我国中小企业融资问题分析

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　　[摘 要] 中小企业正逐渐成为我国市场经济中的重要组成部分，中小企业如何获得融资保持持续稳定发展成为目前最重要的问题。阻碍中小企业融资的因素有很多，包括融资渠道单一、政府扶持力度较弱以及相关政策法规不完善等。为了改善中小企业的融资问题，不仅要拓宽融资渠道，也需要加大政府扶持力度，完善相关政策法规的制定，并且制定中小企业的信息披露机制。进而能够为我国中小企业融资提供帮助，使我国中小企业实现健康稳固的长期发展，创造更多的经济效益。
　　[关键词] 中小企业;融资;渠道;政策
　　[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2020）01-0086-02
　　随着我国市场经济的不断发展，在鼓励“大众创新，万众创业”的政策支持下，越来越多的中小企业开始涌现。截至2018年年底，我国中小企业的数量占过去工业企业数量总和的99.6%。从这一占比可以看出，中小企业正在逐渐成为我国市场经济的重要组成部分，在完善市场结构、促进国民经济发展、提高就业率以及开展技术创新等方面都做出巨大贡献。中小企业所包含的领域已经不仅仅是生产加工、建筑施工、运输、商贸这些传统领域，还逐渐向基础设施、机电制造、新兴服务、高新技术等领域拓展，并成为这些领域的新主体。虽然中小企业的数量在逐年增加，但是经营成本高、抗风险能力弱、生命周期短等都是中小企业目前存在的问题，而导致这些问题的原因之一就是中小企业融资难且融资贵。
　　一、中小企业融资现状
　　企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。企业融资是指企业向外部有关单位和个人以及从企业内部筹措生产经营所需资金的财务活动。组织创新是指组织规则、交易的方式、手段或程序的变化。
　　随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很難满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。外部协助企业融资又可分为债务协助企业融资和股权协助企业融资。
　　首先，根据清华大学经管学院中国金融研究中心在2018年年初发布的《中国社会融资成本指数报告》中可以直观看出，中小企业债务融资最直接、成本最低的途径是银行，但商业银行并不是慈善机构，风险与收益是必须考虑的。早前，美国《财富》杂志统计过，中国中小企业的平均寿命为2.5年，而欧美企业的平均寿命却能达到40年。其次，中小企业财务规范度、资产评估工作量等，也都制约了银行授信，出于风险规避，银行不敢给中小企业贷款也符合商业逻辑。
　　二、中小企业融资困境
　　（一）融资渠道的多样性不足
　　中小企业融资分为内源融资和外源融资，内源融资是指企业的自有资金和在经营过程中积累的资金或者员工以入股的方式投入的资金;外源融资是指企业首次上市募集资金、配股及增加股权等股权融资方式、银行和非银行金融机构的贷款等。随着企业规模的不断扩大，有限的内部融资根本无法满足企业的创新需求，但是现有的外源融资并不看好中小企业的发展，很难利用这一手段筹集资金。综上所述，我国中小企业融资的重要问题是融资渠道单一、融资方法单调。
　　（二）缺乏良好的政策扶持
　　虽然我国大力支持创立中小企业，但在中小企融资这一问题上，国家的重视程度不高，不仅没有出台完善的法律法规和支持性的文件，扶持力度也不高，没有相应的财政补贴。与大型企业相比，中小企业风险高、成本高、收益小、内源融资能力弱，再加上没有国家政策的支持，无疑是雪上加霜，很多中小企业都面临破产或已经破产的问题。国家政策也没有专门针对银行及其他金融机构向中小企业投资做出规定，一般银行在向企业贷款时会要求企业提供资产抵押担保，现实情况是中小企业缺乏可担保抵押贷款的资产，这也成为中小企业申请贷款的阻碍。
　　（三）会计信息披露真实性差
　　我国中小企业普遍存在的问题是会计信息披露不完全且披露的真实性较低。很多中小企业没有重视财务的工作，找第三方财务公司代理记账，导致企业部分经营活动并没有记录，甚至有的企业为了获得漂亮的报表而造假财务信息、篡改财务数据，使中小企业的社会信用大幅度降低，这一现象增加了银行及其他金融机构审核中小企业会计信息披露报告的风险，为了避免这一风险，银行及其他金融机构可能会拒绝向企业提供贷款。
　　（四）信息不对称
　　中小企业融资中的信息不对称是中小企业与金融机构之间的信息不对称。中小企业普遍存在规模不经济、制度不健全等现象，由于规模和信用水平低下，再加上缺乏完善的信息披露机制，无法将信息准确、及时地传递给金融机构，增加了逆向选择和道德风险。逆向选择风险是金融机构投资了不好的企业或者好的企业找不到投资，道德风险是中小企业在获得融资后将资金投入到高风险的项目上，增加了投资人的风险。为了降低逆向选择风险，金融机构在获取企业信息时耗费大量的时间、人力和财力，增加了金融机构向中小企业贷款的成本。
　　三、解决方案
　　（一）应用多样性融资渠道
　　传统的内源融资和外源融资并不能满足中小企业的融资需求，需要寻找更多的融资方式，不断拓展融资渠道，来改善中小企业融资难的问题。首先，企业管理层要了解融资对企业发展的重要性，支持企业选择除传统融资方式以外的融资手段，加强融资渠道建设。在内源融资建设方面，要吸引更多的员工入股，提高员工的福利待遇。要加大宣传力度，吸引民间企业家、投资者的关注，获得更多的资金支持。在外源融资建设方面，与商业银行建立和谐、友好的合作关系，获得商业银行的支持和信任，积极向商业银行提出申请贷款业务并保证良好的偿债能力。随着互联网技术的不断发展，中小企业可以选择互联网金融方式来获得融资，比如股权众筹融资等，拓宽企业的融资渠道。 　　（二）加大政策扶持力度
　　我国政策不仅要鼓励大家创立中小企业，同时也要为了企业后期健康稳固发展，出台相应的财政政策和财政扶持，保证企业长期盈利。首先，要关注企业的特点和企业面临的发展困境，针对不同的企业出台不同的扶持政策，尤其大力扶持科技类、产品研发类的中小企业，可以提高产业发展优势。其次，加大对乡镇企业的扶持力度，鼓励农民自主创业，同时也缩小城市和乡镇的收入差距，实现我国长治久安的发展。为中小企业提供良好的生存环境，保护中小企业公平获得资金支持和发展机会，引导银行及其他金融机构参与投资中小企业，并且出台相关政策保障投资人的利益，对提供不实信息的中小企业也要做出相应惩罚。
　　（三）完善中小企业信息披露机制
　　中小企业普遍存在信息披露不完全、不准确等现象，使得企业很难获得外源融资。为了解决这一难题，要从企业内部管理制度入手，不仅要建立完善的经营管理制度，同时也要建立完善的财务制度。在制度中要求中小企业根据企业会计准则的要求，坚守诚实守信的原则，准确记录企业日常经营管理活动、出具真实有效的财务报表和相关信息的披露。企业会计人员必须实事求是，保证会计信息披露的真实性与科学性，不随便造假财务信息、篡改财务数据，塑造企业良好的信用形象。加強政府对企业信息披露行为的监督，针对企业隐瞒、欺诈等行为作出严格惩罚并进行公示，避免其他的投资者上当受骗。
　　完善中小企业信息披露机制，可以让企业在提供真实有效的经营信息的同时，解决企业与金融机构之间的信息不对称问题。银行及其他金融机构可以通过查看企业披露的信息，做出正确的投资决定，节省了金融机构审查企业所披露信息准确性的成本，使企业能够及时获得资金支持，避免因为审查耗费时间而错过最佳的发展时期。降低企业与金融机构之间的逆向选择风险，各取所需从而实现利益共赢。
　　综上所述，中小企业融资困难是制约企业发展的重要因素之一，尤其企业在初创或创新阶段需要大量的资金投入，传统的融资手段并不能满足企业的需求，导致我国中小企业的生命周期越来越短。很多创新创意目标也因为没有资金的支持，无法展开，最终被扼杀在萌芽期。为了避免此类现象的再次发生，并且维持企业健康长期发展，所有中小企业亟需寻找各种方案来解决这一难题。虽然本文提出一些应对措施，但是在实际应用的时候或许还会遇到一些困难，无法解决所有中小企业遇到的融资问题，因此需要不断补充完善这些应对措施与方案，同时也需要中小企业从自身出发，找到自己身上存在的制约企业融资的问题，并积极改正，两者相结合才能帮助中小企业更加稳固地发展壮大，为我国经济发展贡献更多的力量。
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　　[责任编辑：高萌]
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