关于加强锂电正极材料企业资金管理的思考
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作者:李玉洋
[摘 要]2018年中国新能源汽车销量125.6万辆，较2017年77.7万辆增幅达61.65%，中国新能源汽车产销量的快速增长，也让锂电池及正极材料迎来巨大的发展机遇，中国锂电池产业发展较晚，正极材料企业的技术能力、管理水平、产能规模参差不齐，在个别高性能产品领域还处在加速追赶日韩企业阶段，面对正极材料新增项目不断投产和市场竞争的加剧，如何加强企业资金管理，做好资本运作，发挥资金增值效果，促进企业健康、快速、高质的发展，是企业管理中重中之重的事项。文章就锂电正极材料企业外部融资、资金预算、资金使用效率等资金管理存在问题及对策进行研究，从而给锂电正极材料企业资金管理带来借鉴意义。
[关键词]新能源;正极材料;资金管理
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.27.068
1 锂电正极材料企业加强资金管理重要性
1.1 有效的资金管理可提高资金使用效率
有效的资金管理可以优化企业在新产品研发、产品品质提升、增加高贡献率产品产出等资金配置结构，促进企业高效发展，通过资金在融、投、管、退风险因素分析，可以提高资金运转中风险防范能力，通过动态或静态分析资金使用效果，评价资金管理能力，提升资金使用效率，创造企业财务价值水平。
1.2 企业保持高质量可持续发展需要加强资金管理
锂电正极材料处于需求爆发期，加强资金管理是保持企业高质量可持续发展的前提。在各路资本大跃进式布局，新增产能在不断释放，竞争更加激烈的环境下，必须把资金管理放在企业发展中核心地位，避免盲目投入带来资金链断裂风险，避免资金低效或不当使用带来企业失去市场竞争力的风险。
2 锂电正极材料企业资金管理存在的问题
2.1 外部融资环境不断趋紧
新能源汽车产业面临着巨大风口，新能源汽车的核心部件在其动力来源锂电池，锂电正极材料作为锂电池重要组成部分，成本占锂电池原料成本的四成以上的比例，正极材料的品质是决定锂电性价比的重要环节，是整个产业链上必争之地，狂热的投资潮加之降成本传导，无论是银行还是非银行金融机构，在对锂电正极材料企业提供融资都在趋于谨慎，甚至有的已列为投资产能过剩项目重点关注。
2.2 资金预算管理作用发挥不够
资金预算管理是综合政策导向、市场洞察、行业发展、同行分析及内部资源环境等基础上，通过科学决策，资源的合理调配，从而最大限度实现战略目标，资金预算管理作为全面预算管理重要组成部分，对企业资金管理起到至关重要作用，而锂电产业链飞快发展，不仅产品类型上在不断革新，正极材料产品应用也从钴酸锂、磷酸铁锂发展到镍钴锰酸镍、镍钴铝酸锂等类型，同种类型的产品规格也在不断优化，特别是目前主流的镍钴锰酸锂正极材料，规格从111、532、622、811不断更新换代，每种规格正极材料又存在如形貌、循环能力、振实密度等细分性能指标，为了做持市场领先，锂电正极材料企业会积极参与新产品研发、生产和市场开发，市场迭代加快，使得锂电正极材料企业调整资金预算概率增加，也会增加资金预算管理的难度。
2.3 资金使用效率须进一步提高
锂电正极材料企业多是聚焦在如何产能领先竞争对手，如何扩大销售进行第一梯队，有时为了抢占市场企业将全部重心放在业务扩张上，忽视了资金合理配置，忽视了资金周转率等指标。综合各地方不同支持政策、动力成本、劳动成本、企业运营成本等因素，上规模的锂电正极材料企业一般会有不同的生产基地，在基地建设期会提前根据项目预期进度调配资金，如因各方面原因项目进度发生变化，会影响资金使用效率，分散在不同区域各基地项目建成投产后，会出于本位需求进行各基地的资金使用管理，也将影响整个企业实现资金的高效使用。
3 锂电正极材料企业资金管理的对策
3.1 应对外部融资环境，提高融资管理水平
针对银行或非银行金融机构，在对锂电正极材料企业提供融资都在趋于谨慎，甚至有的已列为投资产能过剩项目重点关注的融资环境，企业要学会适应，提高企业差异化能力，形成独特的亮点和竞争优势，从而获取适合企业发展的融资条件和融资方式。企业融资有两种模式：一是股权融资;二是债权融资。锂电正极材料企业在发展过程中要结合需求进行融资模式选择，股权融资时投资者要与企业共承担风险，企业不用支付固定的财务利息，但投资者会享受企业利润分配权利，一定条件下也会参与企业决策，股权融资也有两种形式：一是增资扩股。引进投资者向企业投资，增加企业总股本，从而企业获得了资金，用于满足企业发展的资金需要;二是老股东转让部分股权给投资者，获取相应资金。此种融资更多考慮引进战略投资者，提高资源整合能力，这种融资企业并没有获得资金，但获得资金的企业家或个人，也利于其参加下一步定增等股权融资。
债权融资作为间接融资方式，是锂电正极材料企业最主要也是最常用的融资模式，优点是用别人的钱也不需要与别人分享公司的权益，更利于企业发展自主权，但债权融资需要考虑定期的财务利息压力，加大了企业的资产负债率。债权融资主要类型有抵押融资、质押融资、信用融资项目融资、担保融资、条件融资、利用外资、政府基金、其他方式等，债权融资形式也在不断创新和多样化，主要结合企业发展与债权融资产品的融合度进行选择，在可控及同等条件下一般优先选择资金成本较低的方式。在避免可能存在的一些消极影响下，有条件的优先选择商业信用融资，这种融资限制条件少选择余地较大且企业基本不用承担资金成本。有进出口业务时可优先选择利用外资融资产品方式，即满足进出口业务资金需求，也可以规避或减少汇率波动风险。选择债权融资还要考虑与客户、供应商、社会、政府、银行保险证券信托等机构融资对象，可以综合各种方案来兼容不同方式的优缺点，从一个点的合作扩大到整体面的合作，提高债权融资管理水平。融资管理要遵循先内部融资后外面融资、先债权融资后股权融资、股债结合与转换等原则。 3.2 提高资金预算管理能力
资金预算管理对锂电正极材料企业合理调配资金、提高资金周转、降低资金成本发挥至关重要的作用。首先，资金预算编制是从资金使用效果的角度综合平衡内部各资金收支，按类别可分为项目资金、流动资金预算，结合新改扩项目建设时点编制项目资金预算，结合生产经营需要编制流动资金预算，按资金预算周期可分解为年度、季度、月度预算，各部门按资金预算管理要求上报资金计划，据此对企业的资金进行合理配置、动态控制。其次，资金预算编制后就进入下一步重要环节资金预算执行与调整管理，各资金预算责任部门必须按资金预算进行资金收支执行，无预算调整授权的资金使用不予执行，资金预算管理部门按月度、季度、年度对资金预算的实施情况、实施金额、实施效果进行预算执行全面分析，并及时反馈给各资金预算责任部门，定期召开资金预算执行会议共同分析原因和未达成资金预算目标的解决办法，资金预算执行中如遇到相应条件发生变化时，必须按照企业预算调整申报流程进行审批，调整后预算作为公司资金预算目标。最后，资金管理中增加监督考核机制，成立资金管理委员会，监督检查资金从预算到执行调整到目标实现的情况，绩效考核评价也要增加资金预算执行结果评价，赋予其一定的权重，奖励先进惩罚落后，促进实现公司资金预算管理目标。
3.3 进一步提升资金使用效率
3.3.1 树立资金管理意识
锂电正极材料爆发式的发展空间，企业不仅要把核心放在业务上，也需要提高从企业领导到普通员工的资金管理意识，在一切服务于客户服务于市场的同时，要使各环节资金管理人员充分意识到资金犹如血液的重要性，要有市场占有率、销售收入非常重要，同样要有现金流入更为重要的认识，不能为了抢占市场忽视资金回款及资金使用效率因素。
3.3.2 优化审批环节及资金结算方式，提高资金使用效率
资金结算审批支付管理是根据资金支出的性质，按照资金预算管理要求，对资金审批权限及责任人权利义务进行明确，如经办人、部门负责人、主管负责人、财务负责人及公司负责人审批权限、责任与义务。对在企业资金预算授权内的资金结算，要优化审批流程，减少不必要的环节，提高审批效率。在资金结算方式选择上，锂电正极材料企业要根据不同业务需要在降低资金成本、提高资金周转率前提下，选择LC、网上支付、汇票、汇兑等适合的结算方式。
3.3.3 注重资金安全下，加快资金流转
资金安全管理主要是事前风险预防、事中控制和事后检查，做到未雨绸缪和防患于未然。一是建立完善的财务管理制度，实施不相容、不相干的岗位相互分离制度，分别设置资金审核管理、出纳、预算等岗位机制，通过严格地按章办事、日常资金安全管理措施、严格的交接制度等落实资金安全管理工作。二是注重人员素质提高与培养，要坚持道德素质是最底部是根基。三是完善资金安全管理机制，对资金网络安全、资金流转、保管、防火防盗等建立管理制度及风险预防措施。在完善资金安全管理措施下，每日对资金结余进行汇集后统一调配，对资金的周转率、经营投资筹资活动产生的现金流入流出、资金的使用效果情况进行及时分析和优化，促进资金使用效率提高。
4 结 论
锂电正極材料行业处在爆发式增长期，市场竞争格局在加剧，结合企业资金管理存在问题且针对性地提高融资管理水平、资金预算管理能力、提升资金使用效率等采取应对措施，合理地利用财务杠杆作用，科学有效地配置资金，提高资金使用收益，从而助推企业健康可持续发展。
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