有效财务分析在国有集团企业中的决策作用

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　　摘要：财务分析是财务管理的关键一环，在企业管理中起着决策作用。有效财务分析应具备健全的管理信息系统，科学的发展观，高水平、高素养、强能力的财务分析人员。财务分析一般是通过财务相关指标来诠释企业经营信息的，主要通过企业偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力等几个方面进行综合分析。因此，企业应当注重加强财务分析能力，不断提升企业财务管理能力，竭力发挥财务人员“业务伙伴”和“参谋能手”的作用。
　　关键词：财务分析;国有集团企业;决策
　　国有企业是国民经济的重要组成部分。它促进了国民经济的稳定发展，对维护社会的稳定起到了巨大作用。在社会主义市场经济发展下，国有企业应该定位在：以社会稳定和经济发展为主要目标。如果不能及时、准确、科学的提供财务分析，将会影响企业的这一战略决策的实现，在一定程度上将会限制企业的发展。
　　一、G公司简介
　　G公司为国有上市公司的全资子公司，同时是D市医药零售连锁业务的管理控制平台，旗下拥有十几家药品零售连锁公司和健康服务公司，业务终端遍布江苏省、福建省、安徽省等地，拥有药店总数400多家，全部药店都通过了GSP认证。其中，百年老字号药店有6家，都具有深厚的历史底蕴，在当地甚至海外都有很强的知名度及影响力。
　　二、有效财务分析具备的特征
　　（一）企业具有健全的管理信息系统
　　建立健全ERP管理系统，形成以计算机为核心的闭环管理系统，促使企业的人、财、物、供、产、销全面结合、全面受控、实时反馈、动态协调，充分发挥各个部门的能动性和全员的协作性，这样才能够更科学、更准确、更及时的做出有效的财务分析。
　　（二）具有科学的发展观引领财务分析
　　在当代企业管理中，企业利润增长与企业价值增长是完全不同的两个概念，在进行企业绩效评价时，单纯注重盈利指标，而无视企业价值的增长，是不对的，应该加强对企业资本和成长能力的重视，用科学的发展观引领财务分析，着重分析、使用反映公司价值与成长能力的财务评价指标，方能进行有效的绩效评价。
　　（三）具有高素养、高水平、强能力的财务分析人员
　　现代化企业，科技知识无处不在，电子信息已经覆盖了企业的各个环节，这就要求财务人员不但要有高水平的理论知识、过硬的实践经验，还要是一位高素养、熟练掌握ERP系统的全能性综合人才，这样才能做出更准确、更科学、更全面的财务分析。这种高水平、高层次的财务分析才能充分发挥其在企业经营管理中的决策作用。
　　三、有效财务分析在国有集团企业决策中的具体应用
　　财务分析一般是通过财务相关指标来诠释企业经营情况的，主要通过企业偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力等几个指标来进行综合分析。企业经营者和所有者可以充分利用财务分析对企业的战略作出决策，实现股东利益最大化和企业价值最大化。现以G公司的合并报表为例来分析上述财务指标。（见下表）
　　（一）企业偿债能力分析
　　企业偿债能力是指企业足额偿还到期债务的承受力与保证度，有短期偿债能力和长期偿债能力之分。它是企业生存与发展的关键性因素，它反映企业的财务状况和经营实力。主要偿债能力指标有：流动比率、速动比率、资产负债率和已获利息倍数等。
　　1.反映短期偿债能力的指标：
　　流动比例=流动资产/流动负债* 100% =102.59%
　　G公司的流动比率偏低，偿债能力偏弱，资金少，应收账款偏多。为了增加流动资金、解决应收账款回款的问题，G公司采取的措施，一是：在集团流域内执行往来账款对冲业务，即用对同一企业的应收账款冲销对其的应付账款。这一方法可以减少流动负债，达到提高流动比例的目的。二是：对外采购业务尽量使用票据支付，充分利用票据的时间价值，减少货币资金的流出。
　　2.反映长期偿债能力的指标：
　　资产负债率=负债总额/资产总额*100%=87.02%
　　资产负债率越高，企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，债权人提供贷款安全程度低，长期偿债能力弱。为了降低G公司的资产负债率，增强企业的竞争力，让债权人有足够的安全感，G公司请母公司以集团名义对外筹融资，再提供给G公司及其子公司使用，以降低G公司的筹融资成本费用，增强G公司的偿债能力。
　　（二）企业营运能力分析
　　营运能力是指企业运用各项资产以获取利润的能力。营运能力的主要指标有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率等。通过这些指标反映企业资金运营周转情况，体现企业对经济资源管理、运用的效率高低。
　　1.应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额=6.6
　　2.存货周转率=销货成本/平均存货余额=3
　　企业应收账款、存货等资产周转速度越快，流动性越高，表明企业的资产管理水平高，资产获取利润的速度快。为了解决存货量大的问题，G公司开始在十几家子公司上线“雨人”ERP系统，综合应用计算机、监控跟踪、互联网技术等高科技手段，对所提供的药品等存货的进、销、存流通全过程进行跟踪、控制和信息共享，以宏观调控各子公司药品等存货的铺货情况，来提升G公司的供应链执行效率。
　　（三）企业获利能力分析
　　获利能力是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是管理者经营业绩的体现。主要指标有销售净利润率、资产净利润率、市盈率去评价。
　　1.销售净利润率=净利润/销售收入净额*100%=2%
　　2.资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%=2.28%
　　销售、资产净利润率越高，企業盈利能力越强，对于经营者来说，通过对盈利能力的分析，能够发现经营管理环节出现的问题。为了提高企业净利润，G公司采取差异化经营战略，根据江苏、福建、安徽等地的400多家药店消费者的消费特点，采取名师坐堂、积分兑换、节日促销、会员日打折、团购优惠、商家返利等等促销方式。
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