我国中小企业债务融资风险描述及其防范措施

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　　摘要：本文通过对中小企业背景的研究，先从中小企业债务融资的现状入手，进一步分析了我国中小企业债务融资的问题与风险，最后，针对所出现的问题，提出防范风险的措施，从而使中小企业的内外部融资环境更有利于其发展，满足其资金需求，促进经济发展。
　　关键词：中小企业;债务融资;债务融资风险;风险防范
　　一、选题的背景和意义
　　中小企业在我国是属于数量最大，极具活力的企业群体，是社会主义市场经济的重要组成部分。我国中小企业量大面广，在其快速发展、壮大同时，其在增加就业岗位、提高自主创新能力、增加税收等方面发挥的作用也日益重要，从而成为促进经济发展不可忽视的力量。通过研究我国中小企业债务融资可能存在的风险，针对各种可能存在的问题为中小企业债务融资提出相应的防范措施。通过这些防范风险的措施，满足中小企业对于资金的需求，降低相关的风险，提高资金的利用效率，获得财务杠杆效益，降低企业的资本成本，增加自主创新能力，从而提高市场竞争力，促进中小企业的进一步发展。
　　二、中小企业债务融资风险简述
　　中小企业融资难的原因需要综合考虑内外部的因素，有企业债务融资的内部风险和外部风险，只要从内外部着手解决，相信融资环境会有所改善。
　　（一）中小企业债务融资的内部风险
　　1.债务融资比例失调的风险
　　中小企业可能不能考虑企业特点、偿债能力及经营环境等因素，会出现举债过多的现象，不能很好的利用财务指标来分析财务状况，导致债务融资比例失调，承担较大的财务风险。
　　2.债务融资的期限结构风险
　　中小企业应采取长短期的债务融资相结合的融资方式，短期的债务融资不可以用在长期投资上，这样会导致因资金周转不灵而引起的融资失败;长期的债务融资也不应用于短期的日常经营，因为资金闲置，会丢失较多的机会，致使成本增加。与此同时，企业最好分期付款，不能一次性的把款都还了，否则会出现资金短缺的现象。而且中小企业由于不能很好地调整融资结构，所以加大了这种风险。
　　3.投资决策风险
　　企业进行债务筹资的目的就是满足生产经营的需要，而中小企业投资决策者由于自身素质的限制以及财务管理体制的不健全，会导致融资方式选择有误，进而导致投资出现风险。鉴于会有这种失误，使其筹资难度加大。
　　4.经营风险
　　企业的这种风险是由于企业经营中资金收付和盈利能力具有不确定性，可能到期不能还本付息，所以债权人出于风险的考虑，不会轻易贷款给企业。
　　5.管理风险
　　一般来说，中小企业财务管理制度不够健全，财务预警机制不完善，抵御风险的能力较弱。
　　6.道德风险
　　中小企业资信水平不高，存在较高的财务风险和信息不对称的现象，有关的财务信息缺乏可靠性，不能及时的披露，这造成了融资渠道狭窄。与此同时，中小企业发展规模小，缺少满足借款条件的抵押物，信用担保机制尚不完善，向金融机构以及非金融机构借款后的信用缺乏，违约风险高，存在道德风险。
　　（二）中小企业债务融资的外部风险
　　1.银行实行严格的信贷配给
　　目前我国的中小企业主要是举债经营，主要资金来源为银行贷款。但是银行也是以盈利为目的的，在向企业贷款时要综合考虑企业的各方面条件比如偿债能力和诚信意识。因为信息不对称的存在，所以，银行所了解的贷款企业的情况要少于企业自身，导致银行不会轻易贷款给中小企业。
　　2.市场利率和汇率的不确定性
　　企业进行借款时必须考虑借款利率的问题，而借款利率是会随着市场情况的变化而变化。借款利率和汇率过高，企业会为借款而承担更高的资本成本，形成了企业的财务负担。因此，这种不确定性给企业的融资带来了不便。
　　3.相关政策的变化
　　市场利率在国家实行紧缩的财政政策和货币政策时会增高，企业的融资成本随之增加，企业负担增大;反之，企业融资成本降低。此外，经济快速发展，出现了许多其他的融资方式，比如融资租赁等，有关制度的不完善，不能实现有效的监管，一旦举债过多，会面临破产风险。因此，相关制度不完善，中小企业融资也有困难。
　　三、如何防范债务融资风险
　　本文从企业自身和金融机构方面，对中小企业债务融资中可能存在的问题，提出了一些防范风险的措施，希望能为中小企业的债务融资提供合理化的建议。
　　（一）企业方面
　　1.建立风险防范机制
　　中小企业应结合自身实际提高风险意识，采用先进的管理制度，完善内部控制。建立一套符合自身实际的债务融资风险预警体系，实施全面的动态监管系统，确保财务风险预警，对债务进行事前事后的分析，获得融資资金后，要建立科学合理的计划来提高资金使用效率，避免出现资金使用风险。财务人员要及时编制现金流量预算等财务分析指标，对有可能出现的风险制定防范措施，即使出现了风险也能应对自如，不会陷入财务危机。
　　2.加强管理者素质，建立健全的财务管理体制
　　企业管理者在企业中扮演着重要的角色，因此需要进行定期的培训学习，学习先进的管理理念，增强管理技能。中小企业也应引进先进的管理人才、引进国外先进的财务管理体制，制定符合自身的管理体制，为债务融资和偿还债务打下良好的基础，从而满足企业对于资金的需求。
　　3.使财务信息透明、真实
　　企业进行债务融资时，债权人最关心的还是到期能否收回本息，所以，债权人就会对企业的相关信息进行了解，分析企业的偿债能力，但是，中小企业有些财务信息并不透明，债权人并不能充分了解相关信息。因此，中小企业应该定期进行审计，出具可靠的审计报告，提高财务信息真实可靠性，并且应及时公布财务信息，以便利益相关方了解信息。树立良好的信用，取得各融资机构的信任，使债权人没有后顾之忧地贷款给企业。 　　4.按照企业发展阶段选择融资渠道
　　企业在不同的发展阶段面临的问题有所不同，应该选择不同的融资渠道。创业期，企业生产规模小，综合实力弱，管理制度不健全，投资者和银行，一般出于风险的考虑，不会贷给企业资金，这时候的企业一般是个人的资产，融资租赁或私人借款;成长期，企业生产扩大，现金的流入流出也更加频繁，资金紧张状况一定程度上得到了缓解，这一阶段企业各方面的发展能够满足银行贷款的条件，也有条件发行债券进行融资;成熟期，企业各方面的发展稳定，资信状况良好，技术条件优越，有能力承担一定的风险，只要不会出现更大的风险，进行债务融资也会使企业更强，有条件的企业可以发展为上市公司;衰退期，企业可以利用自身的积累以及先前各阶段树立的良好的商业信用来解决资金短缺的问题。
　　（二）金融机构方面
　　1.企业与银行之间的关系型借贷
　　解决中小企业融资信息问题的最好办法就是关系型借贷，中小银行是向中小企业提供关系型借贷的最好的融资伙伴。这种借贷方式就是中小银行与中小企业长期合作，银行可以充分了解中小企业的信用状况、盈利能力、偿债能力以及发展潜力等各方面的信息，这种方式有利于两者之间的信息交换，避免了信息不对称，利用二者之间长期建立起来的信赖关系，中小企业可以很容易地筹集到所需资金。
　　2.基于网络信用实行阿里借贷
　　在经济技术快速发展的今天，互联网在我们的经济中应运越来越广泛，所以网络借贷应运而生，阿里借贷就是互联网借贷的一种形式，其主要是依据借贷人的信誉进行融资。这种贷款方式贷款利息低，接近银行的基准利率，低于民间借贷的利息，降低了企业的负担;贷款的额度较大，贷款金额是1000以上1000万元以下。阿里借贷将多家知名银行联合起来，把中小企业的信用贷款和网络信用评价体系较好地结合起来方便了银行对中小企业网络信用的了解，这些银行降低放贷风险，对中小企业的债务融资极其有利。
　　3.建立灵活的抵押担保机制
　　抵押担保机制不灵活也会制约中小企业的债务融资，中小企业固定资产少，实力较弱，而银行对于应收账款和存货等流动资产的鉴定能力水平不足，所以，银行多采用固定资产的抵押方式比如机器设备、房屋建筑物和土地等;在担保机制方面，我国可以借鉴国外的方式，可以发挥政府的作用，建立专业化的担保组织，以国家财力作为后盾，扩大担保资金的数额和担保范围，使担保机构更有效地运行，为中小企业债务融资提供保障。
　　綜上所述，中小企业在选择融资方式时，需综合考虑多方面的因素，与此同时，中小企业更要注重自身实力的提升，结合自身的现状，采用合适的融资方式，不断拓宽融资的渠道，树立诚信观念，得到各方面的认可，比如融资机构的信任，使自己在发展的过程中走的更远。
　　参考文献：
　　[1]黄霄雪.经济新常态下中小企业财务风险及其防范研究[J].商，2015，10.
　　[2]潘秀庆.中小企业融资风险及其化解[J].合作经济与科技，2016，7.
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