我国中小企业融资难的成因及对策
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作者: 田亚平
摘要：中小企业融资难问题一直是制约其发展的瓶颈。为解决该问题，文章结合当前我国中小企业融资现状，分别从企业、银行、环境三个方面分析了其融资难的原因，并提出了相应的对策。
关键词：中小企业 融资 成因
我国中小企业于上世纪90年代后期进入快速发展时期，在2002-2008年间，中小企业的经济增加值年均增速达到28%左右，远超过国民经济的增长速度，中小企业对经济增长的贡献越来越大。但是，随着近年来原材料价格上涨、人力成本提高、出口衰退等问题的出现，中小企业的生存压力越来越大，而制约中小企业发展的最主要的问题就是融资难的问题。全国工商联的统计数据显示，2011年我国中小企业面临的资金缺口在继续扩大，规模以下的小企业90%不可能从银行取得任何贷款，微小企业95%没有从银行得到任何贷款。融资难确实成了制约中小企业发展的重要因素，而且可能成为压垮中小企业的最后一根稻草。
1 中小企业融资难的现状
1.1 中小企业融资渠道狭窄
中小企业经济发展的金融动力主要为内源性融资，通过正规融资渠道获得的外源性融资相对较少。内源性融资主要来源于企业业主及其亲友提供；外源性融资主要为向银行贷款，而银行普遍认为向中小企业发放贷款风险较大，致使中小企业间接融资渠道受阻。另外，由于中小企业规模较小，部分上市股票难以与众多大型企业股票竞争。因此，拓宽多种融资渠道对中小企业来说越发重要。
1.2 中小企业获得的银行信贷支持少
由于贷款额度受限，银行会尽量将贷款发放给资质良好的大型企业。据有关方面统计，占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额。与此相应，占全国企业总数比例将近70%的中小企业，能够从包括信用社在内的金融机构贷款比例不到18%。
1.3 中小企业融资成本过高
目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%-30%，加上登记费、公证费等费用，中小企业的融资成本高达12%以上，远高于大型企业的贷款成本，沉重的资金成本意味着中小企业的资金利润率至少达到12%才不致亏损，但实际上，目前我国平均利润率能够达到12%的中小企业微乎其微。
基于上述中小企业融资难现状，从多方面寻找融资难原因，切实解决中小企业融资难问题已经变得亟不可待。
2 中小企业融资难的原因分析
2.1 来自企业的原因
我国中小企业的企业管理水平比较低，企业内部缺少有效的监督机制，财务管理不规范，企业财务状况透明度不高，较难取得银行等信贷金融机构的认可，这就产生了“信息不对称”问题。因此，银行等信贷金融机构便紧缩面向中小企业的贷款。
自有资金积累不够。企业经利润分配后的留存收益是企业内部融资的一个来源，而有的中小企业为了股东现金分红最大化，不注意对企业自有资本的积累，而已有资金缺口就依赖于向银行筹资，这无疑是将经营风险转嫁给银行，在这种情况下，又会有哪家金融机构敢把资金贷给企业呢。
资信程度较低。中小企业信用缺失、财务制度不健全等因素增加了银行对中小企业贷款的疑虑，给中小企业融资增加了难度。此外，中小企业中有大部分是高风险的新兴企业，投机性极强，这也是一直困扰中小企业融资的因素。
2.2 来自银行的原因
银行对中小企业的“信贷歧视”。中小企业一般缺乏有效的抵押和担保，违约率远高于大企业，使得银行对中小企业放贷失去了动力，也间接导致中小企业融资难问题。
贷款程序与中小企业资金使用不匹配。金融部门为了控制风险，贷款都必须履行严格的融资手续，整个信贷过程耗时长，与中小企业短、平、快的贷款要求相矛盾，且中小企业容易因贷款审批时间长而失去最佳的投资机会，这些都限制了银企之间信贷关系更好发展。
对中小企业放贷成本较高。由于中小企业的各项财务制度往往不健全，财务人员的素质也普遍不高，银行对中小企业的财务信息缺乏信任，因此放贷前的信息收集成本和贷款后的监督成本较高，使得银行不敢轻易向中小企业贷款，即便放贷，也会将成本转嫁给企业，即企业要承担较高成本的贷款。
2.3 环境等其他因素
我国中小企业信用担保体系不够健全。我国中小企业征信工作才刚刚起步，商业化的企业征信体系发育程度还相当低。此外，社会上缺少专业且权威的信用评级机构。
金融制度的缺位。政府介入不足导致中小企业融资制度层面的缺位，中小企业的融资需求得不到制度供给的保障。同时制度的缺失助长了银行的放贷惰性，造成金融市场对中小企业的挤出效应。
3 中小企业融资难的对策探讨
3.1 改善经营，提高中小企业信用等级
中小企业应首先克服自身的不足，改善自身融资条件。建立财务预警机制，及时了解企业经营的安全性。坚持诚信的原则，保证财务信息的真实性，提高自身的信用度，并加强同银行业的信息沟通，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
3.2 引导金融机构进行金融产品和服务创新
政府应鼓励金融机构开展诸如存货质押贷款、应收账款质押贷款、仓单质押贷款等多样化的信贷产品。如平安银行面对中小企业推出“一贷通”业务，民生银行将“零售金融服务”理念引入中小企业贷款业务，这些都有效地支持了中小企业的融资需求。再比如建设“金融超市“、推广包括林权抵押、商铺联保等新的融资方式，都会为急需资金的中小企业提供更多的选择。
3.3 加大政府支持力度
银监会于2011年6月7日发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，明确要增加对中小企业的贷款额度，体现了政府对当前处于困境的中小企业的支持。但“银十条”都是一些原则性的指令，只是提出一些要求，并没有具体的考核指标。例如应明确商业银行贷款中中小企业应该占据的比例，并且加强监管，中小企业才能真正从中获益。再比如政府可以为中小企业减税，如果为其减税，企业能给工人发更多工资，工资上涨后又能促进消费，从而形成良性循环。
3.4 规范并促进民间融资的发展
民间融资条件宽松，手续简便，部分中小企业更愿意从民间借贷。但是民间借贷利率过高、借贷手续不完备，易产生负面影响。规范民间金融，需要制度配套推进，在金融机构体系中按相应的定位统筹监管，使民间借贷合法化，并进行合理的疏导，比如允许民间资本筹建真正为小企业服务的小银行。规范的民间融资对中小企业来说也不失为一种可取的融资渠道。
关注中小企业的发展刻不容缓，为其解决融资困境是当务之急。首先，企业要改善经营状况、提高信用等级，利用好政府和银行的力量，正确履行融资程序，赢得银行的信赖，从而缓解融资难状况；其次，解决中小企业融资难问题更重要的是深化金融体制改革，继续落实国务院关于鼓励民间引导投资的“新36条”，解决民间资本的合法化问题。只有多方积极努力，才能帮助中小企业走出融资难困境。
参考文献：
[1]张维东.我国中小企业融资现状与对策分析[J].经济师.2010.12.
[2]贾丽虹.我国中小企业融资问题及对策[J].商业研究.2008.2.
[3]王星宇.中小企业融资现状分析及对策[J].全国商情.2010.5.
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