互联网金融背景下中小企业融资风险研究

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　　【摘要】在中小企业日常经营中遇到最大的困难一般是缺乏资金。近年来，随着网络技术和科技的不断发展，金融和互联网相结合形成的互联网金融成为最近比较火热的话题，通过利用大数据以及云计算等新型技术在网上平台设立相应的金融服务业务，通过这种互联网金融平台可以有效的缓解中小企业的融资约束。
　　【关键词】互联网金融 融资约束 中小企业
　　
　　一、引言
　　中小企业由于公司的管理水平、技术人才以及资金方面相对的匮乏，再加上国家的一切主要政策导向以及法律等都是支持一些大企业，因此中小企业由于缺乏相应的支持而容易陷入缺乏融资而导致资金链断等困境，而且在很大的程度上限制了中小企业的发展，使得中小企业在市场中很难与大型企业竞争。2018年我国中小企业的发展指数在第二季度为93.1，在第三和第四季度中中小企业的发展指数为93，指数有所下降，表明在2018年我国的中小企业面临很大的生存压力，再加上最近国际环境的不恶化，2019年的中小企业的生存环境会进一步困难。
　　在中小企业日常经营中遇到最大的困难一般是缺乏资金。近年来，随着网络技术和科技的不断发展，金融和互联网相结合形成的互联网金融成为最近比较火热的話题，通过利用大数据以及云计算等新型技术在网上平台设立相应的金融服务业务，通过这种互联网金融平台可以有效的缓解中小企业的融资约束，中小企业可以利用这种新型的互联网金融业务来解决自身的困境。但是这种新型的互联网金融也存在许多的问题，比如中小企业缺乏统一的信用标准以及监管方面的不足等等问题。
　　二、我国中小企业融资方面的困境
　　我国近年来也不断的采取相应的政策来支持中小企业的发展。比如通过设立国家基金来作为带头人，吸引多方面的资金来共同为中小企业提供资金支持，并且通过调整相关金融机构的准备金率来激励这些金融机构为中小企业缓解融资约束。但是这些政策的效果十分的有限，并不能真正的解决中小企业获取资金难的问题。统计显示我国大中型的企业贷款需求的指数在2018年的第四季度为54%以及56%，相比于2018年的第三季度有所降低。而小型企业对于贷款的需求在2018第四季度为67%，相比于第三季度提高了将近1个百分点。
　　我国目前的经济发展实际上处于一种信用经济时期，当资源不能有效配置时，中小企业对于资源的获取将会存在相应的困难，比如生产经营、技术以及市场份额等方面都会存在相应的问题，而这些问题会进一步影响到企业对于资金的获取等。企业一般通过外部融资和内部融资这两种方式来获取资金。内部融资是依赖于企业自身来获取资金，比如投资人追加投资等等，随着企业的进一步发展，仅仅通过内部融资已经无法满足企业对于资金的需求，因此通过外部融资是企业进一步发展的重要途径。在我国，中小企业由于管理模式落后，因此对于一些大企业的内部融资模式无法运用在中小企业中，内部融资的作用十分有限。如果企业想要得到进一步发展就需要寻求外部资金的支持。
　　（一）中小企业的融资渠道少
　　目前我国中小企业的外部融资方式主要是通过银行等金融机构来获取资金，银行对于风险防控方面非常的严格，中小企业存在比较大的违约风险，因此商业银行一般不愿意贷款给中小企业，这将无形中增加银行的成本。比如一些国有银行以及外资等银行，由于中小企业的风险较大，这些银行不愿意放贷，对于一些地方银行，这些银行由于各种政策以及战略更加倾向于支持中小企业的发展，但是由于这些银行的资金实力以及规模比较小，因此不能满足中小企业的需求。
　　（二）中小企业的银行贷款期限短以及额度低
　　随着我国市场经济的不断发展，我国的法律法规逐渐健全，但是在保护中小企业这方面缺少相关的法律文件，而且由于政策主要向大型企业倾斜，因此虽然中小企业在我国的经济发展中处于重要地位，但是中小企业的融资环境非常的艰巨，而且再加上目前在我国并未建立有效全面的信用体系，中小企业由于自身的特点，比如规模小、利润少以及竞争力较弱等，这些都将导致中小企业的抵押物品不足，再加上中小企业与商业银行之间的信息不对称，中小企业的营业时间一般较短，缺乏长时间的经营数据，因此商业银行等金融机构不愿意贷款给中小企业，并且及时一些中小企业通过了银行的审查，最终获得的贷款额度也会非常的少，贷款的期限也比较短，不能满足企业对于资金的需求。
　　目前我国逐渐制定一些政策来支持中小企业的发展，但是这些政策支持的项目往往持续时间比较短，而中小企业的发展需要的时间比较长。比如设备更新、人才培养等等，这些都需要资金的长期支持，目前的政策以及项目不能很好的满足中小企业的发展。
　　（三）中小企业的融资成本很高
　　MM理论认为投资人对于企业的投资需要按照对于企业价值的期望来衡量，但是当企业通过外部融资来获取资金必然会降低企业相应的价值，因此企业首要获取资金的方式是通过内部进行融资，然后再通过外部进行融资。
　　大企业一般资产规模比较大，存在大量的无形资产、有形资产以及市场交易数据等等，这些方面的优势非常容易得到金融机构的信任，因此大企业很容易从商业银行获取资金，而且贷款额大以及期限长，贷款利率较低。但是对于中小企业而言，由于缺乏相应的规模优势以及市场交易数据，与银行之间的信息不对称，商业银行等金融机构为了降低以及防范相应的风险，不愿意贷款给中小企业，即使中小企业的手续完整，最后从银行获取的贷款额也会相对较少，期限较短，但是贷款利率却较高。
　　当中小企业的内部融资无法满足自身的资金需求，而且从商业银行等金融机构获取资金比较困难，因此他们会选择通过一些不正规的渠道来获取资金，比如民间借贷以及相应的借贷公司等，虽然这种公司比较愿意放贷给中小企业，但是这种贷款的利率非常的高，而且期限越长，利率更高，因此中小企业通过这种途径获取资金常常会面临极大的偿还压力，如果企业经营发展不及预期，可能存在无法及时偿还贷款的情况，这种民间借贷组织会加大贷款利率，并且会通过一些极端的手段来进行讨债，不利于企业的发展，因此通过这种不正规的途径获取最近增加了中小企业的经营压力以及许多的隐性成本。进而不利于企业的长期发展。 　　三、互联网金融背景下中小企业融资的有效解决方法
　　随着互联网技术的飞速发展，2013年在我國第一次出现了互联网技术和金融相结合的技术与产品，一直到2015年互联网金融技术逐步完善，模式逐渐成熟，监管逐渐规范，以互联网作为相应的平台，金融产品和服务不断推出与升级，二者相结合的新型金融产品与服务不断渗透到各个行业与领域，通过这种新型的金融服务必然会对中小企业的融资产生影响。
　　商业银行等金融机构的传统意义上的金融业务主要是通过相应的网点来吸收存款，然后通过一段时间的积累将这些资金进行放贷，按照严格的风险审批条件和流程，并且收取相应的利息。一般而言中小企业并不是这些商业银行的服务对象，但是互联网金融的发展加强了他们之间的联系。
　　（一）互联网金融为中小企业建立相应的信用体系
　　中小企业从商业银行等金融机构获取资金困难主要是因为这两者之间的信息不对称，由于中小企业的经营时间较短，银行无法有效的评估他们的信用状况以及偿还能力，这才是二者之间最矛盾所在，在互联网金融背景下，利用大数据等新型的技术可以有效的记录中小企业的所有交易数据，并且通过云端计算来分析中小企业的信用状况，远远超过传统的审查对于中小企业的评估准确性。
　　中小企业在我国的数量非常庞大，因此传统的金融机构也非常希望通过吸收这些客户来壮大自己，因此通过利用互联网金融，银行会不断的尝试完善自身的产品与服务，随着中小企业与互联网金融的联系不断加深，银行与这些企业的联系也日益密切，这将有效的促进企业与银行之间的合作。
　　（二）互联网金融减少中小企业融资的成本
　　银行不愿意贷款给中小企业的原因还包括贷款成本较高，由于缺乏有效评估中小企业信用以及还债能力的方式，通过大量的审批手续不仅增加了银行的成本，还增加了中小企业的成本。因此传统的银行以及金融机构会通过设置严格的审批标准来减少自身的成本，这将导致“一刀切”的现象，使得大部分的中小企业很难获取贷款。
　　互联网金融可以利用大数据等技术有效的解决这一问题，通过大数据进行分析可以迅速的过滤掉一些不符合要求的企业，对于那些符合要求的企业可以减少相应的审批手续，可以减少传统的人工审批成本，减少银行以及企业的时间，而且通过大数据分析可以有效准确的对企业的信用状况进行评估，这也将大大减少两者之间的信息不对称。
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　　作者简介：江洪宇（1993.01-），男，汉族，湖北荆州人，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员，本科，研究方向：金融企业管理与投融资。
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