商业银行投融资资产管理探析
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【摘要】目前，我国经济已进入新的状态。金融营销，全球一体化，金融技术和需求的多样化越来越明显，金融监管更严格，商业银行的压力和投资风险每年都在增加，需要适应供应结构，创造新的经营模式，通过不断优化资产结构，充分调动资产配置和客户服务两大因素，进一步加强商业银行投融资资产管理，如风险管理等，才能不断提高银行的盈利能力。
【关键词】商业银行 投融资 资产管理
我国商业银行的资产管理活动在于满足居民的财务管理需求，改善金融机构绩效，在加强金融管理方面发挥着特殊的作用和一定的价值。商业银行有助于实体经济的发展。然而，由于不同的资本管理规则和标准，交益套现事件多次发生，使得难以预测市场风险，并增加了资产的流动性风险，许多产品成了信贷流动的渠道，对当前金融体系的监督尚未充分发挥其作用和价值，并在一定程度上阻碍了金融机构的经济发展。为了弥补监管缺口并提高监督效率，我国政府于2018年4月27日宣布《关于监管金融机构资产管理运作的建议》，严格规范我国的资产管理。我国数百亿资产结构将发生重大变化。
一、资产管理概念概述
目前，世界有一个明确的资产管理的概念。术语“资产管理”用于各行业中被高频使用，资产管理是指将资产所有者将特定资产委托给代理人让其代理资产管理，投资，代理人对资产所有者的资金进行投资和融资管理，以最大限度地提高资产回报率。但是，资产所有者必须承担一定的风险，代理机构会收到佣金。根据美国财政部9月份发布的《资产管理报告》中指出：资产持有人委托代理机构对其资产实现投资，融资等管理，代理机构为资产所有者提供相应的服务。在我国，资产管理公司得到了保险公司，银行等金融机构的协助，帮助资产所有者实现资产的效益最大化，市场上典型的资产管理活动是：银行资产管理，信托基金，基金子公司资产管理和保险资产管理。
二、商业银行投融资同业业务发展趋势
（一）商业银行同业业务整体发展较快
一般来说，银行间交易发展相对较快，线下交易正日益成为电子商务和网络交易。银行市场规模逐年增加：过去三年，借款，贷款和票据总额分别为262亿元，562亿元和661亿元，过去三年的增长率分别为35.7%和100.4%。 25.6%。截至2018年9月底，在线下市场，银行存款达106.6亿元，比年初增加1.7万亿元，增长率普遍放缓。商业银行债务中心已从线下存款转为同业存款的趋势很明显。截至2018年9月底，16家银行的资产余额达到31.9亿元，过去三年的增长率分别放缓了11.6%，1.8%和0.8%。因此，过去三年中资银行发行的同业存款凭证分别增加了2，542.8%，490.6%和82.0%。
（二）商业银行监管力度不断升级，引导同业业务规范、有序发展
近年来，监管机构加强了对银行市场的监管，以加强资金市场的监管力度， 2014年，中央银行发布了127号文件和140号文件，以规范银行投资活动的发展，并规范银行交易行为， 2015年，中央银行调整了存款和贷款规模，包括银行拆借，并限制了向存款以外的金融机构的贷款扩张。 2016年，中央银行推出了MPA评级体系，其中包括偿付能力指标中的同业资产，并禁止使用银行账户渠道进行资产转移。
（三）商业银行定价机制不断完善，逐步形成網上网下一体化的价格传导体系
跨市场价格受到影响，套利行为减少，逐步形成在线上和线下定价的综合系统 ，线上定价效果更加明显，线下定价反应较为迟钝，持续时间长，基于Shibor定价规则将逐步趋向于线上和线下交易的扩张，并且根据Shibor的定价规则，价格将更温和。例如，去年，银行同业存单和网下存款之间的差距约为10个基点，比之前缩短了30个基点，比以往更低。
三、商业银行债券投资业务运作情况
自2018年以来，由于市场盈利能力下降，商业银行债务投资规模持续增加，市场盈利能力（ROI）降低。更详细地说，目前金融市场将出现以下特征：①经济衰退和市场盈利能力的下降降低了商业银行的投资回报率。从2016年开始，债券市场的收益率回归下行周期。自2017年以来，非结构性调整的商业银行的盈利能力有所下降，而2019年上半年的下降速度有所增加，新投资的回报比存量投资组合显著降低，而新资产规模逐渐增大，并在2019年上半年的下滑幅度比2017年的高，2017年，农业银行，工商银行，我国建设银行和我国银行的投资回报率分别下跌至1，2，7和7 BP，而在2019年，它们分别下降了32，27，24和29 BP。②关于金融中介机构的演变，商业银行的投资继续增长。在2019年上半年末，几家银行的固定收益投资规模继续增长。非结构性调整债券的投资规模序号为：我国工商银行，我国农业银行，我国建设银行和我国银行。③大规模债券发行将继续刺激各种债券的长期投资。首先，在商业银行的债务总额中，中资银行的份额是一年来最高的，第三季度，工行和建行央票到期量大，其次，由于对长期债务的高投入，工商银行和我国银行五年以上的债券份额迅速增加。过去三年，我国建设银行和农业银行的长期债券在行业中保持较高水平， 2018年上半年相对稳定。
四、商业银行投融资资产管理发展建议
（一）商业银行加强金融衍生工具的自主交易能力
首先，银行必须发展产品的多样性特征，扩大市场和交易份额，增加资产投资，扩大私幕债业务等，增加贷款证券化，增加债券投资利率，分析全球债券市场和外国投资环境，如果可以的话，可以选择进驻国外市场进行投资，改善信用分析和评估，增加投资并消除信用风险。最后，我们鼓励商业银行在不同分行对债券进行投资和管理，并确保分行对于债券和投资建议信息的可靠性。
（二）商业银行统筹资产负债配置，实现风险调整后收益最大化
商业银行流动资产和负债的管理需要进一步改进。资源配置部门建议根据外部条件及时调整各种资产和负债的内部转移价格，关于债务，可以通过发行纸币，债券，等地方银行和多边基金加强国内和国际关系，提高债务能力并增加债务期限 ，降低市场风险并优化资产的分配，同时考虑内部和外部资产负债，信贷和非信贷资产，资本，收入，风险和其他因素，实现资本回报率的最大化。 （三）商业银行多种形式参与资本市场
资本市场研究旨在提高FOF和MOM投资顾问的质量，特别是对于高投资，业务发展旨在增加股票市场收入并使用结构模型，然后提高盈利能力，合理分配市场资源，增加与市场相关的衍生品数量，使用跨期现，收入曲线等方法来确保获得市场份额。
（四）商业银行产品端着力向多种类的业务形式拓展
增加高收入金融产品类别，以满足市场和客户的需求。增加高收益产品的交易量，确保资产管理业务的实施。增加产品的种类和数量，了解消费者资本管理的需求，丰富理财产品 ，净值型产品是未来资产管理的主要发展趋势，商业银行应加快净值产品的开发，增加该产品的份额，开展资产管理活动，并增加新型理财产品，持续向市场上增加资产管理产品数量。市场应通过增加不同结构的金融产品组合（如商品，利率，货币等）为其客户提供个人金融服务，调整固定收益与高收入产品的比率，了解客户需求，并为客户量身定做理财产品，同时增加二级市场股票份额，增加核心业务的数量。
（五）商业银行加强营销模式转型
在新资产管理实施后，金融机构之间的竞争主要体现在投资管理和销售方面，不可否认，在价格竞争的时代，具有价格优势虽然有效但这并不适合目前社会的发展需求，加强为客户的服务质量，才是产品未来发展的主要方向，加深与客户之间的紧密联系。首先，根据各种场景和技术了解客户。大数据和人工智能的发展有助于未来的销售实现准确的营销和智能营销。过去，我们只考虑过通过传统销售渠道提高销售业绩，在未来市场上，根据收入判断产品质量是不可能的，銷售人员根据某些标准为客户推荐最佳产品，例如年龄，教育程度，收入和风险偏好，生成各种客户的基本信息。还可以根据特定客户需求创建购物分期，通过偿还利息的方式来赢得消费者。
五、结语
本文首先对资产管理概念进行了概述，然后从银行如何提高盈利能力方面进行了阐述，商业银行资产管理的监管力度在持续加强，使资产管理模式在不断朝着标准化方向发展，逐步形成网上网下一体化的价格传导体系，接着对商业银行债券投资业务运作情况进行了分析，最后从商业银行加强金融衍生工具的自主交易能力、商业银行统筹资产负债配置，实现风险调整后收益最大化、商业银行多种形式参与资本市场、商业银行产品端着力向多种类的业务形式拓展以及商业银行加强营销模式转型等五个方面提出了商业银行投融资资产管理发展建议。
参考文献：
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