企业资产增值管理实践研究

来源:用户上传      作者: 薛振忠

　　摘要：本文分析了影响企业资产增值的因素和不同性质或用途的资产在增值过程中变化及管理的规律。提出了建立企业资产增值经营管理系统的措施办法，以求促进企业增强资产增值的盈利能力。
　　关键词：资产增值　企业经营　财务管理
　　
　　现代企业资产的增值或贬值成为影响财务状况的重要方面。随着市场竞争的日趋激烈及复杂化，影响资产增值或贬值的因素越来越多，变化速度越来越快，资产价值的不确定性也越来越高。企业资产增值的促进和贬值的预防成为企业经营管理的重要工作，资产增值也成为企业盈利的重要部分。企业资产增值既是企业各类资产的增值，也是企业整体作为商品在购并重组市场上价值的增加。基于企业购并重组的资产价值判断。本文针对企业资产增值的经营管理展开讨论。提出了资产增值管理的思路及方法，供企业财务管理及经营人员参考使用。
　　
　　一、影响企业资产增值的成因分析
　　
　　资产增值表现在资产市场上即公允价值的提高。某种资产现在市场交易价格与购买时价格的对比，其差额反映资产的增值或贬值。影响资产增值或贬值的因素主要有：
　　
　　(一)持有资产的稀缺性
　　稀缺性表现在持有资产本身特性形成的数量有限性和难以替代性。例如，某种矿产资源的有限储量，房地产的区位地段，持有先进适用的专利技术或垄断状态的技术诀窍等。
　　
　　(二)货币流动性过剩
　　市场流通货币数量增加过快和持币人对价格上涨的预期等，使资产价格出现持续上升。宽松的货币政策推动着资产价格的升高。
　　
　　(三)经济周期
　　从繁荣到衰退的失衡，延伸到萧条和复苏过程的再调整，重新走向繁荣。随着经济周期高峰与低谷的轮回，影响着企业资产交易价格的高低。
　　
　　(四)持有资产的市场供求关系
　　资产市场供给与需求的数量与结构，以及供求过程中其它相关因素的作用影响着资产的价格。
　　
　　(五)投机炒作
　　一些大宗物资、房地产及交易性金融资产等的价格受各种利益团伙炒作的影响出现价格的升跌。
　　
　　(六)产业政策
　　公共管理者为了达到某些既定目标而采取的各种产业政策会改变企业持有资产的有用性程度，从而影响其价格。
　　
　　(七)企业经营管理能力
　　企业经营战略、内部管理秩序、市场营销渠道、产生利润和现金流的能力等，既决定着企业自身存在的稳定性和获利能力，又影响着企业资产的增值能力。
　　
　　(八)企业技术的先进性
　　企业已有的技术装备和技术开发的综合能力，以及技术的市场适应性和在行业内的地位等影响着对企业整体资产价值的判断。
　　
　　(九)人才组织结构
　　现代企业购并市场更加注重企业人力资源存量的综合价值，特别是企业内部运作的秩序性和尖子人才的状态。
　　
　　二、企业资产增值的分类管理
　　
　　企业资产一般围绕提高制造产品或提供服务的盈利能力而设置和使用。盈利能力的提高能使这些资产的市场价值提高，而资产市场价值的提高也推动着企业盈利能力的提高。不同性质或用途的资产在增值过程中会有不同的变化规律及管理特点。
　　
　　(一)房地产
　　包括土地使用权和建筑物。土地使用时间的推移和建筑物的折旧是对它们的消耗，但区位地段等因素的影响往往使它们的增值大于消耗。随着人类活动聚集中心的扩大与转移，以及公共设施的增加和完善，不同区位地段的土地和建筑物会有不同程度的升值。在创建企业或企业扩张建设中需要分析预测所筹建的建筑物及其所在地段土地使用性质未来的变化，以及可能升值的前景。在发展中城市地区，这些筹划运作会对企业未来房地产的增值有较大影响。针对土地区位地段性质的变化，建筑物使用性质也会有较大的变化。在筹建设计时既要考虑满足目前经营的需要，又要兼顾到未来区位地段性质变化带来的建筑物使用性质的变化，提高升值效应。随着城市的扩大与繁荣，房地产升值成为企业资产增值的重要部分。
　　
　　(二)无形资产
　　在企业经营过程中创造和使用无形资产是资产增值的重要方面。企业在使用商标销售产品过程中既要满足目前经营销售的需要。又要通过营销传播不断提高商标的知名度。这需要对商标进行精心的设计及使用策划。有一套使之扩大影响、增加市场信誉度的经营方案，在经营销售过程中确立和增加商标的影响力，使其不仅能够满足产品销售的需要，又能成为有效增值的无形资产。随着企业营销影响力和广告宣传声势的扩大，商标权价值也在增加。专利权在被有偿使用或形成企业的技术或市场垄断状态下体现出其有效价值。企业利用自己的技术优势发明创造及申请专利权，能够获取超额利润以及防止其它企业模仿而保护自己的产品市场，或者被别人使用而收取专利费用。专利权随着专利技术能够创造利润数量的增加而升值。企业的经营特许权和非专利技术等也都能为企业带来利润，成为资产增值的一部分。
　　
　　(三)企业生产经营模式及商誉
　　企业的产品设计、生产装备、技术能力、市场网络、销售方法等形成能够使企业获取利润的经营模式，并以此为基础加上企业文化、广告宣传、人员素质、公共关系、社会形象、区位优势等形成企业的商誉。其实质为在较长时期内能够获取较同业平均盈利水平更高利润的能力，是企业各种资源协同效应的表现，形成于企业经营管理过程之中。优秀的企业生产经营模式及商誉能够使企业超额收益而形成企业资产的增值，并在购并重组活动中成为企业整体资产价值升高的重要内容。
　　
　　(四)存货
　　存货包括原材料、在制品和产成品等。存货的市场价值随着原材料供应市场和产成品销售市场价格的变化而变化。企业应建立供应市场和销售市场动态价格下的采购、存货及生产决策系统，对两个市场价格变动的方向、速度和拐点进行监控与实时分析，预测变动的趋势，回避价格变动造成的风险。充分利用价格变动的有利态势。使企业尽可能减少存货的减值损失，提高存货运用的盈利能力。
　　
　　(五)机器设备
　　机器设备在使用中以折旧的形式被耗用，由于现代科学技术的快速进步和市场需求的变化，机器设备精神磨损的速度加快而使其快速贬值。企业一方面需要尽快使用新的技术装备以提高产品质量、性能和生产效率等，从而通过降低生产成本和增加销售量获取更多的利润。另一方面需要尽量延长已有机器设备的使用时间，充分发挥设备的生产能力，降低设备使用的总成本。这要求企业要很好的选择技术装备更新换代的时机和方法，将其减值风险尽可能的降低。
　　
　　(六)交易性金融资产
　　包括企业持有的证券、股票和基金等为了通过近期出售或回购而获利进行管理的金融资产。大量事实证明，持有大量交易性金融资产必须强化对宏观经济发展趋势的分析预测，必须对所持有的交易性金融资产实施专项管理，有专门的负责人员和监督管理流程，实时监控和及时处理相关

的事务。
　　
　　(七)人力资源
　　人力资源是企业盈利能力的关键性因素之一，在企业购并重组价值评估实务中往往占有重要位置，成为企业整体资产中的有机组成部分。现代企业在创造利润过程中，人力资源与其它资产相比其重要程度更高。基于企业整体资产增值的需要，人力资源应当作为企业资产增值经营管理的内容之一，促进企业在购并重组市场上整体资产价值的升高。
　　
　　三、建立有效的企业资产增值管理系统
　　
　　(一)设置专门的企业资产增值经营管理机构
　　随着市场经济的深入发展，资产增值的经营管理越来越重要，企业需要制定资产增值经营管理的战略方针和具体措施方案，需要有专门的职能机构及人员进行分析和监管，强化企业资产增值的经营管理。
　　
　　(二)有效的信息和决策系统
　　在房地产、无形资产、商誉和机器设备等方面，企业需要收集整理市场价值变化的信息，把握资产的市场动态。通过对连续年度的资产价值和增值率的计算分析企业资产增值或贬值的数量和速度，预测企业资产增值能力变化的趋势。针对交易性金融资产的信息进行前瞻性分析，判断获利点和止损点，严防因期望值过度拔高而导致失控。针对企业经营相关的原材料、在制品和产成品等方面的信息，及时调整经营策略，使企业能够利用价格变化获利，以及规避价格变化造成的损失。关注企业能力所及的新的利润增长点，适时适度介入。企业应有自己适用的各种形式的智库，追求经营决策的快速、正确和优化。
　　
　　(三)资产的选择与优化
　　企业创建或扩张时，各项资产的购置对未来的增值速度及幅度有着基础性的影响。企业处所的区位及地段影响着未来房地产的价值，选择的机器设备影响着技术水平和工作效率，选择的企业名称和产品商标影响着销售能力，等等。
　　
　　(四)建立优越的生产经营模式
　　任何行业的企业或产品的经营过程可以有不同的管理流程组合，不同管理流程的组合在收入与成本的数量关系方面都存在着差异。选择与造就优越的生产经营模式是提高企业盈利能力，促进资产增值的基础。
　　
　　(五)培养高度创造知识的能力
　　现代企业资产增值管理需要较高的内部创造知识的能力，包括企业的商标权、专利权、非专利技术、特许经营权和经营模式策划等方面的工作都需要有较高素质的人才。企业必须注重对高素质专业人才的招聘、培训和开发利用。建立良好的创新氛围，增强企业的创新能力。
　　
　　(六)打造具有鲜明特色的企业文化和企业形象
　　现代企业的规模越来越大，管理对企业文化的依赖性也越来越高。组织的凝聚力、工作秩序及工作效率等都需要企业文化来统筹。企业的社会形象影响着企业整体价值的市场判断，强化公共关系和广告宣传，能提高企业的知名度和美誉度，推动企业整体资产的增值。

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