中国互联网金融知识图谱可视化分析

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　　 摘要：互联网金融存在的信息不对称，缺乏监管问题愈发突出，研究互联网金融的研究热点，能更好地优化解决问题的方法。文章利用CiteSpace软件，基于CSSCI数据库的数据，对相关论文进行共被引分析，从关键词与共被引聚类结果分析互联网金融研究热点，找出其问题所在。通过研究互联网金融的兴起与发展有利于中国金融行业的发展，但是政府必须制定好行业标准，加大监管，防止垄断行为和不正当竞争行为的出现，同时管控好监管中立等问题。
　　 关键词：Citespace;互联网金融;知识图谱
　　 一、引言
　　 互联网金融是指互联网企业利用电商平台、搜索引擎、大数据和云计算等互联网技术与移动通信技术实现支付、投资、信息中介和资金融通服务的新型金融业务模式，其重要载体便是互联网科技公司，并对传统金融模式产生颠覆性影响。互联网金融不是互联网和金融的简单结合，而是在基于互联网技术的前提下，被用户逐渐熟悉接受后自发形成的新需求，并由此产生的新型金融模式及新业务，遍及零售、娱乐和投资等各个领域。
　　 2013年互联网金融产品及其衍生品如同雨后春笋一般爆发了出来，其中最典型的代表便是支付宝所推出的余额宝，凭借着支付宝用户的庞大基数取得了空前的成功，之后不久类似的产品也不断推出，直接冲击了传统银行业。中国金融机构的存款增长率逐年下跌，部分银行流失了超过20%的个人存款，中国金融脱媒的趋势已初现端倪。与此同时，互联网金融过快的成长，缺乏市场监管的环境滋生了大量问题。
　　 二、数据采集及研究方法
　　 本文所采用的数据全部来源于中文社会科学引文索引，检索时间从2012～2018年，共得到639篇相关文献，经过人工筛选，剔除了其中一部分不相关文献和重复文献，共获得有效文献635篇。本文所采取的可视化分析工具是陈超美博士基于Java开发的CiteSpace，可以对文献中的各项数据进行可视化分析，并以知识图谱的形式展现出来，帮助人们可以迅速找到这些文献的研究领域，了解其研究现状、研究热点和研究趋势。本文通过对互联网金融领域的各项指标，如作者、关键词和被引文献的研究分析，以期得到这一领域的研究进展及其趋势。
　　 将时间切片设定为1年，设置Top N=50，在前中后3个时间分区设置引文数量C、共引频次CC和共引系数CCV的阈值，阈值选择（c，cc，ccv）设置为（2，2，20），（4，3，20），（4，3，20）。图中每个节点代表被引用的文章，节点由一圈圈不同颜色的年轮构成，半径越大，表明其被引频次越高，节点间的连线表示共引关系，粗细表明共引的强弱。Centrality代表中介中心性，大于0.1的节点代表关键节点，意味着研究领域发生了变革，一般在图中用紫色外圈来表示。
　　 三、互联网金融的知识图谱分析
　　 （一）高产出作者与高被引作者分布
　　 为了研究互联网金融的作者分布情况，选取发文量3篇及以上的作者，设置阈值Top N=30，生成互联网金融研究的机构合作图谱如表1所示。其中高产作者最多的是中国人民大学，这印证了中国人民大学在互联网研究领域的科研实力。结果显示，N=44，E=12，网络密度为0.0127，说明参与互联网金融的研究机构达到44个，对互联网金融的研究较为分散，作者之间鲜有合作，并没有较强的合作趋势，无法形成强有力的科研群体。
　　 （二）关键词共现图谱分析
　　 在互联网金融研究主题方面，设置Top N=50，结果共包含107个关键词，276条边，网络密度0.0487。图1所示的互联网金融研究关键词图谱。
　　 通过对图1进行分析，互联网金融的研究热点主要在如下方面。
　　 1. 互联网金融对中小企业发展的研究。中小企业融资难是一个全球性问题，在中国民间资本的投资渠道与中小企业对接一直不畅，中小企业一直难以获得融资。目前我国中小型企业主要依靠风投公司、商业银行的贷款、资本市场融资和政府政策扶持获得投资，但是科技公司具有的“高风险”，“高收益”以及信用不完善的特点，初创和中小型企业难以从中融资成功。而互联网金融则不同于前者，它基于大数据和云计算等高科技技术，能有效的消除信息不对称问题，更好地进行风险识别评估，降低交易成本，同时也提高了资本的配置效率。
　　 2. 网络融资的研究，主要是P2P网贷和众筹。P2P网贷和众筹是两种不同形式的融资方式。P2P网贷绕过了金融机构，而是基于网络借贷平台，因此其中的信息不对称性远高于传统融资方式，廖理通过数理推导证明了利率无法反映真实的违约风险，借款人的基本信息虽然有助于帮助投资者规避风险，但是更多地需要靠投资者自身的聪明才智来进行识别，因此网贷市场存在着巨大的风险，无法靠自身良好的运行下去。众筹则是直接基于最广大的群众，虽然每个投资个体投资额度有限，但是人数众多，将有限的力量汇集起来便可以启动项目，相比于P2P网贷，众筹的经济收益并非主导因素，更多地是大众的支持，比起小额贷更加方便，但也容易造成资金浪费，缺乏监管等问题。
　　 3. 第三方支付的研究。国内第三方支付历经初创萌芽、野蛮生长和审慎发展三个历史阶段，市场规模和客户基数不断扩大，盈利水平稳步提升，业务领域持续拓展，已经成为新时代共享经济的有生力量和互联网金融企业发展的根基。然而与之潜伏伴生的合法合规性风险、金融风险和信用风险也不容小觑，一旦失控爆发都将产生難以挽回的经济损失和不可估量的负面影响。
　　 4. 互联网金融创新领域的研究。互联网金融为中小银行提供了发展契机，而互联网企业则有机会凭借其在信息上的优势在微贷款领域上扩张，从而撼动传统银行的核心业务，促进传统银行的盈利模式和经营模式转型升级。同时互联网金融在中小型企业贷款方面有着得天独厚的优势，可以与传统银行形成互补，减少交易成本，防范风险。 　　 5. 互联网金融监管的研究。互联网金融成长存在不确定性，参与人数众多，容易触碰法律底线和监管红线。互联网金融属于新生金融业态，能更好地服务消费者与实体经济，在监管方便必须适度，将风险控制在可控范围内;互联网金融包罗很多金融衍生品，应当依据其发展动态，风险水平进行动态管理;严防监管套利;依托大数据，加强监测和控制互联网金融的内在风险;严厉打击金融违法犯罪行为，保护消费者合法权益，加强对消费者的教育。
　　 （三）互联网金融的文献共被引知识图谱分析
　　 聚类效果的好坏可以通过modularity Q值和Silhouette值来判断，Q值越接近1，说明网络模块性好，聚类效果较强，类内部联系紧密，类与类间的联系松散，Q值大于0.5意味着网络结构是显著的。S值接近1，表明聚类主题明确，类内部文章内容近似度高，S值大于0.5，则表明聚类的结果是合理的。绘制出互联网金融领域共被引分析图2，包含108个节点，276条共被引连线，Q值=0.6261，S值= 0.562本文聚类结果Q值和S值说明本次聚类是合适的。
　　 由于CiteSpace进行聚类时是通过抽取文献中具体且有实际意义的词语作为聚类名，虽然比较全面客观的反映出了互联网金融的研究热点，但却不能很好的描述其所代表的研究热点，因此本文对聚类的引文和施引文献综合阅读，合并了其中研究领域相似的一些聚类，得到了如下几个互联网金融的研究方向。
　　 1. 互联网金融冲击传统金融体系的研究
　　 包括#0：商业银行风险承担，#1：金融风险，#5：金融发展。互联网金融是金融业的主流发展方向。传统金融存在着高垄断，低市场化程度和低金融效率等问题，而互联网金融则优化了资源配置和风险配置，加快了支付结算，完善了竞价机制，互联网金融与传统金融会长期处于我中有你，你中有我的共存竞争状态。由于互联网金融监管具有两个特殊性，即科技风险与“长尾”风险，因此监管是必要的。科技风险尤为突出，黑客攻击、网络诈骗、信息泄露等。互联网金融拓宽了交易边界，让更多的弱势群体参与了进来，容易遭受欺诈和不公正待遇，一旦出现风险便会波及更大范围。
　　 2. 互联网金融融资方面的研究
　　 包括#2：众筹，#4：P2P网贷。互联网金融带来的一个显著改变就是融资的途径与速度，典型代表就是众筹和P2P网贷。众筹是商业模式众包的一种变体，创立的本意便是为小微企业解决融资难问题。企业发现价值创意，通过众筹平台寻找与之匹配的群众，最后将其转化为真正的价值，一方面降低了融资门槛与成本，另一方面也激发了创新的动力。中国信用体系不完善，网贷本身存在着较大风险。王会娟通过研究“人人贷”的数据认为线上的信用认证结合线下走访可以有效降低信用风险，需要政府加强对网贷平台的信用认证机制监管。
　　 3. 互联网金融引发的启示研究
　　 包括#3：启示，#8：美国。爆发于2007年的次贷危机并非源于传统的商业银行，而是一个与他有着千丝万缕联系却又迥然不同的影子银行，而影子银行正是互联网金融时代的重要体现，它游离于传统银行的监管之外，却能引发监管套利与系统性风险。美国对影子银行加强监管，并且监管和创新是一对此消彼长的矛盾。
　　 四、结论
　　 通过以上对知识图谱的深入研究，分析互联网金融的兴起、发展以及目前的现状，可以得出以下结论。
　　 互联网金融的兴起与发展有利于中国金融行业的发展。它的出现不仅能帮助中小企业获得融资发展，为企业提供了另类的融资方式，提升资金的配置效率，减少信息不对称性，降低贷款风险，众筹能汇聚大众的力量实现自己的梦想，但是在缺乏监管的情况下，容易造成资源的浪费。第三方支付也给人们带来了生活上的便捷，无形中减少了生活的成本，不过也存在着信息的泄漏等问题。发展互联网金融的同时需要政府跟进，在监管方面加大力度，管控风险水平，打击金融犯罪行为，保护消费者的合法权益。制定好行业标准，这样才能保证市场在同一的规则下开展公平有序的良性竞争。同时严厉打击垄断行为，政府需要提前做好前瞻性的考量与战略性的设计。
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　　 （作者单位：江苏大学财经学院）
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