新商业环境对传统财务报告模式的挑战

来源:用户上传      作者: 季　皓

　　[摘 要] 知识经济的到来使企业经营环境发生急剧变化，而现有的财务报告体系却没有与经济环境变迁同步，从而影响了财务报告的决策有用性。近年来的实证研究证明了这一点。为了适应新的经济环境，财务报告应采取如下措施：拓展公允价值计量模式，资本化部分无形资产，重述会计报表历史数据（追溯调整）。
　　[关键词] 商业环境变迁 决策有用性 财务报告模式
　　
　　一、商业环境变迁导致会计信息的有用性降低的一般特征
　　
　　传统上，会计界一般接受决策有用性的信息观。该种观点认为证券市场是有效的，市场会对所有信息作出正确、恰当的反映；所以财务报告披露的形式并不重要，可以采用历史成本作为计价基础，因为投资者足够理性，并且拥有足够的知识来对财务信息作出正确的反应。关键在于充分披露有用信息。这类研究一般采取实证研究的方法，也就是说证明证券市场对会计信息作出了反映（比如价格、交易量变化程度），进而说明了财务信息是对投资者有用的，是决策相关的。
　　但是随着知识经济的发展，企业经营环境急剧变化。这些变化表现在，人力资源、信息技术、研究开发、市场拓展等要素对于企业的竞争能力越来越重要，企业日益重视无形资产投资；商业竞争日趋激烈，以企业为主体展开了有组织的、系统的、大规模的创新活动；政府管制逐步有序放松等等。而现行财务报告体系显然对此准备不足，没有与企业商业环境的急剧变迁同步，财务信息的有用性日益下降。
　　举例来说，一些新经济活动，比如对某些无形资产（例如信息工程，商标和人力资源）的投资改善了公司的产品、工艺流程、经济条件或市场价值，具有未来经济效益。而现有的财务系统将大部分的类似支出在发生当期确认为费用，费用化这些支出将这部分无形资产挤出了资产负债表，导致企业据以赚取未来现金流的经济资源――资产――被低估，同时导致企业盈利的低估。导致成本和收益不匹配，没有能够正确反映企业的价值和业绩。此时，市场将缺乏相关、可靠的信息来正确地定价这些无形资产支出所形成的竞争优势，这样有可能导致会计盈余、股东权益账面价值等会计数据与股票报酬率或股票价格之间的联系呈现出弱化的趋势。
　　简言之，经济环境的急剧变化，以及相应财务报告体系的不相适应，导致了财务信息对投资者的有用性弱化。
　　
　　二、商业环境变迁导致会计信息的有用性降低的实证研究
　　
　　国外已经进行了很多重要的实证研究来证明财务信息有用性正逐步的降低。比如Lev和Zarowin(1999)用三个在经验会计研究中被广泛运用的经验模型，对股票报酬率与会计盈余之间联系的时间序列特征、对股票价格与现金流量之间联系的时间序列特征、对股票价格与会计盈余和股东权益账面价值间联系的时间序列特征分别进行了研究。他们的研究发现，上述三个方面的联系都在过去的20年间呈现出显著的下降趋势。概言之，该经验结果表明，在1977年～1996年的20年间，美国股票市场上会计数据的决策相关性呈现出逐年下降的趋势
　　为了研究会计数据的决策相关性呈现出逐年下降的这一趋势的成因，需要进一步进行实证研究。Deloitte and Touche(1995)证明了商业环境的变化的确在逐年加大。该实证研究根据公司的股本和市场价值将样本公司分成了10组，然后每年根据公司的股本和市场价值重新排序分组，研究发现公司的排名变化在1964年～1995年间逐年加大，从一个侧面反映了商业环境的变化日益加大。为了进一步证明会计数据的决策相关性和商业环境的急剧变化相关，Lev和Zarowin(1999)根据公司的股本和市场价值的变迁程度将全部的样本公司分成：低变迁程度与高变迁程度的组别，他们发现，变迁程度高的组别，会计数据与股票价格或股票报酬率之间的联系下降速度要显著快于低变迁程度的组别；即说明商业环境变迁程度高的企业，其会计数据决策相关性的下降速度更为明显。
　　这些经验研究结论表明：商业环境的急剧变迁与会计准则的相对滞后，是导致会计数据决策相关性下降的主要原因之一。
　　
　　三、新商业环境下提高会计信息的有用性的技术路径
　　
　　在商业环境急剧变迁的新形势下，会计报告应该如何进行相应的调整，提高其信息有用性，来适应新的经济环境呢？
　　1.拓展公允价值计量模式
　　近年来，会计界包括准则制定者开始逐步接受决策有用性的计量观。这种观点认为，在帮助投资者预测内在价值时，财务报告应该起到更大的作用，而非仅仅是披露相关信息。所以，在保证合理可靠性的前提下，会计人员应将公允价值融入财务报告中，以帮助投资者预测公司内在价值。
　　准则制定者逐渐接受了该观点，相对于历史成本的基础，财务报告正向公允价值基础倾斜。比如在2006年我国新会计准则就大量引入了公允价值，包括在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面都采用了公允价值。
　　公允价值的实施，提高了财务报告信息的质量与透明度，能够较好地反映市场价值和盈利能力，同时较好的反映了企业的价值和未来发展前景，从而有助于现有的或者潜在的投资者作出理性的投资决策，有效促进投资者专业化投资水平的提高。从发展的眼光来看，对大部分资产的价值确认采用公允价值是历史趋势，能体现出资产的真正价值。
　　2.资本化无形资产投资
　　新准则指出：资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。符合资产定义的资源，在同时满足：与该资源有关的经济利益很可能流入企业；该资源的成本或者价值能够可靠地计量两个条件时，确认为资产。显然，无形资产支出符合以上定义，但通常它不能确认为资产的原因是不确定性。
　　以研究与开发支出为例，确认为资产的主要问题在于未来经济利益流入企业的不确定性。所以在其会计处理上，以前一般性会计处理是费用化，我国原准则就明确规定研究与开发费用在发生当期直接确认为当期损益。要解决这个问题最好的方法就是根据研究与开发支出和未来经济利益流入之间的不确定性程度的大小来确定相应的处理方法。也就是当未来经济利益很可能流入时，将研发支出确认为资产，否则作为费用。道理是显而易见的，因为比如一个产品研发过程，从一个最初关于产品设想到最终产品的生产销售，其不确定性是逐渐解决的。
　　遵循这一思路，我国新的会计准则较好的解决了这一问题。新准则规定：研究费用计入当期损益,开发费用在符合一定条件时予以资本化,计入无形资产。这是因为开发活动是将研究成果付诸于实践，经可行性分析,其带来的未来经济利益流入是比较确定的,所以,可以将其资本化并在以后期间合理摊销；而研究活动只是进行初步调查,其是否能带来未来经济利益的流入具有极大的不确定性,故而将其费用化。根据这样的可行性测试来判断未来经济利益流入的可能性，进而决定是否应该资本化这些研发支出，在相关性和可靠性中找到了平衡。
　　以上是仅是资本化无形资产投资的一个例子。
　　资本化部分无形资产支出具有很多现实意义。暂且不考虑它对企业增加科技投入的鼓励作用，以下我们仅从会计信息的角度来分析它的好处。
　　首先它符合成本收益配比原则。无形资产投资的未来经济效益是巨大的，费用化无形资产支出导致资产低估，费用高估进而企业盈利低估。所以这种会计处理方法，导致成本和收益不匹配，没有能够正确反映企业的价值和业绩。尤其在知识经济时代，无形资产投资大幅增加，在这种情况下，资本化这些投资尤为重要。

　　其次它发挥了财务信息的另一个基本功能――传递信息。通过可行性测试，管理人员资本化了那些他们认为应该资本化的无形资产投资，而费用化了一些他们认为不太可能产生未来经济利益的投资，这一结果反映了经理人员对于无形资产未来收益的预计，有利于报告使用者对未来更好的作出预测。
　　当然，和公允价值的使用类似，资本化也在一定程度上为企业利润操纵留下了一些空间。但是和其他盈余管理方法相比――比如提前、滞后确认收益，扩大重组开支等费用。无形资产的资本化是清楚且可分离的，至少报表使用者可以自己进行调整，冲回资本化的支出，重新费用化。
　　3.重述历史会计报表（追溯调整法）
　　新的经济环境下，产生了许多新兴的经济事件，比如说行业解除管制或公司重组等。相应的我们可以采取一个新的会计程序――系统性的重述会计报表来描述这些变化和不确定因素。
　　 比如说从20世纪80年代末起，电信业开始解除管制，政府对所有的企业开放当地的电讯业市场。以某电信公司为例，为了反映其失去垄断市场的优势而带来的价值损失，1994年一年注销了260亿资产。但是，注销如此大金额的款项，是因为20世纪90年代上半期，该电话公司高估了资产，低估了费用；而1994年一次性的大额注销，低估了盈利和资产。重述报表法是指，在1995年初，该公司重述全部1990年～1994年的财务报告，逐年冲减资产的价值，程度应根据每年减退的竞争优势而带来实际的资产价值减损来确定。这个新的一系列的报告才真实的反映了解除管制的后果和过程。
　　采用这种方法是因为财务报表报告的是过去事件的财务后果，而这又取决于对未来该事件结果的假设――比如应收账款的坏账程度，资产的折旧年限。这些假设发生的结果如何在当时是不确定的，随着时间的推移，其不确定因素逐渐消除。当我们发现以前的估计不正确，则意味着以前的财务处理也不恰当。一种解决方法就是重述以前的财务报表。
　　Lev(1999)认为财务报表不仅应向投资者传递新信息，还应为了解释当前的信息和事件而提供正确的历史数据。为什么提供或修正正确的历史数据有意义呢?主要原因在于，一些证据表明会计数据的前后关系有重要意义。比如说Barth(1999)的实证研究表明，投资者对于异常盈余的反应程度取决于以前年份该公司业绩的情况和顺序。比如说，如果公司获得其异常盈利前也连年盈利的股价增加将远大于公司获得异常盈利之前连年亏损。这些历史信息的重述更好的反映了真实情况，使成本和收入更正确的配比；向投资者传递了新的信息，帮助了投资者更好的决策。
　　当然，提到重述以前的财务报告，有些人可能认为同一时期存在多个不同的财务数据混淆了报表使用者。但是这种疑虑是不必要的。
　　首先，在特定条件下，我国准则本身也要求企业重述财务报表。比如准则要求，会计政策变更应当采用追溯调整法处理，将会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期初留存收益，其他相关项目的期初余额和列报前期披露的其他比较数据也应当一并调整。
　　其次，参考宏观经济中的情况，一些主要经济指标的统计，比如说GDP的统计数据每隔几年就要重述一次，因为先前的某些估计实践证明是不正确的。美国统计局每年7月份都会修改一次去年全年的统计数据，并且每五年修改一次全部的历史数据。这种修改在理论上类似于上述的会计重述。一些调查研究（Mankiw, Shapiro,1986）证实对于这些统计数据的重述，并没有混淆数据使用者，反而由于正确数据的重述，使数据对于使用者更有用。
　　
　　参考文献:
　　[1]Abody, D. and B. Lev(1998), “The value relevance of intangible: The case of software capitalization”, Journal of Accounting Research
　　[2]Deloitte and Touche （1995），Survey of American Business Leaders (New York: Deloitte and Touche)
　　[3]Lev, B. and P. Zarowin (1999),“The boundaries of financial reporting and how to extend them”
　　[4]Mankiw, G. and M. Shapiro (1986), “News or noise: An analysis of GNP revisions”, Survey of current business
　　[5]Scott, W. R. (2003), Financial Accounting Theory, 3rdEdition by Prentice Hall

转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-1496500.htm