德州市中小企业融资困境及路径研究

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　　摘 要：新冠肺炎疫情爆发严重损害了人民群众的生命健康，扰乱了国家正常的社会经济发展秩序，许多中小型企业面临严峻考验，特别是融资问题已成为中小企业领域热议的话题。由于在现今的商业环境中，中小企业是经济中最具有活力的群体，同时也是我国经济社会发展的重要构成部分，不仅可以提高市场效率、提供众多的就业机会，而且对经济的增长起到举足轻重的作用。但是，现阶段我国中小企业规模普遍较小、组织结构简单，在发展过程中对资金的需求尤为突出。虽然我国政府已经出台众多的政策来改善国内中小企业的融资环境，但是未能彻底解决中小企业融资难的问题。文章对存在的问题进行探讨并提出了相应的解决方案。
　　关键词：中小企业;融资困境;路径研究
　　1 中小企业与融资相关概念
　　1.1 中小企业的界定
　　中小型企业分类的指标，可以分为定性和定量两种。定性指标主要指：企业在行业中的位置、企业所有权和管理权的归属、企业的融资模式;而定量的指标主要指实收资本额、资产总额、年营收以及工人数。
　　2003年，财政部、国家经贸委、国家计委、国家统计局研究制定了《中小企业标准暂行规定》，新的标准定义具有以下特点：第一，按行业划分;第二，按照员工人数和销售额来划分。
　　1.2 融资的基本内涵
　　融资是公司进行资金筹措保障生产经营活动顺利开展的一种行为和过程。公司综合评估自身的生产经营、资金存量等现状，规划企业持续经营面临的资金需求，通过系统性计划和预测，利用一定渠道和方式向企业投资人或债权人筹措资金，保证资金供应及时，确保企业顺利进行正常生产经营管理活动的财富管理行为。
　　2 中小企业融资存在的问题
　　2.1 融资渠道狭窄、自筹经费有限
　　在开始创立企业的时候，多数中小企业融资渠道较为单一，主要以合伙制的形式融资。项目创始人自有资金不足，通过发挥杠杆效用，以少量自有资金撬动投资方的资金。项目初期会投入大量资金，初始资金会转为固定资产和品牌推广等多种成本，企业想要形成规模效应，扩大再生产，会存在自有资金不足的情况。
　　2.2 从银行很难获得融资
　　中小企业管理体系和监管制度不健全，缺乏完善的财务管理制度，向税务机关和金融机构提供不同的会计账簿。银行信贷人员不能利用会计报表判断公司的经营管理水平，由于信息不对称，无法开展贷款监督检查工作。财务管理制度缺失容易产生企业信息不对称等相应问题，提供资金的金融机构不能正确判断公司整体状况，从而影响贷款申请人获取资金。
　　金融机构需要对企业自身的抗风险能力进行评估，避免银行承担额外风险，进而判断能否对中小公司提供资金。贷款申请人获取资金时需要满足金融机构设定的各项规章制度，但是公司运营实行有限责任制，股东之间按照章程约定承担相应风险，导致企业从金融机构取得资金较为困难。
　　2.3 中小企业在证券市场融资无法施行
　　我国法律法规对公司股票、债券的发行进行严格限制，门槛高，中小型企业不具备发行股票、债券的能力，所以中小型公司不能通过股票、债券等证券市场获得资金需求。我国《公司法》规定：境内申请上市公司必须具有最低5000万元的净资产和连续三年的盈利能力。因此，从效益情况来看，中小企业基本上没有在证券市场融资的可行性。
　　2.4 私人市场中中小企业融资不足
　　各类大型企业寻求多元化发展，各类投融资公司相继成立，私人资本越来越活躍，吸引了越来越多的中小型企业的目光，并且青年企业家正在寻求新的项目资金投资。但是要清楚看到的是，这些机构仍持有的三个关键点：基本财政资金为主;投资者的主观意志往往起着决定性因素;互联网科技或一些刚性需求的高回报项目将成为为数不多的赢家之一。
　　3 存在的融资问题原因分析
　　3.1 企业自身弱点明显
　　在一般情况下，宏观和微观经济政策主要针对我国的大中型企业。因此，看重大型、轻看小型的概念也明显地反映在中小型企业寻找资金的过程中。我国大部分中小企业普遍存在融资能力较低、融资渠道少的问题，融资困难是企业最突出的经济问题。
　　中小型企业业务规模较小，防控风险能力较弱，缺乏完善的内部控制制度和财务管理制度。企业对人员管理和财务制度执行方面不够重视，外部环境出现变化时储备能力不足，缺乏市场开拓能力，尚不能形成规模效应。加之企业自有的资金不足、发展规模小、商业信用低、抗风险能力弱，资本市场发展还不完善，股票市场门槛高，审批严。而我国债券市场的发展相对滞后，不良的融资环境和融资渠道，使资金短缺已成为制约企业发展的瓶颈。因此，克服资金短缺的问题，提升企业融资环境，继续拓展融资渠道，是企业面临的一项重要任务。
　　3.2 中小企业信用程度低
　　大型企业可以从银行获得的贷款比例远高于中小型企业。金融机构对形成规模效应的大型公司和存续时间长的企业提供较高额度的银行贷款，并且银行贷款通过比率较大。
　　除此之外，由于中小型企业信息透明度很低，加大了银行对企业的前期贷款审查和后期监管的困难程度。中小型企业信用贷款频率高、金额小、风险大的特点，导致部分单位发放的金融机构贷款运营成本高、信用风险大。因此，在银行成本和风险的基础上，金融机构和银行都不愿意将资金贷给中小型企业。由于银行贷款的个人责任制度在我国实施，这样一来就增加了信贷员的责任和风险，这也大大降低了金融机构贷款工作实施进度，政府部门尚未设立专门为中小型企业提供资金支持的机构。目前，中小型企业很难有效地从银行和其他金融机构获得资金，这也在很大程度上限制和阻碍了中小企业的发展。
　　3.3 政府支持有限，相应的资本市场发展落后
　　国家对中小型企业的支持不够强，政府针对中小型企业没有特殊的立法支持和一定的优惠政策，缺乏针对小企业广泛使用的管理模式和管理标准。同时，中小企业的法律制度也不完善，缺乏相关法律依据。这使得银行、企业等金融机构缺乏参与市场竞争的法律保障，这也是中小型企业融资难的一个重要原因。 　　从目前来看，国内资本市场发展的主动性和市场化程度较弱。国内整体资本市场发展缓慢，在一定程度上制约了中小型企业的融资规模。股权结构失衡和资本市场的滞后发展，导致企业以及单个机构的金融结构不健全、融资结构不合理等现状。此外，国内证券资本市场缺乏中小型金融机构的贷款，同时，也缺乏对中小型企业统一的管理咨询服务，这导致其得不到合理、有效地服务和指导，产生非必要企业成本，限制和阻碍了企业的正常发展和运行。
　　4 改善融资问题的建议
　　4.1 中小企业加强内部管理
　　首先，中小企业应建立标准化的现代企业管理制度，聘请专业的管理人才;其次，优化产业结构，增强企业的市场竞争力;再者，努力改善筹资环境，在信用保险领域，中小企业应该积极参与;另外，应当加强资金的管理和监督，不断提高资金收益，为筹集资金创造必要条件;最后，招收专业的财务人员，对企业规范地实施财务管理，减少风险。
　　4.2 构建中小企业融资信用担保体系
　　加强对中小型企业信用担保业务的重视程度，按照市场化运作模式，逐步设立多种形式的融资担保机构，加快国内中小型企业信用担保体系建设。企业及相关单位可自愿出资成立中小企业融资性担保公司，政府部门出台相应优惠政策和具体举措鼓励成立具备政策性质的专业性融资担保单位，保障企业与融资担保公司之间按照协议约定承担各自风险。加大对中小型企业融资担保业务的政策倾斜力度，为中小型企业解决融资问题提供了一个良好的基础。
　　4.3 完善法律体系建设
　　当前，国内与中小型企业有关的法律体系尚不完善，导致中小型企业享有不平等的法律权利和地位，不能全面规范中小型企业市场运作环境和自身管理要求。相关机构要合理制定中小型企业统计数据涵盖内容，以法律形式明确中小型企业的政策依据、基本原则、管理角度和发展方向，完善相应法律法规体系。各级政府部门对当地中小型企业发展情况进行充分调研，出台满足中小型企业融资需求的法规和税收优惠政策，加大对中小型企业政策监管力度，保障其拥有的合法权益，让中小型企业在合法形式下加快发展速度。
　　4.4 发挥政府引导作用
　　政府机关要提高对中小型企业的支持力度，优化政策支持流程，设立政策性资金借贷机构，降低贷款利率，提供多种内容的贷款方式，拓宽中小型企业融资渠道，积极发挥政府引导作用。加大对中小型企业的技术指导，利用税收优惠等方式鼓励企业进行科技创新，提高自身产品服务的技术水平，增强中小型企业的市场竞争力。此外，政府机关及相关机构应让中小型企业平等享有优惠政策，不因规模小而产生不平等待遇。减少企业注册硬性规定，加快政府审批流程，降低中小型企业土地和设备抵押融资的政策门槛。
　　4.5 与银行机构合作，以改善中小型企业融资服务体系
　　4.5.1 改革金融机构，充分发挥小银行贷款优势
　　成立支持中小型企业的政策性商业银行或金融机构，通过降低贷款利息或者发放贴息贷款等方式缓解中小型企业在发展过程中面临的资金短缺局面。建立商业中小型企业银行，可充分利用地域优势全面掌握当地经济发展状况，因地制宜采取措施满足中小型企业融资需求。
　　4.5.2 完善金融体系，构建专业化、信息化的金融机构
　　各级金融機构应当设立专业为中小型企业进行服务的职能部门，规范中小型企业信用评价体系标准，利用信用评级方式全面、正确评估贷款申请人的财务状况、经营成果、偿债能力、风险防控等。不断优化适合中小型企业融资的贷款机制和方式，设置不同种类的信贷产品，提高对中小型企业金融服务的支持力度和审批效率。
　　5 结论
　　中小型企业融资困难的问题严重阻碍了自身经济发展，作为国民经济中的重要组成部分制约了国家整体经济发展趋势。政府机关及职能部门应围绕中小型企业自身情况和目前市场经济发展整体状况，努力拓宽中小型企业融资渠道，改善融资环境，积极采取措施帮助中小企业走出融资困境，释放中小企业竞争活力，使之对民生有效，为国家谋求发展。
　　参考文献：
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