浅议企业集团的资金集中管理
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作者: 牛健
【摘要】 企业集团是指控股公司及其附属公司组成的多层次、稳定的经济组织，是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约、产品、技术等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构经济联合体，企业集团是适应现代生产力规模经济和市场经济要求而产生的一种企业组织形式。资金是企业的血液，保障资金充足、流通顺畅是企业集团发展壮大和实现战略目标的根本保障，企业集团的规模越大，资金集中管理就越重要。如何加强资金管理，保证资金周转顺畅、高效，提高对资金的调控能力和使用效益是各企业集团需要解决的问题。
【关键词】 企业集团 资金 集中管理 创新
企业集团源于50年代的日本，近些年，随着我国企业规模的不断发展壮大，也不断涌现出以产权为纽带组建而成的大型企业集团。一般来说，企业集团是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干个在资产、技术上有密切联系的企业、单位作为企业外围层，各成员企业按照自愿互利原则组成的具有多层次组织机构的大型经济联合体。这种多元化的经济联合体，有利于发展专业化、社会化的生产协作，促使生产要素的优化组合以及资源的合理配置，从而形成有效的经济规模。作为企业血液的资金管理是财务管理的核心，加上资金的特殊性以及网络银行技术、金融产品等外界条件的支撑，越来越多的企业集团已将资金管理从财务管理中分离出来，向网络化、集成化改造，实行更专业的资金管理――企业集团资金集中管理。
一、企业集团组织架构的特点
1、开放性。企业集团是由众多具有独立法人的成员企业组成，各成员企业虽然都以核心企业为轴心，但它们都有自己的组织机构，可以单个作为理财主体。因此，企业集团的组织机构具有包容性，能融合各种管理模式，具有开放性。
2、机构层次众多。包括母公司与各成员企业之间的上下级关系、控制与被控制关系，成员企业自身内部的上下级关系，各成员企业之间的上下级关系或平行关系。
3、企业集团内组织机构之间联系的多样性。各企业间的连接纽带主要有行政纽带、产品纽带和资本纽带三种。
4、不同层次企业的财务管理权责有差异。不同层次企业的财务管理权责有差异。母公司是最高层次的企业，享有最高的管理权和决策权，并承担相应的责任。各成员企业在母公司授权范围内行使财务管理权并承担相应的义务。
二、企业集团资金集中管理意义
1、有利于有效防范财务风险。集团产权关系监管最直接的体现是资金监管。在传统的企业集团财务管理模式下，集团的资金监管主要表现为事前核算、事后监管，资金中间流程松散，无法实现动态的资金监管。为有效地防范财务风险，必须对集团的资金做到实时动态管理，而动态管理的基础就是基于网络办公的财务集中统一管理，在此基础上才能进行资金状况的实时分析，参照最新的科学指标体系，进行财务风险的有效防范，从而实现资金集约化管理。
2、有利于企业集团实行全面预算。管理资金的预算是全面预算管理的重要内容，实行资金集中管理有利于企业集团资金预算的制定和实施。
3、有利于提高财务管理的科学性。资金管理涉及到各方面的利益，是集团财务控制的中枢，如果公司总部不能在资金管理上集中必要的权力，就很难从整体上处理好内外部的关系，特别是无法对各成员企业实施有效的控制，也就难以实现资金的整合效应。通过实施资金集中管理制度，实行高度集中的财务管理，可提高财务管理的科学性。
4、有利于降低财务管理成本。目前企业集团在资金管理上大多出现过度分权，集团公司缺乏统一规范的财务管理模式，造成核心企业管理不力，难以从集团整体发展的战略高度来统一安排投资和筹资活动，增加了财务管理成本。实行资金集中管理后，一方面，有利于盘活资金，加速资金周转，提高资金使用效益；另一方面，资金统一结算后，可调剂一部分资金作为内部信贷资金，减少银行贷款规模，减少银行利息支出。
三、企业集团资金集中管理的创新
1、收支两条线平行。目前国际上大型企业大多采用这种财权高度集中的资金管理方式，它是指企业集团的一切资金活动都集中在集团财务部门，各下属企业不单独设立账号，现金支出通过财务部门，企业经营者高度拥有现金收支的批准权。这种集权式管理的优点是有利于提升集团资金管理的掌控力度，减少资金的沉淀，有助于企业实现全面收支平衡。但同时它也影响了下属企业经营的灵活性和主动性，不利于调动各层次开源节流的积极性，降低了企业集团的财务活动效率。
2、设立结算中心方式。结算中心是一个独立运行的职能机构，通常在集团母公司的财务部门内设立，是具体办理集团内部各成员企业或分公司现金收付及往来结算业务的专门机构。其主要职能包括：各分公司严格服从集团公司的规定，不能擅自挪用资金，集团公司集中管理成员企业的资金，实施资金专户管理；结算中心统一对外筹措资金，办理各成员公司之间的往来结算，以减少资金沉淀，提高资金利用效率和效益；办理成员企业之间的往来结算，计算成员企业在结算中心的现金流入净额和相关的利息成本或利息收入。
3、应收应付款项冲销管理。应收应付款项冲销管理是一种内部结算方式，它把各个成员公司之间应收应付款项进行定期、集中不能抵销的净额部分通过银行支付。通过净额交易可以冲减企业集团成员之间的债权债务，压缩成员企业之间资金调拨的次数和流量，从而减少企业与银行之间的交易量，降低交易成本。
4、财务公司方式。财务公司是由中国银行业监督管理委员会批准，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员企业提供财务管理服务的非银行金融机构。从财务公司的功能看，集团设立财务公司是把一种完全市场化的企业与企业或银企关系引入到集团资金管理中，使得集团各子公司具有完全独立的财权，可以自行经营自身的现金，对现金的使用行使决策权。组建财务公司不仅能实现资金的整合控制，还能承担集团的理财职责，促进企业集团资金的集约化管理，培养融资功能，为企业集团聚集资金、调节余缺、提高资金效益服务，同时还有利于优化产业结构，开拓市场。然而，对于财务公司的缺点我们也要认识清楚，一方面是增加税赋，由于财务公司是一个独立的法人企业，必须按照金融企业对外纳税；另一方面，财务公司必须接受人民银行和银监会的监管，在法人治理、内部控制、业务操作、风险管理及资金集约管理等方面都有严格的规定。
5、现金集合库模式。现金集合库是指企业集团与商业银行在相互合作的基础上，由上下级联动的外部银行账户和内部结算账户，以及在此基础上的资金收付与记账规则组成的资金划拨模式。伴随着计算机技术、网络技术、电子数字签名技术的发展，现金集合库模式已被许多企业集团加以利用，并取得了显著效益。这种模式有以下几方面优势：一是可以实时集中分散于不同地域成员企业的资金，这样不但可以降低企业集团的闲置资金，实现企业资金的监控，还保证了企业集团资金头寸。二是这种模式可以使企业集团能够实时监控各成员企业的活期账户余额、账户明细及其贷款明细等信息，一定程度上约束了成员企业的资金使用和运作行为，监督了各成员企业的资金集中管理执行情况。三是提供了便捷的收付款业务。与企业有业务往来的单位支付款项在到达指定银行账户上后可即时传到结算中心网上银行系统，从而降低利息和汇兑费用。
6、内部银行。这种模式是较结算中心更为完善的内部资金管理机构，是成员企业常用的资金集中管理模式。它把一种模拟的银企关系引入集团内部的资金管理中，实行银行化管理，各分公司与集团是一种贷款管理关系，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对独立核算、自负盈亏。这种控制模式下，虽然各成员公司在财务上拥有独立权，对贷款有权按用途自行安排使用，但要求每个成员公司都必须在内部银行开设账户，其在生产经营活动中的一切实物转让、劳务协作均视作商品交易，都要通过内部银行办理往来结算，各成员公司一般不直接对外进行现金结算。此外，内部银行统一制定结算方式、结算时间，规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题，实时掌握资金使用状况，纠正资金使用中的盲目性和局限性。
如何有效监控企业集团的资金运作，提高成员公司的资金使用效率、降低资金成本、规避资金风险，是我国企业集团提升管理水平的重要前提。而企业集团对企业资金进行集中管理的前提是正确选择与运用适合自身的资金集中管理模式。
【参考文献】
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[2] 蔡淼：浅谈企业集团资金集中管理及财务管理创新[J].北方经济，2008（8）.
[3] 司云聪：企业集团组织结构的类型、特点及其有效性分析[J].商场现代化，2007（11）.
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