试析产业资本与金融资本的相互融合

来源:用户上传      作者:

　　摘 要：就目前我国经济发展趋势而言，产业资本与金融资本相结合已成为主要趋势。纵观经济发展的历史可以总结出，当产业资本发展到一定程度时由于种种原因会逐渐向金融资本渗透，反之，当金融资本发展到一定阶段时也需要产业资本为其提供物质基础。所以，产业资本与金融资本的融合是当今经济的发展趋势。
　　关键词：产业资本;金融资本;相互融合
　　0 引言
　　产业资本与金融资本的融合是经济发展的结果，随着经济发展进程，具备资本特征的各种资金形态已越来越多，人们的关注点慢慢转移到产业资本与金融业资本相互融合上，因为两者的特征，使得它们相互吸附。但是由于目前金融市场发展存在很大的缺陷，更加需要产业资本市场共同完善。因此，两者融合具有重要意义。
　　1 产业资本与金融资本的含义与联系
　　1.1 产业资本
　　在目前经济发展中，产业资本主要通过货币、生产和商品的形式体现，它们各自发挥着不同的职能。产业资本起源于封建社会末期，小规模生产的分化和资本原始的累积。经过相互合作、半自动化和全自动化三个阶段，大大提高了生产技术、降低生产成本，资本主义日渐成熟，最终资本主义在社会生产中起主导作用。产业资本的作用主要体现在两方面，一是在生产过程中创造剩余价值，二是在流通过程中实现剩余价值，总而言之，生产资本性质取决于产业资本。
　　1.2 金融资本
　　企业的运用，主要以金融资本为载体，进行的资本运营活动金融资本与企业的硬件材、料设、产品备无关，金融资本与产业资本是相对的，它主要以证券的方式体现。换句话说，金融资本是企业通过交易、买卖股票或其它种类合约所构成的交易。在交易过程中，企业未参与生产，而是通过投资方式进行运作。由此可以看出，股票价格变动关乎着金融的收益，而不是根据销售产品获利。就目前市场经济中的金融机构来说，一方面能高速增长从中获取利益，另一方面又保持着稳定的资本收益，这一现象与经济学原理相互矛盾。其实，金融资本有它独有的特性，同时也具有一般资本的共性。
　　产业资本的集中与垄断奠定了金融资本取代产业资本在市场中占统治地位的基础，银行资本的集中和垄断，是因为产业资本无法高度集中，银行没有强大的货币来源，促使银行使用各种信用手段，推动产业资本进一步集中和垄断。从一开始，两者的集中垄断就是相互交织的。当两者形成垄断后，产业资本和银行资本之间的关系也发生了变化，经过长期的渗透与融合，最终形成了金融资本。
　　2 产业资本与金融资本融合趋势
　　金融资本能够成为一种先进生产力的要素，它的先进性主要表现为：一是银行通过购买工业企业的股票的办法，把资本渗入到工业中去;二是工业集团组织通过购买银行股票和创办新银行等方法，把资本渗入到银行业中去。银行业逐渐渗入工业，使自己的资本更加灵活。工业集团组织逐渐渗入银行，不仅可以获得银行利润，更重要的是为了能够在一定条件下获得大量的贷款，扩大生产规模，增强自身实力。由此看出，获利的是银企双方，而不是某一家。但是由于银行业和工业企业是我国经济组织的核心，如果它们因此得到了扩大和发展就相当于整个社会经济得到了扩大和发展。金融资本虽然有先进的一方面，但并不是能满足所有产生，它必须受诸多因素的限制，如时间、空间、国际环境和国情等。而国情又成为最主要的因素之一。即“生产的集中，由集中而成长起来的垄断，银行和工业的溶合或混合生长”为前提。列宁的这一科学论断，深刻地阐述了金融资本的出现，必须有发达的银行业和生产集中的工业作基础，也就是说生产的高度集中是实施金融资本与产业资本相互交融的前提条件。这样，我们就有必要对工业集中情况进行分析。单从我国目前已形成的大中型企业集团的规模、数量和发展趋势来看，完全可以找到很多符合两者融合的条件。生产力发展需要产融结合的助力，起初，一些国外的银行，与企业生产毫无相关，随着工业化迅速发展，形成以财团为核心的产业集团，在社会化生产的基础上，有效地促使了两者的结合。产融结合可以理解为微观主体对于多元化战略的合理利用，产融结合的方式是多样化的，產融结合过程中不同的路径带来的经济效益是不同的。
　　3 产业资本与金融资本融合的意义
　　3.1 降低交易成本，提高企业利润
　　产融结合具有协同效应，当金融企业与工商企业之间有融合趋势后，就促进了资本与金融结合，能够有效节约成本、扩大经济规模、实现业务互补，举个例子来说明产融结合对企业的好处：一家蛋糕店靠卖蛋糕是不赚钱的，店内通常会采用产融结合的方式，卖蛋糕票，办会员卡等方式引导消费，这种方式实际是半合法半非法集资，像健身房就更是如此。简单的靠商品买卖，商家很难赚钱，但如果先卖卡，就会有一笔资金收入，提前回了资金，就可以用于做其他投资，至于消费者何时消费，是否来消费，这些都不在重要。这样的模式企业获得更多利润，降低交易成本，更能降低交易过程中的损失，资金利用率也得到了很大的提高。
　　3.2 有利于提升企业的竞争力
　　随着经济的发展，产融结合作为一种资源配置，已经和社会化大生产相适应。就目前社会化大生产的发展与激烈的市场竞争来看，信贷联系仅仅靠金融和工商业已远远不能满足需求了，需要建立更加牢固的合作，随着当今社会制度进程，促使了产融结合，它实际是金融创新与制度创新。就以最简单的香港房地产来说，在房地产上最著名的发明就是卖花楼，以往在其他地方一般都是在房子建成后，客户至楼盘看过房子，满意后购买，香港寸土寸金，若等房子建成后，房价会突飞猛涨，于是开发商就开始卖花楼，将楼盘规划、室内效果图展现给客户，甚至这个楼能不能建得起来还未知，客户就开始提前认购，开发商利用这一方式提前回款，缓解资金问题。投资收益大于成本促使产融结合的产生和发展。产业资本与金融资本追求不断进步，为产融结合奠定了基础，当今市场不断开放，企业之间的竞争范围也不断扩大，由同行业、同领域的小范围竞争渐发展成为企业集团之间的国内市场与国际市场的竞争 　　3.3 产融结合，优势互补
　　产融结合有效提升风险管理水平，降低交易费用和风险，金融与企业之间形成了一个利益共同体，在互利之外也起着相互约束的作用，若企业集团之间强强联手，在国际化运营中，道路将会越来越宽。产融结合后，两者共生共荣，金融若脱离了实体经济，将不能发展，而产业资本则需要金融资本的大力支持，金融资本为减小信贷风险，需要产业资本的合作。而且实业波动性较大，金融业的回报高于实业，使得金融产业与资本产业协调发展。如2001年，海尔集团入主青岛成为长江第一大股东，正式进军金融产业，2002年9月，海尔注资5亿元，又成立了集团财务公司，这些经营项目都有力地表明了海尔集团作为一个资深的企业，已经开始有战略、有计划、有目标地向金融领域发展。所有这些在我们的“交融”中都还没有全面地考虑进去，即使有也都表现得微不足道，单从这一点就可以说明我国的产融结合，还不是完完全全的金融资本，最多只能算作“半成品”，在当下，我们对交融必须作两手准备。一是为立足当前市场打基础。二是着手长远搞开发。就打基础而言，首先要解决的问题就是集中不平衡，也就是说变大城市生产集中发展为大、中、小不同等级城市生产集中发展。这就要求中、小城市加快调整结构，转换企业经营模式，提高市场竞争能力。其次，大力推行企业股份制，减少国家直接投资，从而把企业推向市场，采取发行债券、融资和股票等形式，筹资企业生产资金，扩大生产规模。第三，大力推行各个银行的企业化改革，从“普通中介人”的作用范围内跳出来，从而实现经济改革金融先行的战略转折。若论长远，企业必须从现在起，紧抓大力发展商品经济的有利时机，进行初级“交融”，可以先选一些效益较好的大中型企业搞试点，小范围内推行金融资本与产业资本相互交融。交融的形式可以灵活多样，不一定非得照套资本主义那一种模式。总之，我们的“交融”的目的是有利于发展生产力，提高劳动效益，在银企相互联合的多种形式并存的情况下，使得社会各个经济实体都能相互支持，相互促进，相互发展，从而推动整个社会经济的发展，建立具有中国特色的金融资本时代。
　　4 结语
　　本文首先了解产业资本与金融资本的定义与联系，接着分析市场形势，产业资本与金融资本的融合已经成为当今社会发展趋势，最后列举产业资本与金融资本结合的意义及对社会发展的优势。总而言之，产融结合已經进入了飞速发展的时代，产融结合已经成为现代金融或工商企业竞争的鲜明特点。
　　参考文献：
　　[1]徐赐豪，王红玲.产融结合行为的研究[J].湖北农村金融研究，2008，（3）：65-67.
　　[2]杨华履，骆钰.论金融资本与产业资本结合问题[J].金融与经济，1996，（11）：89-90.
　　[3]张艳.中国失去自增长机制[J].商场现代化，2005，（24）：144-146.
　　[4]孟建，刘志新.基于资本循环视角的产融结合研究[J].厦门大学学报（哲学社会科学版）. 2010，（2）：104-106.
　　[5]支燕，吴河北.动态竞争环境下的产融结合动因——基于竞争优势内生论的视角[J].会计研究. 2011，（11）：101-103.
　　[6]李维安，马超. “实业+金融”的产融结合模式与企业投资效率——基于中国上市公司控股金融机构的研究[J].金融研究. 2014，（11）：111-116.
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-15013509.htm