优化中小企业融资环境的新思考

来源:用户上传      作者: 陈满雄

　　[摘要]为应对全球性金融危机，近年来国家采取放松银根的办法刺激经济发展，但在银行贷款大幅度增加的形势下，中小企业发展的融资环境并没有得到明显扭转甚至有所恶化。求解这一问题，既要对中小企业融资难的状况和原因进行分析，更要结合当前的实际研究破解的措施。文章结合中小企业自身状况、银行金融机构作用发挥、多种融资平台建设、政府融资政策支持等方面对这一问题加以思考和论述，以期对实际工作有指导和借鉴作用。
　　[关键词]中小企业；融资环境；银行信贷；评信体系；担保体系
　　[作者简介]陈满雄，中共郴州市委党校副教授，湖南　郴州　423000
　　[中国分类号]F276.3
　　[文献标识码]A
　　[文章编号]1672―2728(2009)06―0052―03
　　
　　为配合国家4万亿救市计划，国内银行将大笔资金贷给国有企业、大中型基础建设工程以及居民个人消费，促成2009年1、2、3月份的贷款规模迅速增长。但在银根放松的形势下，中小企业融资环境却并不乐观甚至继续恶化，中小企业发展面临的资金短缺、融资困难的问题再次成为经济发展的热门关注点，成为2009年“两会”期间备受关注的重点问题。受金融危机的不利影响以及日益恶化的融资环境，不少地区的中小企业已经大量停产倒闭。据有关报道，山西省中小企业近年停产倒闭约8000多家，歇业的个体工商户更多，影响到40多万人就业。2008年，浙江、广东等地的中小企业纷纷倒闭，直接导致2000万农民工返乡无事可做。2009年3月中国人民银行、中国银监会发布了《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》，对多方面拓宽中小企业的融资渠道出台了政策指导。本文就新形势下如何优化中小企业融资环境进行探讨。
　　
　　一、现状分析
　　
　　(一)贡献率与获贷率不相称。经济学中有一条基本原则就是责权利统一，从贡献率与银行贷款率看，这一原则没有在中小企业上体现。据有关数据统计，目前我国中小企业已达4300多万家，创造的最终产品及服务价值占全国GDP比重达59％，缴纳税金占全国的50％，提供的城镇就业岗位已占到75％以上。虽然近几年全国信贷总量在高速增长，但中小企业得到的贷款比率却一直比较低。据中国人民银行有关数据：2005年中小企业在全国短期贷款中的比例大约为11％，2006年下降到9％，2007年还在继续下降。2008年中小企业贷款全年增长13.5％，这是在国家银根明显松动，采取一系列政策支持后取得的，但中小企业总体贷款比例仍然偏低。
　　(二)融资结构不合理。中小企业融资渠道狭窄，银行贷款占全部融资的比例很小，企业资金主要来自企业股东股本资金和企业经营利润投入，其次是采取民间借贷。2008年湖南省资兴市政协按照行业分布，采取随机抽样的方法，实地调查了该市创兴板厂、展泰冶炼、诚祥锅炉、金万嘉肉食制品等10家中小企业，问卷调查20多家中小企业，同时调查了该市6家银行信贷情况，结果见表1：
　　
　　(三)资金需求矛盾突出。从企业发展的周期性看，中小企业大多数处于初始期或成长期，非常需要资金支持。山东省对270家中小纺织服装企业的调查显示：2008年上半年需要银行贷款20.7亿元人民币，实际只得到了7.1亿元，缺口达13.6亿元，平均每家企业资金缺口500万元；174家农产品出口企业需要银行贷款46亿元人民币，实际只得到了22亿元，缺口达24亿元，平均每家企业资金缺口1380万元。中小企业即使有好的市场前景但如果没有相应的资金支持，其发展要么相当缓慢，要么错失机遇。
　　(四)融资成本高。商业银行对中小企业的贷款利率一般采取上浮10％以上的操作原则(2009年金融机构人民币一年期贷款基准利率下调至5.31％，按上浮10％计算，中小企业一年期贷款利率近6％)，只有个别较为优质的中小企业能享受基准利率，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12％，比大型优势企业的贷款成本高出一倍以上。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12％才不致亏本，而我国工业平均利润率能达到12％的行业是很少的。同时，在银行贷款难以获取的情况下，许多中小企业为维持资金链，保持正常生产经营，不得不高息拆借民间资金。湖南省资兴市民间借贷年利息一般在20％左右，高的甚至50％。
　　
　　二、成因分析
　　
　　(一)企业内因问题影响银行贷款投放。中小企业在融资上有“先天”缺陷：资本规模小，抵御市场风险能力差；研发投入不足，生产技术落后，产品结构单一、科技含量低；企业信誉度不高，个别中小企业恶意抽逃资金，拖欠贷款、空壳经营、悬空银行债权；企业财务制度不健全，会计信息失真，透明度不够，有的企业为了应付监督部门检查，建立两套甚至多套财务账，使银行难以真实地了解其经营状况；自有资产少，可抵押物更少，部分企业租地租房办厂，与银行要求的抵押物不符，有的企业在营运初期资产已作抵押，没有新的资产再次抵押；信贷风险较大，各方面为中小企业贷款担保非常谨慎，担保支持不足。
　　(二)银行管理原则和投放政策对中小企业贷款形成制约。按照“规模控制、集中管理、分级审批”的银行管理原则，银行为了防范信贷风险、保证资金安全，制定了严格的信贷条件和管理审批原则。各商业银行建立了企业的信用评级体系，在信用条件上一般制定了七种类别：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、C级，银行在发放贷款时，首先要审查企业的信用等级情况，大多数中小企业达不到放贷评级标准，中小企业的贷款准入门槛受限。银行在经营上实施“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”四重战略，优先考虑农业、能源、交通及城市公共设施建设项目的投放政策，如民航、铁路、交通运输等，使金融资金大量流向大城市、大企业。
　　(三)中小企业融资平台建设力度不力。为中小企业融资服务的制度和规范少、不具体、实施弱化等问题突出，没有把企业客户按大、小区别对待，而是把大、小企业笼统对待。为中小企业服务的金融机构必须具备较多的分支机构，专门为中小企业提供资金支持的金融机构存在资金筹措、信息收集、强化监管等方面的诸多困难。银行给中小企业贷款，在员工、网点、操作等方面的分摊成本要比给大企业贷款高得多，银行完善中小企业服务自主意愿不强、自主动力不足。目前，小额信贷发放存在诸多法律障碍，主要表现为过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流量这个第一偿还能力的审视。
　　(四)政府对中小企业融资支持作用发挥不够。目前政府特别是地方政府对中小企业的支持主要是财政和税收方面的支持，如地价、水电价、税费等方面的减少。政府对中小企业的融资支持还应包括在相应职权下给予担保支持、风险支持、保

障支持、债务化解支持等，这些方面在很大程度上被忽视。同时，相关部门对扶持中小企业融资发展的政策执行情况并不理想。
　　
　　三、对策分析
　　
　　(一)增强中小企业内在融资能力。中小企业应提高管理水平，树立长远发展观念。提高产品技术含量和服务质量，提高效益和降低企业经营风险。建立和完善财务制度，加强财务收支管理，加速资金周转，提高资金使用效率以实现资金的良性循环，增强自身的造血功能；加强财务监督机制建设，提高财务信息的真实性、合法性，增强企业的经营透明度和可信度。强化信用意识，注重保全银行债权，按时还本付息，建立良好的银企关系，为企业融资创造有利条件。
　　(二)发挥银行金融机构的融资主渠道作用。创新中小企业贷款管理模式，制定适合中小企业实际的评信体系，评级标准应弱化企业规模这一指标的权重，突出利盈率和成长性。尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度，减轻中小企业还贷压力。开办中小企业托收承付、汇票承兑、票据兑现等业务，增加中小企业交易需要的结算工具。建立单独的中小企业金融事业部，支持开发中小企业贷款产品。大力推行动产抵押、股权质押、商标质押等新型抵押方式，有效解决中小企业融资抵、质押难问题。完善中小企业贷款分类标准、呆坏账准备金拨备制度和坏账核销办法等。对资信良好、确能偿还贷款的中小企业，在定价充分反映风险的基础上，发放一定额度和期限的信用贷款。充分发挥政策性银行利率优势和运营平台面上辐射、点上跟进的机制优势，努力扩大政策性银行为中小企业贷款的惠及面。提高国有商业银行对地方企业资金放贷比例，切实增强其服务地方经济发展责任。开放政策准入，鼓励和支持地方、社区银行的开设，弥补现行金融组织体系，既新开辟政府为中小企业提供金融服务的有效通道，又解决基层金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分等方面的问题。
　　(三)推进中小企业融资担保体系建设。按照“政府引导、政策支持、多元投入、市场化运作”的原则，除继续发展现有的政策性和商业性担保机构外，积极扶持、引导、鼓励组建多种形式的担保机构，按行业和地区构建起互助型的担保机构网络，培育和促进各类担保机构向规模化、专业化发展，加快推进中小企业信用担保体系建设，促进“政府支持、民间主体、企业参与、金融机构扶持”相结合的担保体系建设。建立中小企业融资担保机构资本金扩充机制，鼓励中小企业融资担保机构通过联合、兼并、重组及吸收民间资金增加对担保机构资本金投入。积极推动社会信用体系的建设，发挥企业、行业协会实效，组织企业互助联合担保。完善担保贷款放大机制，鼓励银行金融机构和担保机构根据双方的风险控制能力综合确定更趋合理的放大倍数，适当增加放大倍数，充分发挥担保机构为中小企业融资的有效作用。
　　(四)拓宽中小企业融资渠道。2007年以来我国已经相继推出了中小企业集合债券融资、股权质押融资、应收账款质押融资、小额贷款公司试点和即将推出的创业板市场，都是为中小企业拓宽融资渠道、打造融资平台制定的政策，但这些政策的具体操作程序需要进一步简化。要鼓励和支持开发新的金融产品服务中小企业融资，如票据融资、授信贷款、个人创业贷款、个人商铺贷款、再就业专项贷款等等。适度发展典当行、小额贷款公司等。依照国家《物权法》《建立和完善知识产权交易市场的指导意见》等有关规定，相关部门应从市场建设、配套服务、加强扶持等方面研究制订配套政策，规范交易市场，借助产权交易平台，为各类中小企业的产权、物权、股权、债权等提供交易创造条件，积极推进产权交易市场的发展。
　　(五)制定支持中小企业融资政策。政府扶持中小企业融资是日本、美国、德国等中小企业发达国家的通行做法，对我国来讲，无论是中央政府还是地方政府在当前和今后一段时期，都应当加大这方面的工作力度。要理顺相关部门的职能，出台系统的、操作性强的中小企业融资管理制度和扶持政策。通过财政适当投入，企业和民间资本自愿参与，建立中小企业发展风险扶持基金，既补偿企业，提高其应对市场风险能力，同时，对中小企业贷款增幅较大的银行金融机构由财政给予相应的风险补偿，促进中小企业与银行金融机构关系的良性发展，发挥公共财政的政策导向与补充市场失灵的功能。努力为中小企业融资业务提供宽松的市场环境，准入门槛不要太高，办事程序尽可能简化快捷。在适当减免税收、管理等费用的基础上，可用贴息、奖励和税收补贴等方式适当给予中小企业资金补贴。对于已经形成生产能力和纳税能力的中小企业，为促进发展壮大，对其购买土地可制定分期支付地价政策，分期支付土地价可参照房地产开发按揭贷款办法实行。可以通过制定合理的政策，采取财政引导、民间资本广泛参与方式，建设企业标准(通用)厂房，实现厂房开发社会化。
　　
　　[参考文献]
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　　[责任编辑：舒　生]

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