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筛基有方

来源:用户上传      作者: 吴雪征

  目前国内有61家基金公司,已经正式运作的开放式基金有450只左右,如何挑选出优秀的基金,是摆在投资者面前的一个难题。
  
  选取指标
  
  晨星公司对447只开放式基金进行了统计,根据基金的投资组合将基金分成7大类:股票型基金225只、积极配置型基金66只、保守配置型8只、普通债券型88只、短债型基金1只、保本型基金5只及货币型基金54只。
  可从以下8个指标筛选基金:(1)最近1年总回报率从上至下排名的前1/3 (2)最近2年年化回报率从上至下排名的前1/3;(3)最近3年年化回报率从上至下排名的前1/3;(4)晨星2年评级中的四星和五星基金;(5)晨星3年评级中的四星和五星基金,(6)最近2年波动幅度给予低评价;(7)最近2年晨星风险系数给予低评价;(8)最近2年夏普比率给予高评价。通过以上8个指标,挑选出均衡表现最优秀的基金,见右表。
  
  股票型基金
  
  从前5项的纯业绩指标来看,以下13只可入选:博时主题、华宝兴业多策略、华夏大盘精选、华夏红利、华夏成长、兴业趋势、中信红利、工银瑞信核心价值、嘉实服务增值行业、泰达荷银行业精选、摩根士丹利华鑫资源优选、汇添富优势精选、交银施罗德精选。从后3项的风险控制指标来看,兴业趋势、华夏红利、博时主题、华宝兴业多策略和工银瑞信核心价值这5只基金表现更优。
  
  积极配置型基金
  
  从前7项的纯业绩指标来看,华夏回报、中银中国精选、华安宝利配置、银河银联稳健、宝康消费品、中信经典配置和嘉实增长7只基金当选,而从后3项的风险控制指标来看,华夏回报基金当属佼佼者。
  
  普通债券型基金
  
  从前7项的纯业绩指标来看,富国天利增长债券和长盛中信全债2只基金入选。从后3项的风险控制指标来看,没有合适的基金推荐。
  
  
  不以基金经理数量论英雄
  
  在过去连续12个季度中,每只基金的经理数量平均都没有超过2个。而业绩优秀的基金与基金经理的数量之间没有必然联系,有的基金在9个季度里都保持了2~3个基金经理的配置,而有的基金一直是1个基金经理,但在业绩方面都很优秀。
  无论是股票型,积极配置型还是普通债券型,都存在着一直保持1个基金经理的优秀基金。


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