基于因子分析法的我国商业银行综合业绩评价

来源:用户上传      作者: 孙红彦 吴书广 赵 涛

　　摘要:本文简要介绍了因子分析法,并选取了合适的指标变量,运用因子分析法对我国上市商业银行经营绩效进行全面综合评价。最后,对我国商业银行整体业绩的提升给出了建议。
　　关键词:因子分析;指标体系;商业银行经营业绩
　　
　　Abstract:This paper used factor analysis on China's listed commercial banks to carry out a comprehensive and integrated performance appraisal. Finally,a suggestion to China's commercial banks to enhance the overall performance was given.
　　Key Words:factor analyze,index system,management achievement of commercial banks
　　中图分类号:F830.33文献标识码:A文章编号:1674-2265(2010)02-0058-04
　　
　　一、引言
　　
　　有关我国商业银行之间相互比较的文献多集中于经营管理效率的课题,传统的方法主要依赖于对各个财务指标的分析,或对主要指标如资产利润率、资本利润率进行分解,从中获取关于赢利能力、管理水平方面的更多信息。魏煜、王丽(2000)、赵旭(2000)等运用DEA方法对我国商业银行的效率进行了比较;赵旭(2002)在银行效率研究中引入了神经网络方法;谭中明(2002)运用因子分析法比较了中美银行的经营效率,卢瑜(2007)在商业银行的业绩比较中运用了综合指标的方法。上述文献使用的方法虽不同,但都偏重于业绩评价中的赢利性方面,而忽略了同样重要的风险方面。那么,能否将风险因素引入我国商业银行业绩比较的研究中呢?本文就拟将赢利性、流动性和风险(安全)三方面因素纳入因子分析当中,希望对我国商业银行业绩进行全面分析。
　　
　　二、建立银行业上市公司财务状况评价指标体系
　　
　　(一)确定评价指标的原则
　　第一,全面性原则。绩效评价的根本目的是考核银行的经营状况,判断银行的生存能力和发展能力,鉴别银行的整体运作是否健康。因此,选取的指标要能够全面反映银行经营的流动性、安全性、盈利性。
　　第二,重要性。涉及到银行绩效的指标有很多,要抓住重点,不能面面俱到,否则不能进行准确评价。研究表明,经营绩效评价指标以8-15个为宜,所以在选择评价指标时,应当将一些非重要变量删除,以构成最佳变量集。
　　第三,层次性原则。在多指标体系中,不同的指标关系密切,构成一个指标类,所以在实际操作中通常把指标进行分类,构成不同层次,以便清楚地反映银行的优劣势。
　　(二)指标的选取
　　根据以上原则,确定预选指标体系主要反映商业银行的盈利能力、风险控制能力、规模效应、人力资本、创新及成长能力等主要方面,具体包括以下26个指标:资本收益率、资产收益率、人均利润、网点利润、利息收益率、资本充足率、拨备覆盖率、不良贷款率、存贷比、费用率、资产增长率、净利润增长率、主营收入增长率、贷款增长率、存款增长率、资产总额占比、人数总额占比、网点总数占比、存款总额占比、贷款总额占比、学历结构、年龄结构、中间业务占比、非利息收入占比。以下根据指标的分辨力分析和指标相关度分析来进行指标的筛选。
　　1. 指标的分辨力分析。指标分辨力是指标区分其所指状态的差异能力。构建指标体系的目的是评价和比较商业银行的竞争力,因此所用指标必须具有评价银行竞争力差异的辨别能力。如果每个商业银行在某个指标上趋于相同,那么这项指标就不具有分辨力,不应纳入评价指标体系。指标分辨力可以通过计算各个指标值分布的离散系数来度量,即变异系数C。
　　,其中,为某个指标的平均值;
　　为某个指标的标准差。
　　根据实际情况确定某指标变异系数的临界值,计算出各指标的变异系数后,与临界值进行对比,若小于临界值,说明商业银行竞争力在此指标上无法区分,故筛掉此指标,反之,则说明该指标能较好地分辨商业银行的竞争力,故纳入指标体系中。本文选取的临界值为0.4。
　　2. 指标相关度分析。一般来说,商业银行竞争力指标存在一定程度的相关性,使得所反映的信息重叠,不能很好地描述商业银行的竞争力。为了消除指标间相关性对综合评价的不利影响,在对指标进行辨别力分析后,进行相关度分析。首先对剩余指标的数据进行变换处理,消除正、逆指标的影响,得到标准化数据,然后对标准化后的数据进行因子分析,得到各指标间的相关系数。选取相关系数的临界值,作为划分指标相关度高低的标准。通过spss软件得出因子分析结果,在因子分析的结果中,选取同一因子中具有最大载荷的指标代替其他相关指标,以降低指标间的相关度,从而构成具有较好鉴别能力和评价特性的指标体系。本文选取的临界值为0.9。
　　3. 指标体系的建立,如表1所示。
　　(三)数据选取
　　本文选取截至2008年底在A股上市商业银行中的13家为样本,分别是:工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、浦发银行、深发展、光大银行、兴业银行、招商银行、民生银行、华夏银行、中信银行等。
　　
　　三、我国上市商业银行经营绩效实证分析
　　
　　(一)因子分析简介
　　因子分析的基本思想就是根据相关性大小把原始变量分组,使得同组内的变量相关性较高,而不同组的变量间的相关性较低。每组变量代表一个基本结构,并用一个不可测的综合变量表示,这个基本结构就称为公共因子。对于所研究的某一具体问题,原始变量就可以分解成两部分之和的形式,一部分是少数几个不可测的所谓公共因子的线性函数,另一部分是与公共因子无关的特殊因子。因子分析的过程就是从一些错综复杂关系的经济现象中找出几个主要因子,每一个主要因子就代表经济变量间相互依赖的一种经济作用。抓住这些主要因子就可以帮助我们对复杂的经济问题进行分析和解释。
　　(二)指标的处理
　　评估指标中包括正指标、逆指标和区间指标3种不同方向的指标。为了保证主成分分析的客观性和公平性,排除由于指标方向的原因所造成的差异,需要对各指标进行同向化处理。本文采用的是正指标,即指标数值越大表明经营状况越好的指标。指标同向化处理的方法如下:正指标保持不变。正指标是指标值越大对商业银行经营越有利的指标,对正向指标不需要进行处理。逆指标的同向化。在本文所选用的指标中,逆指标包括不良贷款率和市场风险。本文采用1-不良贷款率和1/市场风险来对逆指标进行同向化处理,使其符合实证分析的要求。适度区间指标的同向化。本文中适度区间指标是指存贷款比率指标,国际上公认的存贷比率的最优区间是60%―70%,由于我国商业银行的存贷比率基本维持在60%―70%的区间内,将适度区间指标视为同向化指标。
　　(三)分析过程
　　本文选取了中国银行、招商银行、兴业银行等13家商业银行,以这13家银行2008年的相关数据为样本进行分析。
　　“品牌影响力”和“治理结构”这两个指标为定性指标,用模糊统计处理方法,将其分成A、B、C三个等级,分别由3,2,1的分值表示,根据由世界品牌实验室颁发的2008年中国500最具价值排行榜,工商银行、中国银行、招商银行、建设银行、交通银行、民生银行均为上榜品牌,农业银行在国内金融界的影响也非常大,因此这7家银行为A级,此外,浦发银行、深发展银行及中信银行为B级,光大银行、兴业银行及华夏银行为C级。在治理结构方面,主要参阅了大量文献资料,将交通银行、浦发银行、招商银行、民生银行设为A级,工商银行、建设银行、中国银行、深发展银行、兴业银行、华夏银行、中信银行为B级,农业银行、光大银行为C级。

　　1. 评价的原理和方法。对商业银行进行竞争力评价,主要目的就是通过确定权重,最终计算出综合得分,完成对银行竞争力的评价。本文采用因子分析法进行综合评价。因子分析法是把多个变量化为少数几个综合变量的多元分析方法,其目的是用有限个不可观测的隐变量来解释原始变量之间的相关关系。使用该方法,不仅能够反映衡量银行竞争力的某些指标的共同意义和特性,还能够确定权重。本评价体系权重的确定根据因子分析法的原理:因子的权重可由它对综合评价的贡献率来确定,即方差贡献率。方差贡献率大小表示该因子相对于整个指标体系所提供信息解释量的大小,即权重,避免了权重确定的主观随意性。以每家银行的因子加权总得分作为综合评价结果。
　　2.评价结果,见表2。
　　根据表2可知,选取四个因子即可解释原始变量84%的信息。
　　图1是碎石图,由图我们可以清晰的看出前四个因子特征值都大于1,再结合表2,我们可以明确断定前四个因子可以作为其他指标的代表。
　　因子载荷矩阵见表3。
　　由因子载荷矩阵可以看出,第一个因子在贷款增长率、存款增长率,资产增长率等指标上有较大的载荷,因此可以将第一个因子命名为成长能力因子;第二个因子在资产占比、资本充足率,中间业务占比,非利息收入比等指标上有较大的载荷,这些指标能够较为清晰地反映出银行的规模,因此可以将第二个因子设为规模能力因子;第三个因子在拨备覆盖率和治理结构等指标上有较大的载荷,这些指标基本反映了银行的管理能力,因此可将第三个因子命名为管理能力因子;第四个因子在资产收益率,资本收益率,净利润增长率,人均利润率等指标上有较大的载荷,因此将第四个因子设为盈利能力因子。
　　根据回归法计算出了因子得分函数的系数,根据计算出的系数,可以确定因子得分函数:
　　根据此因子得分函数,可以计算出各个因子的排名。在此基础上,对13家银行进行竞争力的综合评价。采用的变量不再是原有的17个指标,而是经因子分析后得到的4个因子变量,利用4个因子变量,可以计算出13家银行的竞争力综合得分。由于4个因子变量反映的是银行竞争力的不同侧面,因此在计算综合竞争力时,应给不同的侧面以不同的权数。本文使用因子的方差贡献率为权重计算得出银行的竞争力总得分和排名。计算公式如下:
　　竞争力得分=
　　由因子得分函数(1)、(2)、(3)、(4)和竞争力综合得分函数,可以得出13家银行4大竞争力的得分和综合得分,如表4所示。
　　
　　四、结论
　　
　　从表4可以看出4家国有商业银行――中国银行、中国建设银行、中国工商银行和中国农业银行的规模能力在所有13家银行中名列前茅,表现在资产规模、资本实力以及各项业务的市场份额在银行业中都占据着重要的地位。对于盈利能力因子,四大国有商业银行经营状况普遍较好,均实现了税前盈利。作为上市公司,以民生银行、招商银行等为代表的银行在治理结构、管理绩效方面有较好的表现,所以在管理因子上,排名较为靠前。
　　(一)效率差异的可能原因解释
　　国有商业银行与股份制商业银行相比,其经营效率较差这方面的原因也许来自于产权制度的成分,就国有商业银行而言,国家是国有商业银行的绝对所有者,国家通过设立一定的监管机构和委托一定的管理者来代表国家行使所有者的权利,各银行的分支行在总行的授权下经营,从而形成多重的委托代理关系,政府的代理者并不是银行真正的所有者。银行经营成败与其个人利益得失并不存在多大的直接关系,同时,由于代理者本身是政界人物,他关注的更多的是自己的政治利益,存在个人目标与国家目标的先天不一致。因此,代理者不可能完全贯彻国家的目标,不会产生利益最大化冲动,也不会不折不扣地维护国家的利益。总之,国有商业银行的国有独资形式形成管理者与国家目标的不一致,造成了银行激励约束机制的扭曲,降低了国有银行的经营效率。
　　(二)提高国有商业银行经营效率的路径
　　国有独资商业银行应根据业务及经济需要的原则,对营业机构及网络进行重组,合并重复设置的业务机构,避免恶性竞争。同时,对那些业务量小、长期亏损、无发展前景的分支机构,在各家国有独资商业银行之间进行重组整合,优化国有商业银行的资源配置,提高其整体经营效率,推进产权制度改革,改革现行的国有银行的激励约束机制,对现有的激励资源进行重新分配,完善国有商业银行的法人治理结构。大力拓展商业银行的中间业务,优化商业银行利润增长点。
　　
　　参考文献:
　　[1]陈孝新.基于因子分析法的上市公司经营业绩综合评价[J].科技广场,2006,(9).
　　 [2]赵旭.国有商业银行效率的实证分析[J].经济科学,2000,(6).
　　[3]魏煜,王丽.中国商业银行效率研究:一种非参数的分析[J].金融研究.2000,(3).
　　[4]谭中明.我国商业银行效率分析[J].中国软科学.2002,(3).
　　[5]卢瑜.我国上市银行绩效的主成分因子分析[J].长春金融高等专科学校学报.2007, (3).
　　(特约编辑 张 勇)

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