股权投资的盈余管理分析
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作者: 伍智灵
摘要:随着我国经济的发展，以及资本市场的不断完善，投资活动已经成为企业重要的日常经济活动之一。2007年，新企业会计准则开始实施，对企业股权投资的会计处理也产生了深远了影响。由于新会计准则对于股权投资分类的标准并没有一个明确的定义，主要取决于企业管理层的主观判断，而且不同的股权投资分类――金融工具或者长期股权投资，会给企业的财务报表产生非常大的影响。因此，这也就给了企业管理层进行盈余管理的空间和动机。
关键词:股权投资公允价值会计选择
2006年，为了进一步使中国经济的体制与整个国际经济体制接轨，财政部对企业会计准则进行改革，推出了38个具体准则，从基本框架、会计要素、计量属性、会计科目及分类、会计核算方法等方面，对我国原有的会计准则进行了变更。新会计准则对“投资”进行了全新的分类，将原先的“短期投资”和“长期投资”重新分为两大类别：金融资产和长期股权投资，其中金融资产又包括交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款和应收款项。
一、股权投资的分类
在新会计准则下，对于一项股权投资，按其不同的性质，可以分成两大类：金融资产和长期股权投资。企业取得一项股权投资时，应先将其进行分类。
(一)长期股权投资
根据《企业会计准则第2号――长期股权投资》的规定，长期股权投资核算的范围包括：企业对子公司、合营企业和联营企业的投资，以及对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
对于划分为长期股权投资的股权投资来说，投资企业还应根据对被投资企业的影响程度，采用成本法或权益法进行会计核算。
(二)金融资产
对于归类为金融资产的股权投资来说，还可以细分为以下两类：
1、交易性金融资产
取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。
2、可供出售金融资产
是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除下列各类资产以外的金融资产：贷款和应收款项、持有至到期投资、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
总结上述新会计准则对于股权投资的分类规定，我们可以得到如下结论。
根据上面的分析，新会计准则对于股权投资的分类并没有严格的划分标准，在很大程度上取决于企业管理层的主观判断。而企业的外部人员，并不了解企业进行各项股权投资的实质，企业进行股权投资的目的，以及企业能否对被投资单位形成控制、共同控制或者重大影响。因此，就会出现对于外表看起来，或者说某些定量指标十分相似的股权投资，仍然被企业管理层划分为完全不同的两类资产进行会计核算。这就给了企业管理层很大的盈余管理空间。
二、股权投资分类的影响分析
有了进行盈余管理的空间，并不代表企业管理层会进行盈余管理。但是如果这个空间能够对企业财务报表产生完全不同的影响，能够按照企业管理者的意图产生相应的效果，那么企业管理层就会有很大的动机去进行盈余管理。
(一)股权投资分类对净利润的影响
对于一项股权投资来说，它所产生的损益主要包括四个方面：取得时、持有时、减值时和处置时。通过总结新会计准则下股权投资不同分类对于净利润的影响，我们可以得到下表所示的结果。
根据上述新会计准则关于股权投资的规定，金融工具和长期股权投资之间的主要差异在于公允价值的运用与否。对于交易性金融资产来说，公允价值的变动会直接影响企业的当期损益。这部分公允价值的应用，相当于是把历史成本过去若干年累计下来的收益，一次性的释放了出来，其对企业的财务报表将会产生巨大的影响。而长期股权投资虽然也涉及到了公允价值，但仅仅是在确定长期股权投资占被投资企业的份额时使用，在之后的持有期间并不以长期股权投资公允价值的变动确认相关的损益。因此，长期股权投资中公允价值对利润的影响较小。
(二)股权投资分类对净资产的影响
股权投资对于净资产的影响也可以分为以下两方面：一方面是通过影响企业当期的损益，进而影响企业的净资产，对于这方面，前文已经进行了相关的分析；另一方面，就是股权投资直接对企业净资产产生影响。通过总结新会计准则下股权投资不同分类对于净资产的影响，我们可以得到下表所示的结果。
投资企业对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
长期股权投资权益法对于企业当期净资产的影响取决于被投资企业当期所有者权益的变动情况。这种核算方法，在一定程度上也体现了企业进行长期股权投资的目的并不仅仅是为了低买高卖，而是为了以一个所有者的身份去看待被投资企业。被投资企业所有者权益发生的变动，也应该相应的体现为投资企业所有者权益价值的变动。
通过上述分析，我们发现，不同的股权投资分类，对于企业财务报表有着截然不同的影响。金融工具的使用，使得市场上公允价值的波动风险，也体现在了企业财务报表中。交易性金融资产公允价值的波动会体现在企业的利润当中，而可供出售金融资产公允价值的波动则会体现在企业的净资产当中。虽然，这在一定程度上，增加了企业财务报表信息的相关性，但是同时，也加大了企业财务报表的波动风险。由此，我们可以推断出，正是由于不同的股权投资分类对于企业财务报表的不同影响，企业的管理层就会有动机去控制企业的股权投资分类，进而影响企业财务报表，从而达到盈余管理的目的。
三、结论
综上所述，在新会计准则下，企业的股权投资存在四种不同的分类，而新会计准则并未对股权投资的分类进行明确的规定，在很大程度上取决于公司管理层的主观判断，这就给了管理层进行盈余管理的空间。同时，不同的股权投资分类会对企业的净利润和净资产产生不同的影响，这也给了管理层进行盈余管理的动机。
参考文献:
[1]《企业会计准则》，2006，财政部财会[2006]3号
[2]纪金莲,新会计准则下投资核算对企业的影响[J]，财会研究，2007（9）：24-26
[3]毛圆圆,尉京红.新会计准则中长期股权投资权益法核算的变化解析[J]，会计之友，2007（8）：87-88
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