营运资金管理中存在的问题及对策分析
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作者:张源
[摘 要] 近年来，中小企业的地位在不断上升，并成为国民经济发展的主力军。为解决就业、推动创新、平衡社会经济、培养社会人才、提升国家竞争力做出巨大贡献。营运资金对企业的重要性不言而喻。然而我国中小企业普遍存在资金有限，运营与流动低效的问题。在企业资金有限的情况下，如何提高营运资金的利用率成了中小企业的重要工作。本文以W纺织公司为研究对象，分析了其营运资金管理绩效，并提出了相关优化建议。
[关键词] 中小企业; 营运资金管理
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 012
[中图分类号] F234.3 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2020）05- 0028- 03
1 引 言
中小企业在推动经济发展方面起着主导作用，取得的成就有目共睹。然而，我国很多中小企业的营运资金管理体系和制度还不完善。自進入21世纪以来，整个市场大环境一直在发生着变化：在互联网发展迅猛的今天，传统的市场模式早就被打破，尤其是在经济全球化的影响下，中小企业所要面临的不仅仅是国内的竞争，而是来自国内外的双重挑战。
在后金融危机时代营运资金变得越来越重要，为规避经济下行风险，企业需在营运资金管理、营运资金的流动性等方面做出改进。与资金雄厚的大企业相比，我国中小企业的平均寿命非常短，导致这一结果的原因有很多，其中缺乏科学有效的营运资金管理是其中一个重要原因。
2 W纺织公司在营运资金管理中存在的问题及原因分析
2.1 W纺织公司营运资金管理现状
如表1所示，先从传统的角度，以营运资金周转期指标来分析W纺织公司的营运资金管理情况。2013-2018年，营运资金周转期从 107天变为134天，营运资金管理水平有一定程度下降。各年应收账款周转期没有发生特别显著变化，存货周转期的延长才是导致营运资金管理绩效下降的主要原因。
从2013～2015年存货周转期逐渐变长，变化值分别为9天和7天，2016年比2015年略有下降，2016年之后存货周转期继续呈增加趋势，增加天数分别为12天和3天。W纺织公司的存货管理可能出现了问题，为了避免情况的进一步恶化，企业应及时采取措施。
W纺织公司近六年的流动资产金额变化趋势如图1所示。公司的流动资产基本呈现逐年增长的趋势，从2013年总流动资产1 677.52万元到2018年的2 795.64万元，增长明显。在2016年时平稳中有所下降，其他年份流动资产呈现稳步增长的态势。W纺织公司对存货管理部分的改革在2016年有了一些成效。流动负债金额变化趋势：从2013-2015年流动负债呈现一定幅度的上升趋势，增长幅度分别为28.02%以及25.03%。到2016年流动负债又转为下降趋势，下降幅度为7.51%，2015年流动负债情况基本和上年持平，2018年又转为上升趋势，不过上升幅度和前两年相比比较小，为7%。
2.2 企业在营运资金管理中存在的问题及原因分析
2.2.1 筹资困难
由于中小企业信用担保体系不健全、经营风险大、管理水平低、自身规模小等，难以在较短时间内从银行筹集到大量的资金。据调查显示，在我国能够得到银行的贷款支持的中小企业只占10%左右。金融危机后，由于商业银行对其缺乏信心，实行限贷甚至停贷以应对风险。因此像W纺织公司这样的中小企业难以筹集的外来资金，而且公司内部融资是由内部收益留存获取的，也无法筹集到足够的资金。稍不留意就会出现资金链断裂的危险，所以资金营运对中小企业至关重要的。
2.2.2 流动资金不足
因为自身信用水平较低、规模较小，企业在经济业务活动中常常会陷入进退两难的境地。既要扩大销售，又要提高盈利能力保持企业持续稳定地经营，可以采用赊销的方式销售商品或提供劳务以保证企业的销售额能够稳定快速增长。此外，在购买原材料时，企业想要的优惠条件不容易实现，如：延期付款、现金折扣。所以，企业被应收账款数额和应付账款数额等因素所影响，导致企业的流动资金越来越少。
2.2.3 营运资金低效运营
（1）单纯追求销售额，一些企业采用赊销的方式销售产品，但是缺乏严格信用政策、标准和条件，加之催收措施没有有效实施，导致应收账款账龄过长并容易滋生坏账，占用在应收账款上的流动资金较多，应收账款周转率较低，企业应收账款管理质量较差。
（2）现金的闲置或多余是因为没有对现金管理进行有效控制。企业没有明确的最佳现金持有量，没有合理的企业编制的现金收支计划，在对现金进行管理时具有很大的随意性，一旦企业外部经济环境变化市场发生改变，现金快速周转就很难实现，企业整体资金周转最终也会受到影响。
（3）存货积压是因为没有对存货进行有效控制。可采用 ABC 分类法对存货进行科学管理并采用最佳经济订货批量模型，可避免存货周转天数过长和资金闲置。
（4）在企业进行融资活动时，商业信用没有发挥有效作用。一般来说，企业的偿债能力与应付账款周转天数呈负相关关系。企业信用等级则会因过长的应付账款周转天数而降低。若能充分发挥商业信用的作用，企业的经济负担就会大幅减轻，长此以往将对企业的收益增长起到一定的帮助。
3 完善企业营运资金管理的对策
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