资本成本会计问题探讨
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摘要:资本成本会计是以现代金融市场和企业制度为依托,以企业资本成本为对象,将企业成本概念及计量引入产权领域,全面确认、计量和报告企业资本成本信息的一个新的会计领域。
关键词: 资本成本会计市场
一、资本成本与资本成本会计
资本成本是指企业为取得和占用经营资本所承担的费用,它不仅包括企业借入资本所需支付的利息,也包括投入(股本)资本所需发放的股利。资本成本会计是以现代金融市场和企业制度为依托,以企业资本成本为对象,将企业成本概念及其计量引入产权领域,全面确认、计量和报告企业资本成本信息的一个新的会计领域。资本成本会计与现行财务会计的明显不同是:现行的财务会计只确认、计量和报告债务资本成本而忽略股权资本成本;而资本成本会计一则认为,企业使用的各种资本成本都应象生产成本一样计算,从企业收入中扣除,以确定企业的利润。股权资本成本属于隐含成本,而债务资本成本则和直接材料成本、直接人工成本、间接费用等一样属于显现成本。资本成本会计的理论构想,从实质上说,就是将会计信息领域加以扩展,财务报告应反映企业在生产经营中所发生的一切成本。资本成本会计与现行财务会计的明显不同是:现行的财务会计只确认、计量和报告债务资本成本而忽略股权资本成本;而资本成本会计一则认为,企业使用的各种资本成本都应象生产成本一样计算,从企业收入中扣除,以确定企业的利润。
二、构建资本成本会计的意义
1、资本成本会计的建立可以消除会计学与经济学对企业利润在认识上的差别。经济学中的利润,不仅应扣除债务资本的成本,也应扣除权益资本的成本。而在传统的财务会计中,利息费用仅指债务资本成本,因此会计上的利润包含着权益资本成本。
2、资本成本会计的建立有利于协调财务会计与管理会计的关系。尽管在财务会计中并未确认全部资本的成本,但管理会计早已认识到财务会计片面确认债务资本成本的局限性,并在决策分析中考虑了全部的资本成本。当前,在传统财务会计的作用下,很多人不认为权益资本成本是一项真正的成本。但当抛开财务会计原则,进行有关决策时,又会清醒地意识到若不花费代价,权益资本是不可能获得的。当资本成本会计引人后,对于这一矛盾的认识也就改变了。
3、资本成本会计的建立会使企业的净利润更具有经济意义。企业的净利润应该是企业的全部收人,与其全部成本费用相抵减后的余额。传统财务会计不确认权益资本成本,计算出的净利润包含权益资本成本。因此,净利润指标并不能真实反映企业的经营业绩,也就缺乏其应有的经济意义。引入资本成本会计后,在损益表上的净利润,就是扣除权益资本成本后的净利润,将更有经济意义。
三、全部资本成本的核算内容
全部资本成本,是指公司经营资本所承担的费用,它不仅包括公司借入资金所需支付的信贷利息,而且还包括股本资本(即产权资本或自有资本)所需发放的股利。而资本成本会计则是“计量和报告资本成本的全过程”。提出计量资本成本,恰当地记录了由于长时间占用资产所必须增加的投资,从而更加公正地反映出这项资产的实际经济价值。全部资本成本核算,减少了会计传统方法对利润的过高估计:传统会计上的利润概念,包含了产权资本成本,而经济学中的利润概念,不仅扣除了债务资本成本,也扣除了产权资本成本,建立全部资本成本会计,可以消除会计学与经济学对利润在认识上的差别。实行全部资本成本会计,对自建自制资产和外购资产进行评估时,具有明显的可比性。实行资本成本会计,有助于政府部门根据会计信息制定公共政策,这些政策包括利率的确定、价格的控制、大众的利润观念。这里的全部资本成本,与管理会计中的资本成本的概念是有区别的。管理会计把资本成本分为两部分,债务资本成本称之为“借款利率”,产权资本成本称之为“投资报酬率”,其目的在于研究和衡量长期投资方案的可行性。
四、建立资本成本会计的现实意义
1、建立资本成本会计的理论构想在一定程度上协调了财务会计与管理会计这两个会计分支学科,从某个侧面展示了当代会计学科的发展趋势。因为当代科学发展的总体特征,总是表现为分化与融合的辩证统一,会计学科也不例外。管理会计确认和计量一切成本包括显现成本和隐含成本。而现行的财务会计却仅仅确认和计量显现成本,对隐含成本却视而不见。两者之间缺乏统一性,既对会计学科的理论建设造成了不良影响,也为它们的实际应用带来诸多不便之处。
2、建立资本成本会计的理论构想使企业的净利润更具有经济意义。首先,实现了对会计利润的经济学改造,使会计利润向经济利润靠拢,也拓展了会计学的视野,将会计学成本概念及其计量引入产权领域。在现行财务会计程序和方法下,净收益包括股权资本成本和真实的净收益两部分。把股权资本成本当作企业净收益的一部分,虚增了企业的净收益,从而高估了企业的经营成果。资本成本会计理论构想还其本来面目,使企业的净收益真实地揭示了企业的经营成果。其次,建立资本成本会计的理论构想,冲淡了传统资本要素的地位和作用,强调企业主体利益,更加全面地体现了会计主体观念。在资本成本会计下计算出来的净收益指标,有助于会计的焦点转向企业主体而不是基于股东进行信息披露。
五、资本成本的确认和计量与两类资本的界限
公司所需要的资本可以通过金融市场用发行债券或股票筹集。从广义上说,权益是指资产的所有权,也就是投入资产的资本来源。权益包括债权人权益和股东权益。有人担心财务会计确认和计量资本成本会混淆债务资本与权益资本的界限。债务资本及其利息是对资产的一种法定求索权,而权益资本只有剩余的求索权。我认为这种观点是不正确的。首先债务资本与权益资本都是公司的资本来源,对公司这个独立主体本身而言都是有代价的,因而,需要确认和计量其成本。这只是其共性。我们并没有否认其个性。其次,从资产负债表的角度看,确认和计量资本成本,对于在资产负债表上分别报告各项负债和股东权益没有影响。进一步说,确认和计量资本成本不仅对资产负债表没有影响,就是对收益表也没有什么影响。在这时,成本中包含资本成本与包含折旧费用并没有区别。它们都不是“法定的求索权”,也都不是当期的现金流出量。
参考文献:
[1]余绪缨等管理会计学中国人民大学,1999出版社
[2]李百兴刍谈股权资本成本会计《财会月刊》,1999.10
[3]胡玉明关于会计主体概念及资本成本会计理论的思考《财经研究》,1998
[4]张兰地成本控制与企业的关系《集团经济研究》,2007.8
[5]张斌对资本限额下投资决策的考虑《商场现代化》,2007.7
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