基于电商平台的供应链融资风险研究
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作者:周兆全
摘 要：融资问题一直是中小企业的发展瓶颈，严重制约着中小企业的可持续发展。随着通信技术和互联网应用技术的快速发展，以及供应链生产模式的不断创新，基于电子商务平台的供应链融资模式应运而生，为中小企业开辟出一条融资新路。基于供应链融资的概念和模型，本文分析了电子商务平台下的供应链融资的类型和风险。然后重点研究预防和控制供应链融资风险的有效策略，以进一步改善供应链融资的应用。为缓解我国中小企业融资困难提供相应的参考。
关键词：电商平台;供应链融资;融资风险;风险防控
一、引言
中小企业是中国经济体系不可或缺的一部分。据国家市场监督管理总局发布的数据，截至2018年底，全国企业3474.2万家，中小企业比重达到99.7%。中小企业一般是劳动密集型企业和技术创新型企业，不需要高水平的管理和资金投入。而且内部运营机制比较灵活，具有较强的创新能力，其创造了50%以上的税收，贡献了超过60%的GDP，持有70%多项发明专利，提供80%多就业岗位，占企业总数的99%，它已成为中国企业转型创新的突破和试验区。在十九大报告中明确指出，必须坚定不移地支持民营企业的发展，促进各种市场参与者的高效、优质、公平和可持续发展。不过，因为中小企业自身存在诸多先天不足，制约其发展的因素比较多，在参与市场竞争过程中，不可避免地会遇到各种问题和困难，其中融资问题最突出。在传统的信贷融资中，金融机构通常要根据企业的信用评级来为其提供信贷服务，而中小企业因自身诸多不足，导致其信用评级低，金融机构为避免资金损失，大都不愿与中小企业进行合作。
随着新通信技术和互联网技术的发展，电子商务和供应链金融逐渐发展。中小企业可以通过进驻电商平台，以会员身份参与平台运营，并与平台其他企业产生贸易往来，还可通过电商平台向金融机构融资获得资金支持，基于电子商务平台的供应链融资模式诞生了。随着电子商务平台应用规范的不断增加和国家支持的增加，这种新的在线供应链融资模式正在逐步取代传统的线下供应链金融融资模式。供应链融资已从传统的“1对1”融资服务转变为为核心企业提供上下游企业的融资服务。这种新的融资模式更好地解决了信用担保问题，降低了银行贷款风险，成为解决中小企业融资困难的有效途径。同时，它还提高了中小企业的融资能力，使供应链的整体运作更加稳定和顺畅。电子商务平台下的供应链融资减少了银行对中小企业的逆向选择和道德风险问题，但新风险将不可避免地发生。如电商平台的资质、供应链自身的稳定性等都是导致信贷风险的危险因素。基于上述可能性风险，有必要探寻电商平台下的供应链融资风险防控策略，以更好地促进供应链融资发展，促进银企互利合作，切实解决中小企业“资金困难，融资困难”的问题。
二、基于电商平台的供应链融资概念及模式分析
1.供应链融资概念
供应链融资是为了对供应链中的参与者进行整体对待。与传统的融资模式相比，“供应链金融”最重要的特征是在整个供应链中寻找核心企业。然后以核心企业为支点，为供应链中的上下游企业提供资金支持。
供应链融资突破了地域限制，开辟了上下游融资瓶颈。利用核心企业资质为上下游企业提供融资服务。改变了评估信用代理和行业地位的传统方式，金融机构根据企业自身特点与所在行业环境状况，为企业量身定制融资方案，极大地解决了中小企业信贷和担保不足的问题，降低供应链融资成本，极大地提高了核心企业和上下游配套企业的竞争力。
三、基于电商平台的供应链融资风险
供应链运作包括业务流，资金流，信息流和物流，其中业务流决定资金流，信息流和物流。资金流动可以促进业务流，信息流和物流的流动，信息流动将业务流，资金流和物流联系起来。物流是业务流程，资本流动和信息流的执行者。“四流”之间的关系是相互依存和关联的，其关系的平稳、和谐，能显著推动供应链的正常运作。在社会经济快速发展的背景下，业务流不断扩大，如果其他“三流”跟不上业务流的步伐，整个供应链就会出现低效甚至断裂的危险。银行与电商平台的参与，可以较好地解决商流与其他“三流”之间的矛盾。但是，供应链本身存在风险。必须要采取完善的、有效的策略加以防控。分析供应链中金融融资风险的成因。外部风险主要来自市融资场、政策和法律，其中不可抗力因素的影响较大;内部风险主要来自企业自身，相对可控，主要包括信用风险，操作风险和监管风险。
1.宏观经济周期
电商平台下的供应链需要在一定的经济环境中运行，传统的贸易业务是单环节运行的，供应链金融活动涉及的范围比较多，如企业、融资平台、流动性服务商等，如果经济运行周期出现经济状况波动现象，这将导致供应链中每个参与实体面临更大的风险，这将增加供应链融资的风险。特别是在經济危机期间或经济衰退期间，卖方市场大于买方市场，整体市场需求不强。就会导致供应链中企业面临生存经营困难、甚至破产等问题，这导致供应链融资失去了良好的信用担保。
2.政策监管环境
商业银行等金融机构在传统金融活动中占据主导地位，企业的扩张步伐加快，金融工具不断创新，以更好地满足市场业务发展的需求。随着我国金融市场的不断规范和完善，在政策监管的允许下，在取得相应资质后，非金融类企业可经营金融类业务，如供应链贸易企业也能在政策监管下，从事保理、贷款及融资租赁业务。如果政策监管环境出现变化，如监管范围扩大或约束力度提高，都会对供应链金融活动产生不利影响。
3.法律风险
不以规矩不成方圆，法律的目的是保护合法权益，对中小企业融资具有促进作用，不过，由于电子商务发展非常快速，而法律的制定和完善还存在较大的滞后性，使得当前我国关于电商平台下的供应链融资相关法律法规还不健全和完善，这使得电子商务平台下的供应链融资存在相应的法律风险。从企业的角度来看，主要的法律风险包括行政监督风险和刑事违法风险。 4.金融环境
供应链金融资收益主要来源于息差收益，一旦金融环境出现不利变化，如市场利率出现较大波动，其利润空间就会被压缩，供应链金融业务利润就会收缩，各环节的企业都可能会出现资金紧张的问题， 就会导致融资款项难以及时回收。
5.操作风险
这种风险是最常见的内部风险，也是主要风险之一。虽然电子商务平台已经过专业运营并引入了独立的第三方监管，但它保证了第一个独立于企业信用风险的还款来源。而且线上的全信息化操作方式，使得材料不易丢失，也减少了人为出错和弄虚作假的风险。但是，其负面影响也很明显。电商平台下的供应链融资需要相关人员具有金融、管理、计算机等专业的知识，同时还要求其具有较高的信息化操作技能，如果不具备这些能力，就会产生操作风险。
6.经营风险
电商平台集成了核心企业、中小企业以及银行等各参与主体，不同的参与主体通过平台建立联系，各方因素都可能给电商平台带来风险。而且，互联网也存在不安全性，平台自身也存在漏洞或缺陷，加上人为操作因素等影响，使得电商平臺同样也存在外部与内部风险。在当前信息科技时代，我国是鼓励和支持电商平台发展的，政府对电子商务的支持力度也会越来越强大，其外部风险在整体上是比较低的。但是，电商平台的内部风险就则更加复杂多样，包括平台信用评价风险、信息技术风险以及管理风险等，都会加剧电商平台下的供应链融资风险。
四、基于电商平台的供应链融资风险防控策略
1.加强对供应链各方的评估，提高风险管控水平
银行要全面深入地了解行业状况、行业流程以及管理效率等，以准确判断供应链中企业的资金流向和盈利能力。银行必须不断优化供应链成员，选择资金雄厚、信誉良好的电商平台下的企业进行融资合作。电商平台下的企业也要选择资质较好的供应商作为上游，以获得收益，降低风险。
本文借鉴关于中小企业供应链融资风险评价现有文献，结合中小企业供应链融资风险的特点，对于中小企业供应链融资风险进行分析，从行业现状、中小综合实力和供应链情况和核心企业情况等四个方面进行讨论。
在此阶段的实施中，供应链平台方要构建一套完整的供应链管理系统，并对融资平台，电子商务平台，物流平台，市场信息平台，信用信息平台，质押平台，企业信息系统等进行系统对接。供应链管理方充分利用现代信息技术和大数据应用，通过信息收集、数据汇聚、视频采集、条码识别、智能定位等方式来把相关数据输入到供应链管理系统中，当数据填充到三级指标后，就逐步完善供应链融资风险评估体系。
2.实现供应链融资全过程管控，降低操作风险
电商平台下的供应链融资操作风险分为线下操作风险与在操作风险。线下信用审查与线下质押物监管存在一定的操作风险。在质押的线下监管中，由于金融机构和物流公司一般不在本地，因此必须要委托第三方物流公司进行全程质押监管，但是，由于物流公司监督不够专业，强度不达标，监管承诺存在很多操作风险。
要加强对现代信息技术的应用，通过视频采集、条码识别、智能定位等来降低线上和线下操作风险。电商平台下的供应链融资过程都可分为三个阶段：授信、合作放款、贷后回款，银行要在不同的阶段，分别实施不同的策略，来对信用风险进行全过程控制。授信阶段定义为，包括借款人信用水平、历史信用记录、贸易真实性、贷款项目经营前景和核心公司信用状况，最终确定授信额度与授信期限的过程。在此阶段的实施中，需要对融资平台和电商平台、物流平台、市场信息平台、征信平台、质押平台、企业信息系统等进行对接，进行分析获取，实现供应链融资全流程监控，有效规避授信阶段出现的各种信用风险。在合作贷款阶段，每个涉及的主体进行合作来实现放款条件并实施放款流程。
3.持续增强核心企业的综合实力
核心企业在电子商务平台下的供应链整合中发挥着关键作用，这是产业链的重要责任。核心企业必须不断提高综合实力，确保融资业务参与主体的收益。高效的企业管理是企业技术创新的基础，是制度改革的保障，是提升企业综合实力的重要途径。供应链融资改变了原有的传统融资理念，利用电子商务平台转移核心企业信贷进行融资。供应链融资是个集体参与的活动，企业的管理不再是独立进行的，对整条供应链的联合机制要进行综合考虑，强调供应链的完整性，实现双赢。企业必须更加重视员工素质、产品创新、培训等，不断提高员工的专业素质，增强员工的学习能力和创新能力，有效避免风险的产生。
五、结语
简而言之，基于电子商务平台的供应链融资促进了供应链中上下游资金流动的交换，加速了业务流程，信息流和物流的更新。它为解决中小企业融资困难提供了新思路，并得到了广泛应用。但是，电子商务平台下的供应链融资有很多参与者，链条复杂，操作繁多，信息容量大。它也存在外部风险与内部风险。结合实际情况，有针对性地采取有效防控策略，从而提高整个电商平台的供应链融资效率，切实降低银行融资的风险，实现银行和电商平台供应链中的共赢局面。
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