改善中小企业融资环境的对策
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作者: 关 斌
根据世界银行所属的国际金融公司对北京、成都、顺德、温州4个地区的私营企业的调查表明：我国的私营中小企业在初始创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90％以上的初始资金都是由主要的业主、创业队成员及家庭提供的，而银行、其他金融机构贷款所占的比重很小。在创业后追加投资时，内部融资占融资总额的比例在1995年和1998年分别为52％和62％；外部融资渠道中，非正式渠道、信用合作社和商业银行贷款所占的比例大致相同；外部股权，包括公众股权以及公众债权市场所起的作用不大。造成我国中小企业融资难的原因是多方面的，既有企业内在的自身问题，也有银行等金融机构的外部影响。
解决中小企业融资难问题、畅通融资渠道，是一项长期、复杂的社会工程，需要企业自身素质的提高，也需要金融服务水平的提高，更需要政府在政策上的倾斜与扶植。只有企业、银行、政府等各部门共同努力，才可能解决。
一、提高中小企业的自身素质
要改变目前中小企业融资难的现状，企业自身是关键。企业自身素质的提高，是影响其融资的内在原因，也是畅通融资渠道的根本。
一是要转换机制，通过股份制改造、出售、兼并、合资等有效途径，真正建立适应市场经济体制发展的现代企业经营机制。
二是中小企业要加强内部管理，做到内部管理制度健全，管理规范；财务制度完善，报表数据真实，经营运作规范，遵守市场规则。
三是要树立良好的信用观念，尊重银行债权，杜绝逃废金融债务，真正在社会上树立起中小企业良好的外部形象，为自身赢得高标准的金融服务待遇创造有利的条件。
二、构建中小企业信用担保体系
担保基金和担保机构是中小企业融资体系中最重要的组成部分之一。有了担保基金和担保机构的支持，银行可以降低风险，中小企业也能较容易地获得贷款，从而较好地解决我国商业银行对中小企业的<(J隋贷”问题。各级政府部门应重视设立信用保证机构，为中小企业融通资金提供担保，此外还应考虑建立由政府出资的中小企业信用保险机构。中小企业信用担保机构拥有许多自身上的优势：一是其自有资本比率高，能承担一些银行不愿承担的风险；二是它的管理成本相对较低，对市场反应灵敏；三是对当地中小企业的情况更为了解；四是对不同种类企业的资信调查分工更细、专业性更强。
对中小企业担保体系，形式也多样化。除由政府出资设立的信用担保机构外，还应发展互助型的担保机构，或采取会员制模式，只要缴纳会费，会员企业即可申请到担保贷款额度。商业担保机构也是一种有效的担保组织形式。由企业、社会个人为主出资组建，完全市场化运作，以盈利为目的。随着我国担保市场的发育和日趋成熟，这种担保机构将发挥越来越重要的作用。
三、大力发展民营的、地方性的中小金融机构
在我国，中小企业的融资长期倚重于银行信贷这一主渠道。近年来，由于中小金融机构因整合而数量锐减，加之我国尚未建立起社会信用体系，因此，中小企业与金融机构间的传统银企关系蒙受重创，重建银企关系又需要一段时间的信息积累，以致目前一些资信条件尚佳的中小企业，也难以获得银行的认可与贷款支持。从我国实际情况来看，应尽早对非国有金融机构开放市场，重视对带有社区性质的民间中小金融机构的培育，以填补因金融机构整合所遗留下的空缺，重新发挥银行在中小企业间接融资中的传统主渠道作用。大力发展民营的、地方性的中小金融机构的合理性在于：首先，中小金融机构因其资金规模小，无力经营大额的贷款项目，愿意以中小企业作为服务对象。其次，地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称”和因信息不对称而导致的交易成本高等问题。
四、放松管制、逐步推进利率市场化
市场经济条件下，对信贷利率的管制，通常会使官方融资市场的贷款利率相对偏低。这一方面会加大信贷需求和供给之间的缺口，使官方融资市场与民间市场之间的利差拉大；另一方面，也会促成银行对中小企业信贷的不利选择。而限制合理收费，则会使银行减少对中小企业提供贷款承诺与其他金融服务便利，增加中小企业融资与交易的成本和难度。我国现行的贷款利率单一化，忽略了对不同风险贷款收取不同利率的商业性原则，这其实是对资信良好企业的惩罚，对资信较差企业的补贴，既不利于扶优限劣的信贷政策实施，也违背了公平与效率的市场竞争法则。现实操作中，尽管国家允许商业银行的贷款利率可在基准利率基础上有一定的浮动，但与民间市场利率相比仍有很大的差距，要从根本上解决中小企业的融资难问题，就必须进一步放宽利率管制，逐步推进利率市场化，尽快由目前的放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化。
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