为重要。条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。比如出现经济不景气，会对顾客的付款产生什么影响，顾客会如何做等等，这需要了解顾客在过去困难时期的付款历史。
　　5Cs信用评估还需要确定信用期间，即企业给予顾客的付款期间。信用期过短，不足以吸引顾客；信用期过长可能又会导致占用资金的成本和收账费用增加。现金折扣是指企业在顾客及时付款时所给予金额上的扣减，目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合考虑。无论是信用期间还是现金折扣，都会给企业既带来收益又带来成本，因此需要仔细权衡利弊再作抉择。
　　企业已发生的应收账款时间有长有短，有的仍在信用期间内，有的则可能超过了信用期。通常来说，拖欠时间越长，收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此企业必须对应收账款实施严密监督。下面以某化工企业为例，进行分析。
　　
　　三、案例背景
　　
　　案例公司（以下简称A公司）是一家大型化工集团，在中国西部投资总额6亿元，建成了年产12万吨磷项目和8万吨三聚磷酸钠项目，成为在全球黄磷制造与经销业中具有领先水平的公司之一。随着国内外宏观经济环境的剧烈动荡，磷化工行业在2007―2009年也经历了大起大落。通过对A公司2007―2009年的资产负债表中相关数据进行计算分析，可以发现，三年间应收账款占企业总资产的比例平均为26.2%，存货占总资产的比例平均为12.4%，货币资金占总资产的比例平均为17.5%，由此说明A公司的营运资产管理会对企业绩效产生积极的影响。又由于应收账款占总资产的比例不仅较大，而且呈逐年上升趋势，说明应收账款的管理又是A公司需要重点改善的方面。
　　如表1所示，A公司的应收账款在2008、2009年增长率分别为46.2%和39.2%，均大幅超过当年的销售增长率，反映出企业应该加强对应收账款的管理和监控，积极催收。
　　
　　四、通过5Cs应收账款信用评估管理应收账款
　　
　　（一）5Cs应收账款信用评估模板建立
　　信用政策包括信用标准、信用期间和现金折扣政策（包括折扣期间和折扣率），是企业应收账款管理制度的主要组成部分。信用标准是指企业同意向用户提供商业信用的基本要求，企业可以通过“5C”即从品质、能力、资本、抵押和条件五方面来对客户进行评估打分；然后以综合得分作为判断顾客是否达到信用标准和进一步确定信用期间和现金折扣政策的依据。为综合反映顾客信用评价，笔者采用如表2所示的信用评估模板，具体项目的具体分值要根据企业的具体情况仔细修订。其中客户的素质（品质）和发展前景（条件）由相关授权人员对客户进行定性的评估和打分，而资本、能力和抵押方面的指标则可以通过客户的资产负债表、利润表等资料定量计算得出。当实际指标值优于满分参照值时，则信用分值为满分；当实际指标值劣于0分参照值时，则信用分值为0分；当实际指标值处在满分参照值与0分参照值之间时，信用得分的计算公式为：
　　其中：A，B分别为与信用0分和满分相对应的指标阈值，C为实际指标值，D为信用满分值。
　　最后综合的信用得分为各项指标的信用得分之和，满分为100分。综合信用得分60分可以设定为最低的信用标准，即综合信用得分在60分以上的客户才可以享受企业的信用销售政策，并以10分为一个档次为不同信用档次的客户提供优惠程度不同的赊销政策。一般而言，信用档次越高的客户可以得到的信用额度会越大，信用期间和折扣期间越长，现金折扣的比率也越大，但最终不能超过企业最优信用赊销政策所对应的规定。信用（得分）档次与信用赊销政策的对应示例如表3所示。
　　（二）利用5Cs管理应收账款的决策思路
　　当企业与客户建立起信用赊销关系后，可以根据过往的销售、回款记录，适时改变对客户的信用赊销政策来促进销售并增加收益。改变信用条件促进销售的决策依据是由此增加的收益要大于成本的增加。其中相关成本包括增加的收账费用、坏账损失、应收账款占用资金利息、存货占用资金利息、现金折扣成本以及可抵减上述费用增加的应付账款节约的资金利息，各项目的计算公式如表4所示。表5是A公司借鉴的决策计算模板，其中平均收账期的计算为：估计会享受折扣的概率×折扣期+（1-估计会享受折扣的概率）×信用期。
　　
　　五、应收账款管理的对策
　　
　　（一）利用账龄分析表每月跟踪应收账款的变化情况
　　为了加强应收账款的回收，A公司针对每个获得信用赊销政策的客户建立应收账款账龄分析追踪表，通过账龄分析追踪表，企业可以了解到超期账款占应收账款月末余额的比例，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。企业应该根据应收账款超期比例的大小和超期时间的长短，分别采取不同的催收政策。对于尚在信用期内的应收账款，也应该及时监督，每月定期同客户核对账目并保证金额一致，同时了解企业是否能在折扣期或者信用期内按时支付；如果发现客户的支付能力发生了异常变化，应该及时会同有关人员商讨应对措施。

　　（二）制订和实施合理的应收账款催收政策
　　当应收账款超过信用期后，客户逾期拖欠的时间越长，账款催收的难度就越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。因此根据拖欠时间从短到长，采取针对性强且有效的收款措施，争取尽可能早和更多地收回超期账款。
　　收款措施主要包括两方面：一是确定合理的催收程序，根据拖欠时间从短到长，催收程序一般为信函通知、电话或传真催收、派人面谈、诉诸法律。在采取法律行动前应考虑成本效益原则，遇以下几种情况则不必起诉，比如诉讼费用超过债务求偿额；客户抵押品折现可冲销债务；客户的债款额不大，起诉可能使企业运行受到损害；起诉后收回账款的可能性有限。二是确定合理的讨债方法。对过期两个月内的客户，可以只寄送催收函，不予过多打扰，以免将来失去这一市场。对过期两个月至半年的客户，可在寄送催收函基础上经常电话催询，并表示保留采取法律催收行为的权利，向客户适当表明强硬立场。对过期半年以上的顾客，在积极追讨的同时，可与有关法律顾问商讨对策，发挥律师的专业指导作用，直至提出诉讼。对人为制造拖欠、无理拒付货款、还款无期等行为，应实施强有力的法律约束和制裁。
　　对需要通过法律途径催收的，企业一般应当注意以下几个问题：一要认真审查经济合同，在确认对方违约事实的同时，对合同中规定本企业应尽义务的条款是否落实进行审查，对义务未落实到位的应及时采取补救措施；二要授权本企业的法律顾问，向被催收方发出催收律师函，既做到“先礼后兵”，又给对方施以法律责任的压力；三要注意债权诉讼时效，应在诉讼时效内向法院提出债权诉讼请求，并向法庭提供充足的债权和对方违约的有效证据；四要及时收集被诉方资产的有关信息，在判决生效后，及时向法院提出执行申请并提供对方资产的有关信息，以提高判决执行的有效性。
　　若企业在催收超期应收账款过程中，了解到客户确实遇到暂时的财务困境，经努力可以较快地渡过难关，且客户以往的信用记录较好，则企业可以考虑不对客户采取法律行动，而进行合适的债务重组，方式有：按市价以低于债务额的非货币性资产或现金予以偿还；修改债务额的偿还时间或偿还金额，可以采取分期偿还方式，甚至减少本金；在双方平等协商的基础上，把债权转化为股权，协助客户扭亏为盈，从而以利润分配的方式达到收回款项的目的。如客户已达到破产界限，则应及时向法院起诉，以期在破产清算时得到部分清偿。
　　（三）加强销售合同的管理、建立统一的审批监督制度
　　销售业务部门和人员在与客户商谈业务时应及时以书面合同、协议或备忘录的形式记录下来，销售合同的签订必须遵守国家法律法规，贯彻平等互利、协商一致原则。财务部门要严格按照《合同法》规定认真审查合同的签约对方是否是有权签订销售合同的法人代表，审查合同条款，主要审查合同标的是否完整、正确，价格是否合理，违约责任是否明确，避免无效合同产生。企业还应根据自身特点和管理需要，制定赊销审批制度，赊销批准权要高度集中，避免经销人员有意识赊销，从中牟取私利。同时，落实责任制，各经办人员对各自经办的业务应各负其责，并与其经济利益挂钩，要求其对自己经办的每笔业务进行事后监督，确保资金的回笼。●
　　
　　【参考文献】
　　［1］ 毛付根.论营运资金管理的基本原理［J］.会计研究，1995（1）：38-40.
　　［2］ 杨雄胜，等.改进周转率指标的现实思考［J］.会计研究，2000（4）：47-51.
　　［3］ 杨雄胜.营运资金与现金流量基本原理的初步研究［J］.南京大学学报《哲学・人文科学・社会科学》，2000，37（5）：32-39.

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