上市公司资本运营风险防范与控制
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作者:王鑫民
【摘 要】当前，社会形势变化莫测，随着市场经济的快速发展，上市公司的数量不断增加，企业不仅面临来自各方面的挑战，还需顶住来自政府的压力。在此背景下，一旦上市公司遭遇风险，对于公司的发展势必带来巨大的影响。所以加强资本运营风险的防范与控制至关重要。论文就上市公司风险管理的重要性进行分析，并探讨可能造成这些风险的原因，最后提出相应的对策和建议。
【Abstract】At present， the social situation is unpredictable， and with the rapid development of market economy， the number of listed companies is constantly increasing， and enterprises not only face challenges from various aspects， but also need to withstand the pressure from the government. In this context， once the listed company encounters risks， it is bound to bring great impact on the development of the company. Therefore， it is crucial to strengthen the prevention and control of capital operation risks. The paper analyzes the importance of risk management for listed companies， and discusses the reasons that may cause these risks， and finally proposes corresponding countermeasures and suggestions.
【關键词】资本运营;风险防范;风险控制;内部控制
【Keywords】capital operation; risk prevention; risk control; internal control
【中图分类号】F275;F832.51 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2021）03-0156-02
1 引言
改革开放40年以来，国有企业发展迅猛，现在已经成为推动经济发展的一股中坚力量。而且随着资本市场的日益完善，国有企业纷纷开始通过各种方式进行上市，以获取更多的发展机会，这也使我国的资本市场充满了活力。上市对企业来说虽然有很多好处，但是，其中的风险也是无法避免的，上市公司信息披露是否存在问题、上市公司的内部人才管理与调拨是否合理，这些都是一家上市公司需要解决的问题。
2 上市公司风险管理的重要性
2.1 企业自身建设和持续发展的内在要求
一家企业的建立与发展是离不开自身良好的建设的，而一家企业在建设的过程中除了要进行积极的内部管理之外，各种风险的防范与控制都是需要注意的，以上因素共同决定了一家企业能否一直发展下去。一家企业想要持续发展，一些长期风险需引起足够的重视，例如，财务管理不到位、企业高层管理人员风险意识不足、企业投资不合理，等等。同时，为了使企业利润最大化，只有企业注意到这些风险，并且做好风险防控，才能实现企业的可持续发展和长久生存。
2.2 外部环境变化的要求
近年来，国家颁布了很多法律法规来促进一些新兴产业的发展，这一做法给了很多公司上市的机会，越来越多的公司通过各种方式上市。这对已经上市的公司无疑是一种冲击，在这样的背景下，上市公司不仅有挑战也有机遇。在这样的大环境下发展也是有一定风险系数的，所以基于这样的宏观环境，企业要关注其中的风险因素，并且加以防范和调整。
3 上市公司资本运营风险形成的原因
3.1 内部原因
3.1.1 管理者的风险意识淡薄
高层管理者淡薄的风险意识将会是公司的巨大隐患。这个问题是最严重也是最关键的问题，由于高层管理者风险意识的不足，在企业不断发展和拓宽业务的过程中，表面上看似没有什么问题，实则在企业的内部早已存在很多隐患。这些问题可能存在于整个公司，也可能存在于某一个部门，但是究其根本，都是由于管理的风险意识淡薄造成的。如果不能及时注意到潜在的风险，日后企业必然会出现大问题。
3.1.2 资本运营制度不完善
企业没有一个完善的运营制度，在后续的发展过程中必然会多走弯路。资本运营制度对一家企业是十分重要的，它是决定整个企业持续发展的根本因素。当前，上市公司的资本运营制度普遍是借鉴其他上市公司所制定的，并且都没有考虑到底层员工的意见，全都由高层管理人员一手操控。这样的运营制度不仅不适合本企业的发展，还为日后埋下了巨大隐患。在经济迅速发展的大环境中，一些问题必然逐步显现。部门与部门之间的权责分工不明确、企业高层权力约束不力、公司内部的审批制度和监管制度混乱等问题，都是由资本运营制度不够完善所造成的。 3.1.3 人才缺乏，人力资源管理不到位
一家企业的发展少不了人才作用的发挥，但是如果人才调配没有做好的话，同样会为企业带来不小的损失。企业在运营管理过程中，无论哪一项工作都会涉及人员的使用。例如，在收购一家公司时就会涉及法律、金融、务等很多方面的人才，但是很多小型的上市公司并不具备这一条件，这就限制了很多企业的发展。
3.2 外部原因
3.2.1 政府过度干預
在社会主义市场经济体制下，政府或多或少都会对上市公司进行干预，但是大部分的工作还是由企业自身来进行的。但是近年来，由于企业自身发展动力缺乏，所以政府开始逐渐干预上市公司的发展，未处理好政府和市场的关系。一般来说，一家企业想要更有效率地发展和更长久地生存，应该把握住自己的命脉，而不是交由政府来进行过多的干预。政府作为市场的调节者，并不能对市场进行完全的控制，而是在必要时维护市场的稳定运行。
3.2.2 市场外部风险
上市公司在运营的过程中，外部市场的行情也是一个重要的影响因素，其中存在的风险也不能忽视。资本市场的变化是很难预测的，管理者应该时刻关注市场的变化。此外，现在很多的上市公司为了实现自身的发展，大肆从市场收集资金，但是又由于自己的机制不够完善，导致收集的资金并没有用到正确的地方而使得自己陷入了一个十分窘迫的困境，使自己的企业陷入“债务危机”，发展空间受到限制，最终因为无法偿债而破产。
4 上市公司资本运营风险防范与控制的措施
4.1 提高公司整体的风险防控意识
在内部控制的流程中，很重要的一点就是完善风险的预防机制，而要做到这一点，提高公司整体的风险防范意识就显得尤为重要。在公司所有层级当中，高层管理者的风险意识尤为重要，他们往往是公司各项政策的制定者，所以这就要求这些管理者具备一定的风险防控意识。上市公司在进行业务拓宽时，应该仔细审核该项目的可行性，进行充分的考虑与调查，权衡利弊之后再进行决定。同时，基层员工的风险意识也同样重要，往往很多时候管理者没有发现的风险，基层员工由于具有丰富的工作经验，反而会更加敏锐地察觉风险。所以在公司做某项决策时，考虑基层员工的意见就显得必不可少了。
4.2 完善资本运营制度
当前，市场中上市公司众多，各行各业的发展各有千秋，要想在这样竞争激烈的市场中脱颖而出，必然要有自己独特的运营制度来支撑着自己的发展。但是现实中，很多企业只是借鉴其他优秀公司的制度来确定自己的制度，这无疑是邯郸学步，并不能解决实际问题。所以企业应该根据自己企业的特点，选择适合自己发展的运营制度，或者选择更加多元化的模式，让企业的发展更加稳定。其他企业的发展制度只能用作参考，不可完全照搬照抄。所以在制定本企业的资本运营制度时，要提前做好调查与自我审查，依据调查结果准备多个方案，最终在全体员工和管理层共同协商之后，选择最符合自身发展的一个方案。
4.3 加强人力资源管理
在知识经济时代中，谁拥有的知识型人才资源丰富，谁就能规避更多的风险，获得更好的发展。首先，一家企业需要制定足够好的福利政策来吸引人才和防止已有人才的流失;其次，在招揽人才时要有严格的要求，适当地检验对方的专业化程度，并据此决定最终的录用与否;最后，最重要的是要对自己的已有人才资源进行培养，加强金融知识、法律法规知识等多方面的培训，可以是定期地进行组团培训，也可以是公司对这些员工进行考试考核，这样不仅能够激发员工的创造性，还可以为公司带来活力。
5 结语
随着社会经济的不断发展，上市公司作为我国经济建设的中坚力量，不仅能够带动市场的发展，更是为经济的发展作出了不俗的贡献，所以上市公司存在的问题也是不容忽视的。因此，面对潜在的风险，企业应该及时做好风险防范与控制，重视上市公司的资本运营管理，将各方面都调控到位，只有这样在竞争激烈的市场中上市公司才能稳步前行。
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