预算松弛国内外文献综述

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　　【摘要】预算影响着公司的未来经营，是公司的一项重要管理工作。本文归纳了国内外相关研究，综述了预算松弛的影响因素和经济后果，为上市公司的预算管理提供了参考。
　　【关键词】预算松弛 影响因素 经济后果
　　一、引言
　　预算松弛是企业预算管理中的一个重要问题。企业通过预算管理计划并配置资源时，管理者为了自己的利益如更容易完成预算目标以巩固地位或提升评价，会倾向于制定更宽松的预算计划，而由于现代企业的所有权与经营权的两权分离产生的信息不对称问题，委托人对代理人的预算计划执行状况并不能清晰了解，因而会产生预算松弛。有时为了应对外部风险和不确定性，管理者也会制定较为宽松的预算计划以留出变动的余地。可以看出，预算松弛会影响公司的经营绩效，需要一定的管理控制。如何面对这个环境急剧变化的新时代，并制定合理的预算计划，是当前所有公司的难题。
　　综观已有文献，学术界关于企业预算松弛的影响因素主要在于公司委托代理、外在环境及其他方面，而对企业预算松弛经济价值则有正向、负向及非单一向几种研究结论。本文在此对这些研究进行整体的回顾和分析。
　　二、企业预算松弛影响因素
　　（一）公司经营决策与企业预算松弛
　　公司内部的经营决策，如治理水平、薪酬结构、预算执行都会影响公司的预算松弛。根据委托代理理论，当信息不对称较为严重时，企业管理者更倾向于降低经营压力，提高企业预算松弛水平。因而，当公司的治理水平、薪酬结构或预算执行给管理者带来经营压力时，会使得管理者更倾向于高预算松弛水平，为自己留出缓冲空间。
　　治理水平方面，研究主要关注于信息不对称问题。信息不对称是导致预算松弛形成的关键因素。Lukka（1988）1认为，预算的编制就是一个精心编制信息的过程。在预算这一信息组织市场上，各方人员根据各自的喜好提供和要求信息。因而，信息不对称程度越大，预算松弛必然会越高。张朝宓（2004）2，首次将实验研究预算松弛引入国内学术界，实验证实信息不对称会显著增强企业预算松弛水平，有必要加强预算反馈，缩小信息不对称差距。熊艳（2010）3证实，管理层持股可以提高公司治理效应，降低代理成本，抑制预算松弛问题，提升企业绩效。并且，国有企业会有更严重的信息不对称问题和政府干预，因而会有更高的预算松弛水平。
　　薪酬结构方面，现有研究主要讨论如何利用薪酬结构变动激励代理人努力工作，降低委托代理问题，从而降低企业预算松弛水平，提升绩效。目前关于薪酬结构的研究焦点在于松弛诱导薪酬结构和真实诱导薪酬结构。
　　预算执行方面，学术界更多考虑预算工作本身的特点，如预算参与情况和预算目标的制定。Govindarajan（1986）通过问卷调查数据进行实证研究，证明更高的预算参与有助于降低管理者在面对较高环境不确定性时制造的预算松弛。
　　（二）公司高管特质与企业预算松弛
　　企业的预算计划最终必须由管理者基于个人的判断进行制定，因此，根据行为理论和权变理论，不同特质和不同的心理因素会影响管理者的经营决策，使其制定出不同的预算松弛水平的预算管理计划。
　　企业的预算管理与管理者特质和心理密切相关。于团叶（2012）证实管理者的年龄和性别都会影响企业预算松弛水平。年龄越大的管理者可能更关注自身事业发展，倾向于更高的预算松弛计划。从个性特征方面分析，马基雅维利主义是目前学术界关于预算松弛的研究热点。马基雅维利主义作为一种人格特质，认为较高的马基雅维利主义者会更有倾向脱离伦理考虑而更多采取自利行为，社会压力对其影响较小。
　　除从管理者个性特征分析道德及自利行为对企业的预算管理的影响外，从管理者的声誉压力分析道德及自利行为的相关研究也颇受关注。Webb（2002）认为，声誉和差异调查带来的责任压力都会使得管理者降低预算松弛水平。如果管理者认为预算的可靠性会降低声誉，往往会倾向于较低的预算松弛水平，因而声誉关注甚至可以替代薪酬激励契约。
　　（三）外部不确定性与企业预算松弛
　　外在环境的变化会使得管理者基于权变理论和行为理论来制定不同企业的预算松弛水平计划。外在经济政治环境不稳定或不稳定性增加时，企业出于预防风险的考虑，往往会为了躲避不确定性风险而增强决策弹性空间，从而保持较高的企业预算松弛水平。
　　Van der Stede（2000）提出，预算松弛作为一种防止未来不确定性潜在负面影响的手段，可以保护管理者不受不可预见的意外事件影响，提高了管理者制定的预算目标的实现几率，提升了绩效评价。熊艳（2010）认为，外部不确定性严重影响了管理者进行预算决策前的未来预测，使管理者倾向于储存产能作为弹性预算空间，提高企业预算松弛水平。
　　三、企业预算松弛经济后果
　　根据现有研究，预算松弛的经济后果与其形成动因密切相关。委托代理问题导致的预算松弛会对企业绩效不利，但为应对环境不确定性变动制造的预算松弛则有利于企业价值。预算松弛并非总是不利的，存在最优的松弛水平，过高或过低的企业预算松弛水平可能都不利于公司绩效。
　　（一）企业预算松弛的负面价值效应
　　Jensen（2003）提出，预算在协调公司成本、库存和产出各个生产流程中至关重要，而管理者为了自身利益制造预算松弛会破坏预算的协调功能，导致混乱和高成本低质量，降低企业绩效。欧佩玉（2015）认为，预算松弛掩盖了企业的真实生产能力和状况，会降低企业战略绩效和竞争力，从而影响企业业绩。
　　（二）企业预算松弛的正面价值效应
　　根据权变理论分析，很多研究认为，预算松弛这一预算弹性空间不是对企业资源的浪费，相反，可以降低管理者压力，给管理者更多自由以应对外部挑战。
　　merchan（1989）认为，较高的预算松弛水平给予了管理者更多的自由裁量权，提高了高管的操作自由度，有助于激发创造性思维。Davila（2005）提出，当面对环境不确定性和多个重要的短期目标时，预算松弛可以使管理者调整注意力的分配，同时关注各个短期目标。从而灵活应对不确定性。
　　总之，企业预算松弛的高低水平与企业业绩之间的关系究竟如何，有待進行进一步研究来验证。
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