浅谈流动资产管理中的现金管理

来源:用户上传      作者: 李洪艳

　　摘要：现金是流动资产的主要项目之一。现金的流动性最强，拥有足够的现金对降低企业财务风险、增强企业资金的流动性具有重要的意义。
　　关键词：流动资产；现金管理
　　
　　一、现金管理的目的与内容
　　
　　为了说明现金管理的目的与内容，必须了解企业持有现金的动机。
　　
　　1.企业持有现金的动机
　　企业持有现金的动机主要有如下三个方面；
　　(1)支付的动机。支付的动机是指持有现金以便满足日常支付的需要，如用于购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等。企业每天的现金收入和现金支出很少同时等额发生，保留一定的现金余额可使企业在现金支出大于现金收入时，不致中断交易。支付需要现金的数量，取决于其销售水平。正常营业活动所产生的现金收入和支出以及它们的差额，一般同销售量呈正比例变化。其他现金的收支，如买卖有价证券、购入机器设备、偿还借款等，比较难预测，但随着销售数量的增加，都有增加的倾向。
　　(2)预防的动机。预防的动机是指持有现金，以应付意外事件对现金的需求。企业预计的现金需要量一般是指正常情况下的需要量。企业预计的需要量一般是指正常情况下的需要量，有许多意外事件会影响企业现金的收入与支出。例如，地震、水灾等自然灾害；生产事故；主要顾客未能及时付款等，都会打破企业的现金收支计划，使现金收支出现不平衡。持有较多的现金，便可使企业更好地应付这些意外事件的发生。预防动机所需要现金多少取决于以下三个因素；①现金收支预测的可靠程度，②企业临时借款能力，③企业愿意承担的风险程度。
　　(3)投机的动机。投机的动机是指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时，从事投机活动，从中获得收益。当预期利率上升、有价证券的价格将要下跌时，投机的动机就会鼓励企业暂时持有现金，直到利率停止上升为止。当预期利率将要下降，有价证券的价格将现金投资于有价证券，以便从有价证券价格的上升中得到收益。
　　
　　2.现金管理的目的
　　现金管理的是在保证企业生产经营所需要现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率也远远低于企业的资金利润率。现金结余过多，会降低企业的收益；但现金太少，又可能出现金短缺，影响生产经营活动。现金管理应力求做到既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收益。
　　3.现金管理的内容现金管理的内容包括：①编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需要②对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，④用特定的方法确定理想的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
　　
　　二、现金收支划的编制
　　
　　现金收支计划是预计未来一定时期企业现金的收支状况，并进行现金平衡的计划，是企业财务管理的一个重要工具。现金收支计划的编制方法很多，不同的方法采用不同的计划表格形式，现以现金全额收支法为例，列示现金收支计划的基本格式现金计划中各项目说明如下；
　　
　　1.现金收入
　　现金收入包括营业现金收入和其他现金收入两部分。
　　(1)营业现金收入主要指产品销售收入，其数字可从销售计划中取得。销售计划是编制企业其他计划的基础，一般应最先编制。财务人员根据销售计划资料编制现金计划时，应注意以下两点：
　　①必须把现销和赊销分开，并单独分析赊销的收款时间和金额；②必须考虑企业收账中可能出现的有关因素，如现金折扣、销货退回、坏账损失等。
　　(2)其他现金收入通常有设备租赁收入、证券投资的利息收入、股利收入等。
　　
　　2.现金支出
　　(1)现金支出主要有材料采购支出、工资支出和其他支出
　　在确定材料采购付款的金额和时间与销售收入的关系。材料采购的现金支出与销售量存在一定联系，但在不同企业、不同条件下这种关系并不相同。财务人员必须认真分析两者关系的规律性，以合理确定采购资金支出的数量和时间。①要分清现购和赊购，并单独分析赊购的付款时间和金额。②设法预测外界的影响，如价格变动、材料供应紧张程度等。④估计采购商品物资中可能发生的退货，可能享受的折扣等，以合理确定现金的支出数额。
　　直接人工的工资可能随销量和生产量的增长而增长，但在计时工资制度下，工资的变动相对稳定，当生产稍有上升时，可能并不马上增加人员，只有当产销量大幅度变动或工资调整时，才会引起工资数额的大幅度变动。如果采用计件工资制，工资的数量将随生产同比例地变化。
　　(2)对销售费用和管理费用必须做合理的预测和估计
　　其他现金支出，主要包括固定资产投资支出、偿还债务的本金和利息支出、所得税支出、股利支出或上缴利润等。固定资产投资支出一般都要事先规划、可从有关规划中获得这方面数据。债务的本金和利息的支付情况可从有关筹资计划中获得。所得锐的数量应以当年预计的利润为基础进行估算。股利支出或上缴利润数额可根据企业利润分配政策进行预算。
　　
　　3.净现金流量
　　净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。
　　
　　4.现金余额
　　现金余额是指计划期现金末余额与最佳现金余额相比后的差额。如果期末现金余额大于最佳现金余额，说明现金有多余，应设法进行投资或归还债务；如果期末现金余额小于最佳现金余额，则说明现金短缺，应进行筹资予以补足。
　　
　　三、最佳现金余额的确定
　　
　　现金是一种流动性最强的资产，又是一种盈利性最差的资产。现金过多，会使企业盈利水平下降；而现金太少，又有可能出现现金所短缺，影响生产经营。在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权衡问题。在西方财务管理中，确定最佳现金余额的方法很多，有现金周转模式、存货模式、因素分析模式等。

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