我国创业板上市公司会计信息披露问题研究
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作者:张璐
摘 要：创业板市场，即第二股票交易市场。创业板市场的建立，是因为现实中主板融资条件较高，使得一些中小型企业特别是那些高新技术企业无法筹集到自身发展所需要的资金。创业板的建立是解决了中小型企业融资困难的问题。在信息披露制度方面，创业板与主板相比，市场监管方对创业板上市公司的会计信息披露内容和形式做出了更严格和详尽的要求。这是因为创业板公司存在着特殊的行业性，创业板上市公司大多数属于高新技术研发公司，因此这些公司存在着很高的投资风险，会计信息披露的目的也在于保护投资者利益，但是高新技术行业是不同于其他行业，在会计信息披露方面也是不同于其他行业，高新技术的专业性比较强，一些不具备专业知识的人可能会因此作出不合理的决策，从而导致投资失败。创业板市场的会计信息质量应该更加得到保障，以利于我国证券市场的健康发展，有利于投资决策者作出决策。
关键词：创业板;会计信息;披露
一、我国会计信息披露方式及监管
1.我国企业会计信息披露的方式
（1）会计信息的自愿披露
会计信息自愿披露可以说是我国会计信息披露的主要方式，企业为了获取自身生产和发展的资金，就必须披露自身的会计信息。资金提供者会根据这些会计信息进行判断，最后做出投资的决策。企业自愿披露会计信息可以看做是企业利己的经济行为。资金的来源一直是公司发展的一个重要问题，从银行到一些小规模的资本拥有者，在提供资本时都需要用到会计信息，自愿披露这种方式很好的保证了我国金融秩序。
（2）会计信息的强制披露
会计信息的强制披露是非常必要的，会计信息强制披露是法律法规强制要求的。相对于会计信息的自愿性披露来说，会计信息强制性披露可以说是自愿披露的会计信息补充。可以把一个公司看做理性经济人的集合体，公司会偏向于报告对自身有利的会计信息，对自身不利的信息则会回避，强制性的信息披露则就解决了公司不愿披露那些对自己不利的信息。对于投资者和债权人来说，强制披露的信息与自愿披露的信息是相辅相成的。
2.我国会计信息披露监管
随着我国资本市场的不断发展与完善，会计信息对于会计信息使用者的重要性越来越重要，真实完整的会计信息是投资者和债权人做出正确决策的重要依据，我国对会计信息披露的制度越加重视，会计信息披露制度已经成为了我国证券市场监管制度建设的重点，符合自身经济情况的会计信息披露机制对资本市场的发展有重大意义。
（1）会计信息及其重要性
会计信息是资本市场正常运作的重要保障，也是我国经济健康发展的保证，会计信息的真实性是会计信息质量的最高要求。会计信息主要通过单位的财务报表、会计凭证以及会计账簿的形式表现出来。会计信息是对企业的财务状况。经营成果的放映，对于投资者、债权人来说其重要性不言而喻。根据我国的会计准侧的要求，我国的会计信息质量包括可靠性，相关性、可理解性、可比性，实质重于形式，重要性、谨慎性以及及时性等。
（2）会计信息披露监管
会计信息披露监管旨在提高上市公司披露的会计信息的质量。投资者和债权人进行决策时，都会使用到会计信息，但是一般来说上市公司会倾向于披露有利于自身的会计信息，对于不利于自身的信息会进行回避。一旦会计信息使用者掌握的会计信息不正确，势必会让会计信息使用者决策失误。上市公司处于某些目的，对财务报表进行粉饰，会提供虚假的会计信息，这样就危害到了广大的投资者，而会计信息披露监管体系的存在，就是为杜绝这些现象的产生。完善的会计信息披露监管体制是高质量的会计信息的保障，因此会计信息监管体制是每个国家经济建设中必须重视的一个部分。
二、我国创业板上市公司信息披露存在的问题及原因
1.我国创业板市场特征
创业板市场的产生，是我国资本市场和国民经济发展到一定程度的产物，我国资本市场形成一定规模，制度较为完善时，创业板才得以创立。在创业板上市融资的企业大多数都是高新技术公司，大多数公司规模都很小。由于这些因素的影响，创业板上市公司有如下特征：
（1）高经营风险性。高新技术产业是开发高精尖的产业，由于自身开发成果的不确定性，使得这些企业存在很大的经营不确定性。这些企业开发的成果，存在着市场不确定性，即开发出来的产品，在商品市场中不会被消费者迅速接纳。高新产业属于高投入的产业，其投入与收益在时间上是不匹配的，高新技术产业自身的因素，就会使自身存在很大的经营风险。
（2）高收益性。创业板的上市公司大多数都处于新兴科技的领域，例如：新型能源、新型材料、生物医药工程等等，这些项目一旦开发成功，对于社会来说，抛开科研价值，其带来的经济价值是十分巨大的。因此在高投入的背景下，创业板的上市公司有着很强的发展潜力，这些发展潜力带来的是高收益。
（3）股票全流通性。股票的全流通对于投资者来说，能够自由的进出资本市场，使得投资的自由度提升，能让投资更愿意投资。对于创业板来说，股票的全流通股有利于提高上市公司的质量，同时方便上市公司进行并购重组，增加股市的活跃程度。
2.我国创业板上市企业会计信息披露存在的问题
建立一个会计信息披露体系，对于任何一个国家来说，都是完善市場监管的重要任务。我国创业板一路走来，经历了很多考验和挑战，在这一系列的考验中，创业板的会计信息披露体系也逐渐成熟。虽然创业板的监管相对于主板比较严格，但还是会有一些创业板上市公司胆大妄为，在监管体系中顶风作案，这些违规的公司，通过粉饰财务报表，伪造财务数据等手段，蒙蔽投资者，致使投资者损失惨重。对于任何国家来说，这些行为是要严厉打击的。本文认为我国创业板上市公司会计信息披露主要存在以下几个问题：
（1）创业板上市公司会计信息披露失真 会计信息失真所带来的危害是十分严重的，失真的会计信息会误导投资者，使投资者做出错误的判断，做出错误的投资决策。在主板，会计信息披露失真这个问题可以说是屡禁不止，有些上市公司存在侥幸心理，挑战国家权威，发布虚假信息坑害投资者。创业板上市公司也存在着会计信息披露失真这个问题，这种行为不但危害到广大投资者的利益，而且可以说是搬石头砸自己的脚，弄虚作假的企业，始终是不会被投资者接受的，对于上市公司来说这无疑是自掘坟墓。
（2）创业板上市公司会计信息披露滞后
高质量的会计信息，也强调及时性。在如今经济环境比较复杂的年代，经济环境瞬息万变，一份及时的会计信息，可以让决策者作出合理的决策。一个企业及时的发布会计信息不仅有利于投资者作出决策，同时也会给自身带来利益，及时的公布信息，可以树立良好的企业形象，赢得投资者的信任。但是现实中，仍有许多创业板上市公司拖延披露会计信息，让投资者不能及时获取信息，从而损失了机会。一个企业拖延披露会计信息，损害的不只是利益相关者的利益，还损害了自身的声誉。
（3）创业板上市公司信息披露不主动
在高新技术企业中，无形资产在总资产中所占的比重比较大，但是创业板上市公司不愿意披露有关无形资产的信息。甚至有些企业为了达到某些目的，对一些会计信息进行炒作，例如企业文化之类的信息。而对于那些不利于公司的信息，有些公司则是能不报就不报，能瞒则瞒，这严重影响投资者和债权人对公司的认识，影响投资者和债权人做出判断。
（4）创业板上市公司会计信息可比性较差
高新技术领域涉及到很多领域，按照美国人口统计局的分类：生物科学、通信技术、新型材料、新型能源、航天技术等等领域。因为行业差别比较大，高新技术公司之间的会计信息难以进行比较。创业板上市公司数量远不及主板上市公司的数量，因此用来比较的公司很少。
3.影响我国创业板上市公司会计信息披露的原因
（1）创业板上市公司违法处罚力度不够
我国法律责任区分为刑事责任、行政责任和民事责任三种。从目前的情况来看，在对创业板上市公司违法处罚，主要以行政处罚和刑事处罚为主。我国《证券法》、《公司法》、《注册会计师法》等相关法律中的民事损害赔偿制度很不具体，也不规范，缺乏可操作性。证券法仅在六十二条、六十九条、一百六十一条、二百零二条、二百零三条中简单地提及了提供虚假会计信息的责任人应承担赔偿民事责任，至于如何认定虚假会计信息，如何处理虚假会计信息的民事责任，几乎没有提及，这给具体的司法判决带来了很大的不确定性。民事责任方面，处罚结果往往表现为对当事人的违法所得由国家没收，并处以一定数额的罚款，而对受害者很少进行民事赔偿。由于法律法规上的不足，创业板上市公司提供虚假信息等违法行为的违法成本较低，使得上市公司敢于顶风作案。
（2）创业板上市公司治理结构不完善
上市公司治理结构不完善不仅仅存在于主板上市公司，创业版的上市公司也存在这个现象。创业板的上市公司大多属于民营企业，“一股独大”的现象很明显。治理结构的不完善，正是会计信息失真的主要原因。创业板上市公司的股份比较集中，一般来说控股股东既是决策者也是经营者，因此在公司里很难形成有效的治理结构，人为的操纵会计信息的空间就比较大，再加上董事会交叉任职的情况比较严重，这样就无法有效的约束大股东的行为，难以解决会计信息失真、不及时的问题。监事会对于完善公司治理结构有着重要的意义，但是创业板上市公司有着严重的家族经营氛围，监事会成员一般由企业内部人员担任，使得公司治理结构严重失衡。
（3）创业板上市公司会计信息披露机制不完善
信息披露制度，旨在保护投资者的利益，上市公司应当按照法律法规的规定客观、及时地公布自身的财务状况、经营成果的信息，以便于监管方的监管，同时能让投资者和债权人了解到公司的经营情况。我国创业板上市公司会计信息披露制度还是存在某些问题，主要就是对无形资产的披露要求不严格。无形资产是创业板企业发展的依靠，虽然我国会计准则对无形资产的研发费用以及无形资产的累计摊销做出了改进，这些改进可以说提高了无形资产的会计信息披露。但是对于无形资产的披露还是没有硬性要求，创业板上市公司仍存在无形资产会计信息披露不足的问题。
我国现有出台的法律规章制度对创业板上市公司强制性披露信息做出了严格要求，但是对自愿性披露信息没有特别说明，同时没有结合创业板上市公司的特征，制定一套合适的自愿性披露政策。由于政策法规的缺位，导致了创业板上市公司缺乏自愿披露的動力，同时也缺乏政策上的指导。
（4）外部监管机构监管失效
外部监管可以有效提高上市公司的会计信息质量，但是外部监管机构在对创业板上市公司会计信息披露监管过程中，仍然存在很多问题。最主要的问题还是会计师事务所在执业过程存在的问题。由于审计收费问题、上市公司“一股独大”等因素的存在，使得会计事务所在执业时处于弱势，对创业板上市公司发布的存在问题的财务信息出具不合适的审计意见。不合适的审计意见不仅没有起到监督上市公司的作用，而且还误导了投资者和债权人。另外，从会计师事务所自身来说，在对创业板上市公司的年报审计不够认真，对于审计程序也没有严格的执行，这样就会让审计报告缺失公允性，误导投资者。
三、解决我国创业板上市公司会计信息披露问题对策
根据上文对影响我国创业板上市公司会计信息披露的因素分析，现在提出以下应对措施：
1.完善创业板上市公司会计信息披露的体制
相关法律法规制定部门应当尽快完善创业版上市公司会计信息披露的制度，特别是无形资产的会计信息披露，应当增强创业板上市公司披露无形资产的会计信息的意愿。由于创业板上市公司的行业特殊性，对创业板上市公司的财务报表，我们可以进行适当的分类，然后进行归类，这样做可以提高会计信息的可比性。还可以借鉴西方发达国家在无形资产信息披露的方式，制定一套符合我国国情的无形资产信息披露体制。政府部门应当制定自愿性信息披露的法律，对自愿性信息披露的内容方式作出要求和说明。 2.完善创业板上市公司治理结构
由于我国创业板上市公司多为民营企业，家族式的管理方式严重影响到了创业板上市公司的治理结构发挥效用。完善创业板上市公司治理结构有助于提高创业板上市公司信息披露的质量，创业板上市公司所成立的董事会、监事会、内部审计部门不能够交叉任职，所以建议监管部门出台一些政策严禁董事会、监事会、内部审计成员交叉任职，对于大股东的近亲不能担任监事、内部审计人员，这样才能让创业板上市公司治理结构发挥重要的作用。
3.加大创业板上市公司违法处罚力度
完善《证券法》、《公司法》、《注册会计师法》等相关法律中的民事损害赔偿制度，民事损害赔偿制度不仅可以让违规者赔偿受害投资者的损失，而且有效地剥夺违规者通过违规行为所获得的非法利益，对违规者构成了一种经济上的巨大负担。对违规注册会计师的处罚，应由目前的行政处罚为主，逐步过渡到行政处罚与经济处罚并重。会计师因舞弊或重大过失而不能发现被审计单位的重大会计造假，出具失真的审计报告，致使审计报告使用者遭受损失的，必须承担民事赔偿责任。
4.加强创业板上市公司财务工作人员的胜任能力
对于创业板上市公司的财务工作人员，在聘用财务人员时，不仅强调专业素质能力，同时也要重视其职业道德。进入公司后的财务人员，要定期学习最新的会计准则，提高自身的职业素养。财务人员的职业道德也应当一直进行考核教育，对于缺乏职业道德的财务人员，要加强教育。对于违反职业道德的财务人员，要严厉处理。财务人员胜任能力的提高，不仅可以提高公司的会计信息质量，同时也是为企业继续发展打下了坚实的人力资源基础。
四、总结
随着我国国民经济的快速发展，高新技术企业所起到的作用越来越大，创业板作为这类企业发展的资金后盾，在我国资本市场中扮演的角色也越来越重要，提高创业板上市公司会计信息披露的质量，不但有利于创业板市场的健康发展，而且也关乎到我国资本市场的不断完善和发展，为国家优化经济结构、产业结构的转型提供重要的贡献。
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